του Μάνου Χαχλαδάκη
Με το καλύτερο τρόπο αξιοποίησε το January effect η Λεωφόρος Αθηνών ξεκινώντας το 2026 με ένα μήνα ισχυρής ανόδου, παρά την κατοχύρωση κερδών που έδειξαν να κάνουν οι επενδυτές χθες και σήμερα.
Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης σταθεροποιήθηκε σε αρνητικό έδαφος μετά τις 12:00 και ολοκλήρωσε τις συναλλαγές στο χαμηλό ημέρας των 2.314,88 μονάδων με -0,85%.
Ο τραπεζικός δείκτης σημείωσε πτώση 1,16% στις 2.704,74 μονάδες, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης υποχώρησε στις 5.895,09 μον. με -0,86%, ενώ ο FTSEM της μεσαίας εμφάνισε οριακή μεταβολή -0,04% στις 2.864,53 μον.
Μετά από ένα εκρηκτικό τριήμερο, ο τζίρος επέστρεψε σε πιο φυσιολογικά (αν και αρκετά αυξημένα) επίπεδα στα 389,93 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων μόνο τα 24 εκατ. σε 21 πακέτα (3 στην ΕΤΕ για 4,8 εκατ., 3 στην Eurobank για 6 εκατ., 2 στην Πειραιώς για 1,9 εκατ., 3 στην ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ για 3,7 εκατ.,1 στον ΟΤΕ για 1,99 εκατ.) με τον όγκο των συναλλαγών στα 50,93 εκατ. τεμάχια.
Σημειώνεται ότι στις δημοπρασίες έλαβε χώρα ένα μίνι rebalancing, καθώς ο τζίρος εκτινάχθηκε κατά περισσότερο από 130 εκατ. ευρω.
Σε επίπεδο εβδομάδας, η τελευταία του Ιανουαρίου ολοκληρώθηκε με κέρδη 2,2% για τον ΓΔ και 2,83% για τον ΔΤΡ.
Στο σύνολο του μήνα δε, ο ΓΔ βγήκε ενισχυμένος κατά 9,16% με ώθηση από το τραπεζικό ράλι 17,9%.
Στα της σημερινής συνεδρίασης οι επενδυτές έδειξαν να ενδιαφέρονται αποκλειστικά από το… πέρασμα από το ταμείο, δεδομένου ότι η ροή των εντολών ήταν εμφανώς μειωμένη και στο μεγαλύτερο μέρος του ταμπλό αφορούσε σε χαμηλότερες αποτιμήσεις, ειδικά μετά την πρώτη ώρα των συναλλαγών.
Ο τραπεζικός κλάδος, από όπου χθες δόθηκε ουσιαστικά το "σύνθημα" των ρευστοποιήσεων (-2,37%) σήμερα σε πρώτη φάση έδειξε μια διάθεση να διαφοροποιηθεί θετικά, αλλά η ανοδική κίνηση των συστημικών έδωσε μάλλον ένα κίνητρο παραπάνω για να βγουν πωλητές στον κλάδο, με τον ΔΤΡ να περνάει και αυτός τελικά σε αρνητικό έδαφος μετά τις 15:00.
Μία πιθανώς εύλογη εξέλιξη βέβαια, αν ληφθεί υπόψη και η έντονη υπεραπόδοση των ελληνικών τραπεζικών μετοχών έναντι των ευρωπαίων ανταγωνιστών τους (Stoxx Banks περί του +3,9% στο σύνολο του Ιανουαρίου).
Από εκεί και πέρα, οι αγορές διεθνώς αποτιμούν σήμερα την επιλογή του "εκλεκτού" του Τραμπ για το τιμόνι της Fed, Κέβιν Γουόρς, με την πρώτη αίσθηση να δείχνει μάλλον θετική. Αυτό καθώς η εμπειρία του ως αξιωματούχος της ισχυρότερης κεντρικής τράπεζας του πλανήτη περιορίζει της ανησυχίες γύρω από την ανεξαρτησία της Fed, ενώ η σθεναρή στάση που έχει επιδείξει παλαιότερα απέναντι στον κίνδυνο του πληθωρισμού οδηγεί στην εκτίμηση ότι δεν θα ρισκάρει ικανοποιώντας άκριτα την επιθυμία του προέδρου για χαμηλά επιτόκια.
Στα 236 εκατ. ευρώ ανήλθε σήμερα ο τζίρος στον ΔΤΡ, με τις συστημικές στην καθιερωμένη πρώτη τετράδα της συναλλακτικής δραστηριότητας της ημέρας.
Η ΕΤΕ πρώτη με 84,7 εκατ. υποχώρησε στα 14,91 ευρώ με -2,16%, η Πειραιώς (53,2 εκατ.) σημείωσε πτώση 1,55% στα 8,51 και η Eurobank (50,4 εκατ.) ολοκλήρωσε στα 4,13 με -1,24%.
Αντίθετα, η Alpha (39 εκατ.) διαφοροποιήθηκε θετικά με +0,75% στα 4,05 ευρώ, την ώρα που και οι δύο μικρότερες κινήθηκαν οριακά πτωτικά, η Κύπρου (4,6 εκατ.) στο -0,2% και η Optima (4,2 εκατ.) στο -0,1%.
Στο σύνολο του μήνα η Πειραιώς ολοκλήρωσε με +25,2% η ΕΤΕ με +14,7%, η Eurobank με +14,7% και η Alpha με +13,1%.
Από εκεί και πέρα, στηρίξεις στον ΓΔ σήμερα έδωσαν η Helleniq Energy (4,8 εκατ.) στα 9,07 ευρώ με +1,97%, η Coca Cola (389 χιλ.) στα 45,88 με +1,24% και η Cenergy (4,7 εκατ.) στα 19,40 με +1,36%, ενώ στο σύνολο του μήνα εκτινάχθηκε με +29,3%.
Στον αντίποδα, μπαίνοντας στη συνεδρίαση σήμερα μετά από ένα τετραήμερο ράλι 17,7% η ΕΛΧΑ (1,4 εκατ.) έγινε εύκολα στόχων των πωλητών, διορθώνοντας στα 4,63 με -3,74%. Παρόλα αυτά ολοκλήρωσε τον Ιανουάριο στο +23,1%.
Αντίστοιχες πιέσεις δέχθηκε και η Τιτάν (6 εκατ.) με -3,57% στα 56,70, ενώ η Metlen (23,1 εκατ.) διέκοψε ένα ισχυρά ανοδικό τριήμερο με -2,6% στα 46,02.
Η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (12,9 εκατ.) σημείωσε μικρή πτώση 0,48% στα 33,24 ευρώ, κλείνοντας όμως τον μήνα με το εκρηκτικό +30,7%.
Ο ΟΠΑΠ (15,7 εκατ.) υποχώρησε στα 17 ευρώ με -1,96% και ήταν από τους λίγους χαμένους του Ιανουαρίου, με -11% στον μήνα.
Παρομοίως, η Jumbo (13,2 εκατ.) σημείωσε σήμερα -0,32% στα 25,04 και -10% στον μήνα, με τον ΟΤΕ (16,6 εκατ.) στα 15,77 με -0,63% σήμερα και -6% στον Ιανουάριο.
Στα mid caps ο Φουρλής (386 χιλ.) έκανε άλμα 3,7% στα 4,41 ευρώ και η Intralot (3,1 εκατ.) ενισχύθηκε κατά 0,79% στα 1,02.
Η Austriacard (1,1 εκατ.) μετά από ένα εκρηκτικό διήμερο σωρευτικής ανόδου 16,1%, διόρθωσε ελαφρώς στα 7,43 με -0,8%.
Πιέσεις δέχθηκε και η Dimand (536 χιλ.) στα 13 με -1,89%, ολοκληρώνοντας όμως έναν εξαιρετικά ισχυρό Ιανουάριο με συνολική απόδοση +16,07%.
Στα χαμηλότερα στρώματα ξεχώρισε το +3,7% της Αλουμύλ (488 χιλ.), ενώ η ΥΚΝΟΤ (354 χιλ.) σημείωσε πτώση 4,95%.
Στο σύνολο του ταμπλό 53 μετοχές ολοκλήρωσαν με άνοδο, έναντι 76 που κατέγραψαν πτώση (74 αμετάβλητες).
Σύμφωνα με τον Μάνο Χατζηδάκη της Beta Securities, σε τεχνικό επίπεδο ο Γενικός Δείκτης συμπλήρωσε 7 συνεχόμενες ανοδικές εβδομάδες και όπως είναι αναμενόμενο οι ταλαντωτές έχουν εισέλθει σε σφοδρές υπερτιμήσεις στα ημερήσια, εβδομαδιαία και μηνιαία διαγράμματα.
Οι διορθώσεις εξακολουθούν να παραμένουν ρηχές χωρίς μεγάλη διάρκεια, ένδειξη υπεροχής των αγοραστών και την διατήρησης της ρευστότητας εντός αγοράς σε μια λογική ανακύκλωσης ενδιαφέροντος στο δεικτοβαρές τμήμα των μετοχών.
Πρόκειται για μια καθαρά ανοδική αγορά που δεν δίνει ευκαιρίες εισόδου, παίρνει αποστάσεις από κομβικά σημεία της τάσης και δεν επηρεάζεται ιδιαίτερα από βραχυχρόνιες υπερτιμήσεις. Η τάση συνέχισε με δύο νέα ανοδικά χάσματα (2.282-2.292 και 2.313-2.322) στην συνεδρίαση της Τρίτης και της Τετάρτης που αποτυπώνουν την δυναμική της ανόδου.
Η περιοχή του πρώτου ανοδικού χάσματος είναι θεωρητικά το νέο επίπεδο στήριξης ενώ τα πρόσφατα υψηλά των 2.348 μονάδων ορίζουν μια αντίσταση περιορισμένης τεχνικής σημασίας.
Στις ΗΠΑ η τάση είναι ελαφρώς πτωτική σήμερα, αλλά με τους δείκτες να οδεύουν προς το κλείσιμο ενός ανοδικού μήνα και για τους τρεις.
O Dow Jones στο -0,27%, o S&P 500 στο -0,25% και o Nasdaq στο -0,3%, στο πρώτο μισάωρο.
Στην Ευρώπη οι δείκτες δείχνουν διάθεση να κλείσουν με θετικό τόνο τον μήνα. Ο γερμανικός DAX στο +1,1%, γαλλικός CAC 40 στο +0,8%, ο FTSE 100 στο +0,5%, ο ιταλικός FTSE MIB στο +1% και η πανευρωπαϊκή υψηλή κεφαλαιοποίηση του Stoxx 50 στο +1,1%.
Στην αγορά ομολόγων οι αποδόσεις έχουν ελαφρώς αυξητικές τάσεις. Του αμερικανικού 10ετούς στο 4,24%, του γερμανικού τίτλου στο 2,84% και του γαλλικού στο 3,42%, με τον ελληνικό στο 3,35%.
Τα μέταλλα συνεχίζεται η έντονη διόρθωση που ξεκίνησε χθες, με τους διαχειριστές να κλειδώνουν αποδόσεις πιθανώς στο κλείσιμο του μήνα. Ο χρυσός στα 5.100 δολάρια -4,1% και το ασήμι στα 99,9 δολ. με -12,6%.
Τέλος, το πετρέλαιο διέγραψε τις πρωινές απώλειες και κινείται εκ νέου ανοδικά, το Brent στα 70,8 δολ. το βαρέλι με +0,2% και το WTI στα 65,8 δολ. με +0,6%.
Ανησυχία των επενδυτών για την πορεία της νομισματικής πολιτικής υπό τη νέα ηγεσία της Fed.
"Οι ΗΠΑ δεν είναι αυτό που ήταν παλιά", είπε.
Μετατοπίζεται στα blue chips η κατοχύρωση κερδών, μετά το "χτύπημα" χθες στις τράπεζες.
Όταν ανεβαίνεις κατηγορία, αλλάζουν οι κανόνες, ο ρυθμός, η στρατηγική του παιχνιδιού και η ποιότητα των παικτών που παίζουν απέναντί σου.
Μικρή οπισθοδρόμηση με μία σειρά blue chips να εξισορροπούν τις τραπεζικές πιέσεις.
Ανακάμπτει ο ΟΠΑΠ, πάτησε δυναμικά τα 20 ευρώ η ΔΕΗ, συνεχίζει με νέα κέρδη η Metlen.
Μεγαλύτερη ανησυχία το τι θα κάνουν τα ενεργά funds - "Φοβόμαστε ότι η Ελλάδα μπορεί να γίνει ένα μέρος του σύμπαντος των ανεπτυγμένων αγορών που δεν θα κοιτάει κανείς".
Ράλι άνω του 6,7% για Metlen και Elvalhalcor, πλησίασε τα 20 ευρώ η ΔΕΗ με +2,5%.
Εν αναμονή της απόφασης της Fed για τα επιτόκια.
Μη τραπεζικά blue chips σπεύδουν να καλύψουν το χάσμα που άνοιξαν χθες οι συστημικές.
Θετική για τις ελληνικές μετοχές παραμένει η NBG Securities για το 2026 καθώς βλέπει περιθώρια περαιτέρω ανόδου.
