Aktor Group: Έσοδα 1,2 δισ. ευρώ από τον τομέα των παραχωρήσεων μετά την εξαγορά της Άκτωρ Παραχωρήσεις

Του Νίκου Ρουσάνογλου

Στα 133 εκατ. ευρώ θα ανέλθει το καθαρό ύψος του τιμήματος για την εξαγορά της Άκτωρ Παραχωρήσεις από τον όμιλο Aktor, με βάση τη συμφωνία που ολοκληρώθηκε χθες το απόγευμα με τη διοίκηση της Ελλάκτωρ. Σύμφωνα με τους σχετικούς όρους της συναλλαγής, το ποσό αυτό προκύπτει λαμβάνοντας υπόψη της συμφωνηθείσα αξία της Άκτωρ Παραχωρήσεις, ύψους 367 εκατ. ευρώ (enterprise value), αφαιρώντας τις εκτιμώμενες δανειακές υποχρεώσεις της εταιρείας, ύψους 187 εκατ. ευρώ και τα ταμειακά διαθέσιμα ύψους 57 εκατ. ευρώ. Η συναλλαγή θα χρηματοδοτηθεί μέσω της αλλαγής του τρόπου διάθεσης των κεφαλαίων που αντλήθηκαν από την πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου της Aktor (περί τα 38-40 εκατ. ευρώ), αλλά και με δανεισμό τύπου non – recourse, δηλαδή χωρίς αναγωγή στην μητρική εταιρεία.

Παράλληλα, σύμφωνα με τα όσα ανέφερε χθες, στο πλαίσιο ενημερωτικής συνάντησης ο κ. Αλέξανδρος Εξάρχου, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου Aktor, η διοίκηση βρίσκεται σε προχωρημένες συζητήσεις και για την εξαγορά δύο ακόμα συμμετοχών σε έργα παραχώρησης. Η μία εξ αυτών θα είναι πλειοψηφική (ίσως και το 100%) και πρόκειται να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος Μαΐου, ενώ η δεύτερη θα αφορά μειοψηφικό ποσοστό, "αλλά σημαντικό" όπως διευκρίνισε ο κ. Εξάρχου, χωρίς να θέλει να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες. Επίσης, με την απόκτηση της Άκτωρ Παραχωρήσεις, διευρύνεται σημαντικά και η "βεντάλια" των διαγωνισμών έργων ΣΔΙΤ, που τελούν υπό διεκδίκηση. Η τελευταία διεκδικεί έργα 6 δισ. ευρώ.

Ήδη πάντως, το οικονομικό όφελος από την εξαγορά της Άκτωρ Παραχωρήσεις θα είναι ιδιαίτερα σημαντικό, καθώς οι μελλοντικές ταμειακές ροές προς τον όμιλο Aktor, που αντιστοιχούν στην περίμετρο της συναλλαγής και μετά την εξυπηρέτηση του δανεισμού της Άκτωρ Παραχωρήσεις, εκτιμώνται ότι θα ανέλθουν στο ποσό των 500 εκατ. ευρώ περίπου και, συνδυαστικά με το υφιστάμενο χαρτοφυλάκιο ΣΔΙΤ και Παραχωρήσεων του ομίλου, θα συμβάλλουν στη δημιουργία ισχυρών ταμειακών ροών συνολικού ύψους 1,2 δις ευρώ. Παράλληλα, με τον τρόπο αυτό, ο στόχος που είχε τεθεί για το 2030 αναφορικά με τις επιδόσεις του τομέα παραχωρήσεων του ομίλου Aktor, ουσιαστικά θα επιτευχθεί ήδη από την τρέχουσα χρήση, για την οποία προβλέπονται λειτουργικά κέρδη EBITDA ύψους 40 εκατ. ευρώ και καθαρά κέρδη ύψους 10 εκατ. ευρώ. Σημειωτέον ότι από την συμφωνία των δύο πλευρών, έχουν εξαιρεθεί η υπό εκκαθάριση εταιρεία της παλιάς Αττικής Οδού (και έτσι και τα μερίσματα και επιστροφές κεφαλαίου), όπως επίσης και η Μαρίνα Αλίμου, που παρέμειναν στον όμιλο Ελλάκτωρ.

Σχολιάζοντας την εξαγορά της Άκτωρ Παραχωρήσεις, ο κ. Εξάρχου τόνισε ότι "είναι μεγάλη μέρα για εμάς. Μάλιστα, παραδέχθηκε ότι οι σχετικές συζητήσεις για την απόκτηση της Άκτωρ Παραχωρήσεις χρονολογούνται από το περασμένο φθινόπωρο, ενδεχομένως και νωρίτερα. Η διοίκηση εκτιμά ότι η απόδοση της εν λόγω εξαγοράς θα κυμανθεί πέριξ του 10% - 14% σε ετήσια βάση. "Θα έχουμε το δεύτερο μεγαλύτερο πακέτο έργων παραχώρησης της αγοράς, προσφέροντας άμεσα σημαντικά έσοδα για τον όμιλο από τα ώριμα έργα που βρίσκονται στο χαρτοφυλάκιο της Άκτωρ Παραχωρήσεις".

Το πλεονέκτημα για τον όμιλο Aktor είναι ότι με τον τρόπο αυτό, θα παρασχεθεί ο απαιτούμενος χρόνος ωρίμανσης και του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου έργων παραχώρησης της εταιρείας, που θα συνεισφέρει επιπλέον ροές 600 εκατ. ευρώ τα επόμενα χρόνια. "Ουσιαστικά μόλις αρχίσουν να ολοκληρώνονται οι συμβάσεις της Άκτωρ Παραχωρήσεις, θα αρχίσουν να αυξάνονται οι ροές από τα δικά μας έργα", σημείωσε ο κ. Εξάρχου. Αθροιστικά, μετά την εξαγορά, ο όμιλος Aktor θα διαθέτει συνολικό χαρτοφυλάκιο 14 έργων ΣΔΙΤ και Παραχώρησης, εκ των οποίων 7 εν λειτουργία, 2 σε φάση κατασκευής, 1 προς κατασκευή και 4 στα οποία είναι προτιμητέος ανάδοχος. Το σύνολο των χρηματοροών από τις μελλοντικές ροές τόσο της Άκτωρ Παραχωρήσεις όσο και του υφιστάμενου χαρτοφυλακίου του ομίλου Aktor, καθώς και του κατασκευαστικού περιθωρίου έργων και λοιπών συνεργειών, αναμένεται να ξεπεράσει το 1,2 δις ευρώ σε βάθος χρόνου, θωρακίζοντας έτσι τον όμιλο από τις αυξομειώσεις δραστηριοτήτων που ιστορικά παρατηρούνται στην αμιγώς κατασκευαστική αγορά.

Μέσω της Άκτωρ Παραχωρήσεις, ο όμιλος Aktor θα αποκτήσει συμμετοχές στις μεγαλύτερες εταιρείες παραχώρησης της χώρας, όπως ο Αυτοκινητόδρομος Αιγαίου (22,2%), η Γέφυρα ΑΕ (27,7%), η Ολυμπία Οδός (20,5%) και ο Μορέας (72% που θα συνδυαστεί με το 13% που ήδη διαθέτει ο Όμιλος Aktor). Επίσης, θα ενισχύσει τη συμμετοχή του σε σημαντικά έργα ΣΔΙΤ, όπως η "Πασιφάη Οδός" που κατασκευάζει και θα λειτουργήσει το έργο ΣΔΙΤ του ΒΟΑΚ (με μερίδιο 20% που θα προστεθεί στο 25% που ήδη ελέγχει ο όμιλος Aktor) και η "Πυλία Οδός" που κατασκευάζει το οδικό έργο ΣΔΙΤ Καλαμάτα – Ριζόμυλος – Πύλος – Μεθώνη, στο οποίο ο Όμιλος Aktor θα ελέγχει πλέον το 100% του μετοχικού κεφαλαίου, έπειτα από την απόκτηση του 60% της Άκτωρ Παραχωρήσεις, το οποίο θα συμπληρώσει το 40% που ήδη διαθέτει. Παράλληλα, αποκτά μετοχική συμμετοχή στο πολύ σημαντικό έργο ΣΔΙΤ του δικτύου άρδευσης Ταυρωπού, ύψους 164 εκατ. ευρώ, όπου η Άκτωρ Παραχωρήσεις συμμετέχει με 60%.

Επιπλέον, με την Άκτωρ Παραχωρήσεις, ο όμιλος Aktor θα διευρύνει τις ευκαιρίες της αγοράς στα έργα ΣΔΙΤ και παραχώρησης, καθώς η πρώτη συμμετέχει σε πλήθος σχετικών διαγωνισμών και διαθέτει τεράστια εμπειρία στον τομέα αυτό, συμπληρώνοντας το υφιστάμενο σημαντικό χαρτοφυλάκιο που διαθέτει ο όμιλος σε παρόμοια έργα. Επιπλέον, ο όμιλος αποκτά αξιοσημείωτες συμμετοχές σε εταιρείες διαχείρισης χώρων στάθμευσης σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη, όπως η γνωστή εταιρεία Polis Park στην οποία η νέα θυγατρική του Ομίλου συμμετέχει με 33%.

Η εξαγορά τελεί υπό την έγκριση της Επιτροπής Ανταγωνισμού, με την διοίκηση του ομίλου Aktor να εκτιμά ότι δεν θα απαιτηθεί σημαντικός χρόνος, προσδοκώντας στην ολοκλήρωση της συναλλαγής σε περίπου τρεις μήνες από σήμερα.