Χρηματιστήριο: Κράτησε τις 1.600 μονάδες με Optima, ΟΤΕ, Motor Oil - 8η ανοδική εβδομάδα

του Μάνου Χαχλαδάκη

Την όγδοη ανοδική της εβδομάδα συμπλήρωσε η αγορά της Αθήνας, ενώ παράλληλα με την υπεραπόδοση κυρίως της Optima, αλλά και των ΟΤΕ και Motor Oil αντιστάθμισε τις όποιες τάσεις κλειδώματος κερδών μετά το χτεσινό άλμα, κατακτώντας το θετικό πρόσημο και στην ημέρα.

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης βρέθηκε να υποχωρεί έως τις 1.594,19 μονάδες (-0,42%) αλλά ολοκλήρωσε στις 1.604,29 μον. με μικρά κέρδη 0,21%.

Ο τζίρος ήταν μάλλον αναμενόμενα μειωμένος αλλά στα ικανοποιητικά επίπεδα των 115,64 εκατ. ευρώ ( (μετά την εκτίναξη στα 213 εκατ. χτες) εκ των οποίων μόνο τα 5,8 εκατ. σε 11 πακέτα (5 στην Optima για 1,8 εκατ., 1 στην Κύπρου για 1 εκατ., 1 στην Alpha για 1,5 εκατ.) με τον όγκο των συναλλαγών στα 24,67 εκατ. τεμάχια.

Ο τραπεζικός δείκτης διόρθωσε στις 1.451,9 μονάδες με -0,48%, ο FTSE έκλεισε με οριακή μεταβολή 0,06% στις 3.924,54 μονάδες, ενώ ο FTSEM των mid caps υπεραπέδωσε με +1,02% στις 2.553,03 μονάδες.

Σε επίπεδο εβδομάδας, χάρη στο ράλι 2,49% ο ΓΔ ολοκλήρωσε το πενθήμερο με κέρδη 2,98%, με τον τραπεζικό δείκτη στο +3,05%.

Από εκεί και πέρα, η σημερινή συνεδρίαση ήταν χαμηλών τόνων, όπως και στην Ευρώπη γενικότερα μετά από μία εβδομάδα διαδοχικών ιστορικών υψηλών, με τους επενδυτές να κινούνται συντηρητικά και εστιάζουν κατά βάση σε αναδιάταξη θέσεων.

Μία τάση profit taking που παρατηρήθηκε κυρίως στις τράπεζες δεν πήρε διαστάσεις, καθώς η προσφορά που βγήκε στο ταμπλό απορροφήθηκε με άνεση και είχε αποτέλεσμα οι 3 συστημικές (εκτός ΕΤΕ) να απομακρυνθούν γρήγορα από τα χαμηλά ημέρας, με τις Alpha και Πειραιώς να καταγράφουν τελικά και νέα κέρδη.

Ζητούμενο για την Λεωφόρο Αθηνών πλέον είναι να "χωνέψει" τη ζώνη των 1.600 μονάδων, στην οποία βρέθηκε με το ανοδικό τίναγμα χτες, την ώρα που οι συνθήκες διεθνώς είναι ευνοϊκές στην παρούσα φάση. Ενδεικτικά η Goldman Sachs αναφέρθηκε σήμερα στο ενδεχόμενο ειρηνευτικής συμφωνίας για την Ουκρανία κάνοντας λόγο για "game changer” για τις ευρωπαϊκες μετοχές, ενώ το πολυαναμενόμενο διάταγμα για τους δασμούς που υπέγραψε χτες ο Ντ. Τραμπ δεν συνοδεύτηκε από παρεμβάσεις επί των εισαγωγών συγκεκριμένων προϊόντων, δείχνοντας ότι βάζει στον πάγο προς ώρας το ζήτημα.

Από την άλλη ωστόσο, και δεδομένης της παρατεταμένης ανοδικής πορείας στην Λεωφόρο Αθηνών, η πόρτα είναι ανοιχτή τόσο σε κινήσεις profit-taking όσο και σε κάποια σημαντικότερη διόρθωση ίσως, αλλά χωρίς αυτά να θέτουν αμφιβολίες για τη μακροπρόθεσμη τάση επί του παρόντος.

Οι κινήσεις στο ταμπλό

Η Optima, που περιορίστηκε σε ήπια άνοδο 0,75% στο χτεσινό ράλι, πήρε σειρά σήμερα με ισχυρά κέρδη 3,29% σε νέο υψηλό 13,8 ευρώ, επί αυξημένου τζίρου στα 3,5 εκατ.

Από κοντά ακολούθησε ο ΟΤΕ (4 εκατ.) που πάτησε ξανά τα 15 ευρώ (15,07) με +2%, ενώ η Motor Oil (5,4 εκατ.) συμπλήρωσε την 9η θετική της συνεδρίαση με κέρδη 1,98% στα 22,64 ευρώ. Στο διάστημα δε αυτό (από 3/2) τρέχει με +10,22%

Παράλληλα, τα ΕΛΠΕ (1,98 εκατ.) άγγιξαν τα 8 ευρώ (7,985) με άνοδο 1,46%.

Στον τραπεζικό δείκτη, όπου έγιναν συναλλαγές αξίας 51 εκατ. ευρώ (περίπου το 45% της ημέρας) η Alpha (9,5 εκατ.) διαφοροποιήθηκε με νέα κέρδη 1,19% στα 1,869 ευρώ.

Η Πειραιώς (12,7 εκατ.) ενισχύθηκε ελαφρώς κατά +0,26% στα 4,672 ευρώ, ενώ η Eurobank με χαμηλό τζίρο 5,98 εκατ. υποχώρησε κατά 0,65% στα 2,444 ευρώ και η Εθνική με τις περισσότερες συναλλαγές της μέρας στα 16,5 εκατ. διόρθωσε σημαντικά στα 8,416 ευρώ με -2,14%.

Από εκεί και πέρα, η Βιοχάλκο (533 χιλ.) σημείωσε άνοδο 1,03% στα 5,86 ευρώ και η ΔΕΗ (5,6 εκατ.) έφτασε στα 13,8 ευρώ με +0,7%.

Έστω και με μικρά κέρδη 0,39% η Metlen (7,4 εκατ.) συμπλήρωσε την έβδομη ανοδική της συνεδρίαση κλείνοντας στα 36,1 ευρώ.

Η Τιτάν (3,3 εκατ.) αρχικά έδειξε διάθεση να δώσει συνέχεια στην ανοδική αντίδραση που έβγαλε χτες (+1,17%) φτάνοντας έως τα 43,65 ευρώ σήμερα (+1,28%) ωστόσο άλλαξε πορεία ολοκλήρωσε στα 43 ευρώ με -0,23%.

Η Coca Cola (980 χιλ.) μετά το ράλι 7,9% χτες συνέχισε ελαφρώς υψηλότερα στα 38,68 ευρώ με +0,47% και είδε την αποτίμησή της πλέον στα 14,46 δισ.

Πέρα από την ΕΤΕ, πιέσεις στον FTSE δέχθηκαν η Jumbo (2,5 εκατ.) με -1,44% στα 27,38 ευρώ και ο ΟΠΑΠ (5,1 εκατ.) με -1,17% στα 16,85 ευρώ.

Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση, η AKTOR πραγματοποίησε ράλι 5,75% στα 5,33 ευρώ επί συναλλαγών αξίας 2,3 εκατ. και ο ΑΔΜΗΕ (1,4 εκατ.) κινήθηκε στα 2,85 ευρώ με +1,4%.

Η ΑΒΑΞ (950 χιλ.) συνέχισε ακάθεκτη με +1,18% στα 2,15 ευρώ, ο ΟΛΠ (464 χιλ.) κατέγραψε νέο ιστορικό υψηλό στα 33,6 ευρώ με +1,36% και η Ολυμπιακή Τεχνική (95 χιλ.) ολοκλήρωσε στο +2,34%.

Στο σύνολο του ταμπλό, 80 μετοχές ολοκλήρωσαν με άνοδο έναντι 45 με πτώση (81 αμετάβλητες).

Στα μακροοικονομικά της ημέρας, ο πληθωρισμός στην Ελλάδα κινήθηκε για δεύτερο μήνα ανοδικά τον Ιανουάριο στο 2,7% ετησίως, με επίκεντρο των ανατιμήσεων τη στέγαση, την ένδυση και τα ασφάλιστρα υγείας.

Η τεχνική εικόνα

Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη της Beta Securities, τεχνικά ο Γενικός Δείκτης ξεκίνησε την εβδομάδα με διόρθωση η οποία ωστόσο ήταν ιδιαίτερα ρηχή και χωρίς ένταση. Η επιστροφή των αγοραστών την Τρίτη και την Τετάρτη αναίρεσε το σήμα πωλήσεων από τον MACD, ωστόσο έφερε τους ταλαντωτές σε υπερτιμημένες ζώνες με εντονότερες καθοδικές αποκλίσεις.

Η διόρθωση της Παρασκευής στο μεγαλύτερο μέρος της συνεδρίασης δεν αποτέλεσε έκπληξη, καθώς τόσο σε εβδομαδιαίο όσο και σε μηνιαίο επίπεδο ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται πλέον υπεραγορασμένος. Κατά την εκκίνηση της αποφασιστικής κίνησης προς τις 1.600 μονάδες ο Γενικός Δείκτης άφησε εκκρεμότητες με το ανοδικό χάσμα εκκίνησης της συνεδρίασης (1.565,93-1.562,09) επίπεδο στο οποίο εντοπίζεται και η πλησιέστερη βραχυπρόθεσμη στήριξη.

Όπως επισημαίνει ο Μ. Χατζηδάκης, η ταχύτητα της ανόδου και τα γρήγορα κέρδη στα χαρτοφυλάκια αναμένεται να ξεκινήσουν ένα ακόμα γύρο τοπικής διόρθωσης κατά την ερχόμενη εβδομάδα. Η διαχειριστική τακτική επιλεκτικών κινήσεων ενδεχομένως να περιορίσει το βάθος των διορθώσεων όπως συνέβη στις δύο πρώτες συνεδριάσεις της εβδομάδας.

Οι κινήσεις διεθνώς

Στην ολοκλήρωση μιας ισχυρής εβδομάδας οδεύουν και οι τρεις δείκτες της Wall Street, ο Dow Jones με +1,5% από την Δευτέρα, ο S&P 500 με +0,9% και ο Nasdaq με +2,2%, χωρίς ιδιαίτερες μεταβολές στις σημερινές συναλλαγές σε πρώτη φάση.

Ο Dow και S&P 500 οριακά θετικοί και Nasdaq στο +0,12%, στο πρώτο μισάωρο.

Στην Ευρώπη, οι επενδυτές δείχνουν κάποια διάθεση κατοχύρωσης κερδών κατά τόπους στο κλείσιμο μετά το μπαράζ νέων ιστορικών υψηλών. Ο γερμανικός DAX σήμερα στο -0,3%, ο βρετανικός FTSE 100 στο -0,25%, αλλά ο γαλλικός CAC 40 στο +0,4% και ο πανευρωπαϊκός Stoxx 50 στο +0,1%.

Στην αγορά ομολόγων οι αποδόσεις των αμερικανικών τίτλων κινούνται πλέον χαμηλότερα, ενώ στην Ευρώπη διαγράφουν την άνοδο που σημείωναν το πρωί. Του 10ετούς ΗΠΑ στο 4,46%, του γερμανικού τίτλου στο 2,42% και του γαλλικού στο 3,11%, με το ελληνικό 10ετές στο 3,27%.

Τέλος, ελαφρώς ανοδική κλίση έχουν πάρει οι τιμές του πετρελαίου, το Brent στα 75,5 δολ. το βαρέλι με +0,6% και το αμερικανικό WTI στα 71,6 δολ. με +0,4%.

Π. Στεριώτης: "Το bull market πέρασε και δεν άγγιξε την πλειονότητα των εν δυνάμει Ελλήνων επενδυτών"

Όπως σημειώνει το μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών Πέτρος Στεριώτης, ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ το παλεύει για να καταγράψει την όγδοη συνεχόμενη ανοδική εβδομάδα, έχοντας ήδη κερδίσει τις εντυπώσεις με το "φρεσκότατο" υψηλό 14 ετών.

Στο επίκεντρο, δίχως αμφιβολία, ο τραπεζικός κλάδος λόγω της δυναμικής του κερδοφορίας, της νέας μερισματικής πολιτικής, του discount έναντι των ευρωπαϊκών τραπεζών και των θετικών εκθέσεων δια χειρός θεσμικών αναλυτών.

Από κοντά, την ψυχολογία της αγοράς στηρίζουν οι ενδείξεις νέων εγχώριων επιχειρηματικών deals, τα οποία ευνοούνται από τη συγκυρία των ευνοϊκότερων συνθηκών χρηματοδότησης, από το ενδιαφέρον ξένων ομίλων για τη Χώρα μας και από τη διαφαινόμενη διάθεση Ελλήνων επιχειρηματιών να ενισχύσουν τα μετοχολόγιά τους με ισχυρούς "παίκτες".

Ασφαλώς, σε καμία φάση της Αγοράς δεν απουσιάζουν οι αιτίες για λελογισμένο profit-taking, ανακατανομή χαρτοφυλακίων ή σημαντικότερη διόρθωση. Όμως, ο "τοίχος του φόβου" τον οποίο η Λεωφόρος Αθηνών καλείται να υπερβεί μετά από το προηγηθέν πενταετές ράλι αποτελεί πιθανώς "προστασία" εναντίον της υπερθέρμανσης και της αλόγιστης ανάληψης ρίσκου που στο παρελθόν στοίχισαν πολλά δις στα ελληνικά χαρτοφυλάκια.

Στον αντίποδα βέβαια, το γεγονός ότι ένα τέτοιο bull market "πέρασε και δεν άγγιξε" την πλειονότητα των εν δυνάμει Ελλήνων επενδυτών δημιουργεί ανάμικτα συναισθήματα αλλά και τον κίνδυνο οι "μη επαγγελματίες" να "ανέβουν στο τρένο λίγο πριν την τελική στάση".

Διαγραμματικά, ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται σε "απόσταση ασφαλείας" από τους κοινά αποδεκτούς δείκτες της μακροχρόνιας ανοδικής τάσης, δίχως αυτό να σημαίνει ότι ενδείκνυται "χαλάρωση" των εντολών stop. Αφενός, οι ενδείξεις συσσώρευσης του ελληνικού Χρηματιστηρίου θα μπορούσαν να σηματοδοτούν "διανομές", αφετέρου ίσως επίκειται νέα ανοδική διάσπαση με την πρώτη μεγάλη αφορμή η οποία είναι "στο ψήσιμο" (βλ. γεωπολιτικά, SnP ξεκάθαρα πάνω από τις 6.000 μονάδες κοκ.).