Φόβοι για νέα τραπεζική κρίση στην Ιταλία, βουτιά της Monte dei Paschi

Της Ελευθερίας Κούρταλη

Νέες αναταράξεις εκδηλώνονται στις μετοχές αρκετών ιταλικών τραπεζών σήμερα, στέλνοντας υψηλότερα τις αποδόσεις των ιταλικών κρατικών ομολόγων, με τους επενδυτές να φοβούνται το ξέσπασμα μίας νέας τραπεζικής κρίσης στη χώρα η οποία μπορεί να αποτελέσει σύντομα τη νέα χρηματοπιστωτική και πολιτική κρίση της Ευρώπης.

Η ΕΚΤ τη Δευτέρα άνοιξε την πόρτα των κρατικών ενισχύσεων για τις τράπεζες της ζώνης του ευρώ, με την Ιταλία να βρίσκεται σε συνομιλίες με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή σχετικά με ένα σχέδιο για την ανακεφαλαιοποίηση των ιταλικών τραπεζών με κρατικά κεφάλαια.

Η τρίτη μεγαλύτερη τράπεζα της Ιταλίας και ο πιο αδύναμος κρίκος στον ιταλικό τραπεζικό κλάδο, η Banca Monte dei Paschi di Siena, βρίσκεται στο επίκεντρο των ανησυχιών μετά το αίτημα της ΕΚΤ να μειώσει τα επισφαλή της δάνεια κατά 40% σε διάστημα τριών ετών.

Σύμφωνα με την La Stampa, η Ιταλία εξετάζει το ενδεχόμενο να διοχετεύσει φρέσκα κεφάλαια στην Monte dei Paschi με στόχο να ενισχύσει τα οικονομικά της  ενόψει των αποτελεσμάτων των stress tests.

Οι τράπεζες της Ιταλίας έχουν επιβαρυνθεί με 360 δισ. επισφαλών δανείων, το ένα τρίτο του συνόλου της ευρωζώνης, με τους αναλυτές να μιλούν για κεφαλαιακή τρύπα ύψους 40 δισ. ευρώ η οποία μετά το Brexit έγινε πολύ μεγαλύτερη.

Αξίζει να σημειώσουμε ότι από τις αρχές τους έτους ισχύει ο νέος κανονισμός για την διάσωση των τραπεζών μέσω bail-in, δηλαδή το "κούρεμα" σε ομολογιούχους ακόμα και καταθέτες προτού χρησιμοποιηθούν δημόσια κεφάλαια.  Έτσι, η Ιταλία ενδέχεται να βρεθεί αντιμέτωπη με πολλαπλές πτωχεύσεις τραπεζών και με παράλληλες βαρύτατες ζημιές για τους ομολογιούχους και τους καταθέτες.

"Το τελευταίο διάστημα έχουμε δει σημαντικό profit-taking στα ομόλογα της ευρωπεριφέρειας Ένας λόγος είναι το σφυροκόπημα των ιταλικών τραπεζών μετά ΕΚΤ και την απαίτηση-προειδοποίηση προς την Banco Monte dei Paschi" , σημειώνει ο αναλυτής της DZ Bank, Birgit Figge σε νέο note με τίτλο "Νέα τραπεζική κρίση στην Ιταλία;".

Τα ιταλικά 10ετή ομόλογα αυξάνονται 3 μ.β στο 1,19%, έχοντας απομακρυνθεί αισθητά από τα χαμηλά 12 μηνών που άγγιξαν την Παρασκευή λόγω των προσδοκιών για περαιτέρω χαλάρωση από την ΕΚΤ μετά το σοκ του Brexit.

O δείκτης των ιταλικών τραπεζών σημείωσε στο άνοιγμα πτώση της τάξης του 2%, μετά τις απώλειες ύψους 4% χθες. Η μετοχή της Monte dei Paschi υποχωρεί 9,54% σε ιστορικά χαμηλά επίπεδα, ενώ τον τελευταίο μήνα έχει υποχωρήσει σχεδόν 50% και από τις αρχές του έτους χάνει 83%. Η Banca Carige υποχωρεί 5,72%, η Banco Di Sardegna σημειώνει πτώση 4,8%, ενώ η Intesa Sanpaolo υποχωρεί 1,6%.

Ωστόσο, οι υπόλοιπες τραπεζικές μετοχές της χώρας έχουν καλύτερη πορεία μετά το χθεσινό sell-off, με την Unicredit να ενισχύεται 2,3% μετά την αναβάθμισή της από την Goldman Sachs σε "buy" από "neutral"  παρόλο που προειδοποίησε ότι βρίσκεται σε υψηλό κίνδυνο μετάδοσης σε περίπτωση κατάρρευσης των μικρότερων ιταλικών τραπεζών.

Ο πανευρωπαϊκός τραπεζικός δείκτης σημειώνει τις χειρότερες μεταξύ όλων των υπολοίπων από τις αρχές του έτους αλλά και από το Brexit, και σήμερα υποχωρεί 1,7%.

"Ένα θέμα το οποίο θα μπορούσε να υπαγορεύσει την πορεία των αγορών στο επόμενο διάστημα και που αναμφισβήτητα αναθέρμανε το Brexit και το έφερε πίσω στο προσκήνιο, είναι η προβληματική και εύθραυστη κατάσταση του ιταλικού τραπεζικού τομέα", σημειώνει ο Jim Reid αναλυτής της Deutsche Bank.

Όπως προσθέτει, "με τον κλάδο να κάθεται πάνω σε ένα βουνό ύψους 360 δισ. ευρώ κακών δανείων, τα αποτελέσματα των stress tests των τραπεζών της Ε.Ε. στις 29 Ιουλίου έχουν αρχίσει και φοβίζουν την αγορά και είναι δύσκολο να μην αποτελέσει η Ιταλία ένα σημαντικό γεγονός για τις αγορές. Μην ξεχνάτε ότι έχουμε επίσης και το όχι και τόσο μικρό θέμα του δημοψηφίσματος για την συνταγματική μεταρρύθμιση στη χώρα τον Οκτώβριο".

Διαβάστε ακόμη:

*Ιταλία: Εξετάζει την "ένεση" ρευστότητας στην Monte dei Paschi di Siena