Του Λεωνίδα Στεργίου
Στην τελική ευθεία βρίσκεται η Alpha Bank για την ολοκλήρωση της δεύτερης μεγαλύτερης τιτλοποίησης κόκκινων δανείων στην Ευρώπη, συνολικής λογιστικής αξίας 10,8 δισ. ευρώ, εντός του πρώτου τριμήνου του 2021.
Η κίνηση εντάσσεται στο σχέδιο Galaxy με στόχο να μειώσει τα κόκκινα δάνεια (NPLs) κάτω από το 5% το 2022, βελτιώντας ταυτόχρονα την κερδοφορία και την ποιότητα των κεφαλαίων της. Ήδη, η Alpha Bank έχει αιτηθεί εγγυήσεις ύψους 3,7 δισ. από το ελληνικό Δημόσιο για το τμήμα της τιτλοποίησης που αφορά senior ομολογίες. Έχει ολοκληρωθεί η αξιολόγηση των δεσμευτικών προσφορών από τους επενδυτές για την αγορά των τίτλων και ανακυρήχθηκε προτιμητέος επενδυτής η Davidson Kempner European Partners LLP.
Τώρα απομένει η ολοκλήρωση της συναλλαγής στο πρώτο τρίμηνο του 2021. Για να γίνουν όλα αυτά, η Alpha Bank είχε προχωρήσει επιμέρους βήματα όπως την απόκτησης του πλήρους μετοχικού ελέγχου της Cepal τον Ιούλιο του 2020. Πρόκειται για την πρώτη ανεξάρτητη εταιρεία διαχείρισης απαιτήσεων στην Ελλάδα, στην οποία μεταφέρονται τα μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα της τράπεζας (carve out). Το πλάνο που έχει παρουσιαστεί στους επενδυτές περιλαμβάνει και τη διακασία hive-down, δηλαδή τη δημιουργία εταιρείας συμμετοχών και τη δημιουργία "νέας Alpha Bank” στην οποία θα περάσουν όλα τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού που αφορούν αμειγώς τραπεζικές εργασίες, ακολουθώντας τις τάσεις της αγοράς. Υπενθυμίζεται ότι παρόμοια διαδικασία ακολούθησε η Eurobank και η Τράπεζα Πειραιώς.
Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, το σύνολο των τιτλοποιήσεων στο πρόγραμμα Ηρακλής θα φτάσει περίπου στα 32 δισ. ευρώ, με ισόποση μείωση των κόκκινων δανείων στην Ελλάδα. Υπενθυμίζεται ότι το πρόγραμμα Ηρακλής άνοιξε η Eurobank με τιτλοποίηση 7,5 δισ. ευρώ, ακολούθησε η Πειραιώς με 7 δισ., ενώ χθες το διοικητικό συμβούλιο της Εθνικής Τράπεζας ενέκρινε την τιτλοποίηση κόκκινων δανείων ύψους 6,1 δισ που θα ολοκληρωθεί επίσης εντός των πρώτων τριών-τεσσάρων μηνών του 2021.
Η αβεβαιότητα συνδέεται με τη νέα γενιά κόκκινων δανείων, η οποία υπολογίζεται από την Τράπεζα της Ελλάδος στα 8-10 δισ. ευρώ. Μία ακόμη πρόκληση για τις ελληνικές τράπεζες είναι η επίτευχη των νέων στόχων που έθεσε το Eurgroup για μείωση των κόκκινων δανείων κάτω του 5% το 2022.
Για το θέμα αυτό, είχε ιδιαίτερο ενδιαφέρον η τοποθέτηση του CEO της Alpha Bank κ. Βασίλης Ψάλτης, κατά το 22ο Ετήσιο Capital Link Invest in Greece Forum, την εβδομάδα που πέρασε. Σημείωσε ότι μία σειρά πρωτοβουλιών όπως, ενδεικτικά, η πρόθεση της κυβέρνησης για επέκταση του προγράμματος Ηρακλής, οι πρωτοβουλίες της Ευρωπαϊκής Επιτροπής για την ίδρυση εθνικών εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων (AMC) και η παράλληλη πρόταση της Τράπεζας της Ελλάδος για τη συγκρότηση ελληνικής AMC, δίνουν τα αναγκαία εργαλεία για την ταχεία διαχείριση μίας νέας γενιάς NPEs.
Στο στην ίδια ομιλία αναφέρθηκε στο Galaxy, δηλώνοντας "είμαστε περήφανοι όχι μόνον διότι επιτύχαμε την επανέναρξη του Project Galaxy - της δεύτερης μεγαλύτερης τιτλοποίησης NPL στην Ευρώπη - αμέσως μετά το πρώτο lockdown αλλά και που δρομολογούμε με τρόπο αποφασιστικό την ολοκλήρωση αυτής της μεγάλης συναλλαγής, εν μέσω του δεύτερου κύματος της πανδημίας". Υπενθήμησε ότι "η Alpha Bank έχει ήδη οικοδομήσει σχέσεις αξιοπιστίας με τους επενδυτές των ΗΠΑ, ξεκινώντας από την ίδρυση της Cepal -της πρώτης εταιρίας διαχείρισης απαιτήσεων που έλαβε άδεια λειτουργίας στην ελληνική αγορά από την Τράπεζα της Ελλάδος, σε συνεργασία με την Centerbridge, στη συνέχεια με την πώληση χαρτοφυλακίων στην Apollo και τη Fortress, και, τώρα, με την εν εξελίξει διαπραγμάτευση με την Davidson Kempner για τη Συναλλαγή Galaxy και την πώληση της Cepal, ενός από τους μεγαλύτερους servicer της Νοτιοανατολικής Ευρώπης”.
Διαβάστε ακόμα:
- Εγκρίθηκε η τιτλοποίηση κόκκινων δανείων 6,1 δισ. της ΕΤΕ
- Τι σημαίνει ο μετασχηματισμός της Πειραιώς για τους μετόχους
- Τράπεζες: "Ηρακλής" και bad bank για τα "κόκκινα" δάνεια
Mε την αναφορά στην "ανθεκτικότητα της οικονομίας της Ευρωζώνης".
"Προσωρινή αντίδραση στη μεταβλητότητα της αγοράς".
Το ΔΝΤ παραπέμπει στην εικόνα της απασχόλησης στις ΗΠΑ, κάνοντας λόγο για κινδύνους.
Μέχρι στιγμής, το κύριο βάρος από το αυξημένο κόστος που συνδέεται με τους δασμούς.
Η σημερινή απόφαση να κρατήσουμε αμετάβλητα τα επιτόκια μας ήταν ομόφωνη, δήλωσε η πρόεδρος της ΕΚΤ, επισημαίνοντας ότι η κεντρική τράπεζα έχει φτάσει σε ένα καλό σημείο με τον πληθωρισμό να κινείται...
Οι τιμές καταναλωτή αυξήθηκαν τον Αύγουστο στις ΗΠΑ με ρυθμό που ξεπέρασε τις εκτιμήσεις των αναλυτών, ενώ η ετήσια μεταβολή του πληθωρισμού ήταν η μεγαλύτερη των τελευταίων επτά μηνών, όπως έδειξαν...
Επιβεβαίωσε τις εκτιμήσεις της αγοράς και διατήρησε αμετάβλητα τα τρία βασικά επιτόκια της. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της, ο γενικός πληθωρισμός θα διαμορφωθεί κατά μέσο όρο σε 2,1% το 2025, 1,7% το...
Τα τοπικά δικαστήρια κατέγραψαν συνολικά 12.009 πτωχεύσεις.
Η κυβέρνηση εξετάζει το ενδεχόμενο να ζητήσει από κρατικούς δανειστές και τράπεζες πολιτικής, συμπεριλαμβανομένης της Τράπεζας Ανάπτυξης της Κίνας, να χορηγήσουν δάνεια στις τοπικές αρχές.
Τα κονδύλια θα διατεθούν επίσης σε βιομηχανίες που έχουν πληγεί από τους αμερικανικούς δασμούς και τις χρηματικές επιδοτήσεις.
Για να χαράξουν μια στρατηγική σχετικά με την αμφιλεγόμενη πρόταση προϋπολογισμού Κομισιόν ύψους 1,816 τρισ. ευρώ
