Ο υπουργός Εμπορίου των ΗΠΑ, Χάουαρντ Λάτνικ, δήλωσε στους ισχυρούς του κόσμου που είχαν συγκεντρωθεί στο Νταβός ότι η κυβέρνηση Τραμπ θεωρεί την παγκοσμιοποίηση "μια αποτυχημένη πολιτική" που άφησε πίσω την Αμερική. Μία ημέρα αργότερα, όμως το αφεντικό του ο πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ, προέβλεψε πως ο δείκτης S&P 500 που σήμερα βρίσκεται σε ιστορικά υψηλά - τα οποία πίστωσε μάλιστα ανοικτά στον εαυτό του - θα διπλασιάσει.
Ωστόσο, υπάρχει μια έντονη αντίφαση ανάμεσα στις δηλώσεις των δύο Αμερικανών αξιωματούχων, σημειώνει το Bloomberg. Oι ξένοι επενδυτές επένδυσαν με πάθος τα τελευταία χρόνια στις αμερικανικές μετοχές παίζοντας τεράστιο ρόλο στην εκτίναξη του αμερικανικού δείκτη αναφοράς στα επίπεδα ρεκόρ για τα οποία καυχιέται ο Τραμπ. Ιδιαίτερα οι Ευρωπαίοι υπήρξαν μάλιστα φανατικοί αγοραστές.
Και παρότι ο Τραμπ έριξε τους τόνους απέναντι στην Ευρώπη, στη Wall Street υπάρχει ισχυρή ανησυχία ότι η επιθετική στάση του Αμερικανού πρόεδρου απέναντι στην Ευρώπη μπορεί να βγάλει εκτός αγοράς μερικούς από τους μεγαλύτερους αγοραστές αμερικανικών μετοχών. Υπάρχουν, μάλιστα, ενδείξεις ότι αυτό αρχίζει ήδη να συμβαίνει.
"Βλέπουμε περισσότερους πελάτες να θέλουν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκιά τους μακριά από τις ΗΠΑ. Η τάση αυτή ξεκίνησε τον Απρίλιο του 2025 αλλά επιταχύνθηκε κάπως την περασμένη εβδομάδα", δήλωσε ο Βενσάν Μορτιέ, επικεφαλής επενδύσεων της Amundi SA, του μεγαλύτερου διαχειριστή κεφαλαίων στην Ευρώπη με 2,3 τρισ. ευρώ υπό διαχείριση.
Όπως είπε, η αποσύνδεση των Ευρωπαίων από την αμερικανική αγορά θα αποδειχθεί "μια μακρά και σύνθετη διαδικασία", καθώς οι πελάτες πρέπει να αποφασίσουν πού ακριβώς θα επενδύσουν και πώς θα αντισταθμίσουν τον κίνδυνο του αμερικανικού δολαρίου.
Οι Ευρωπαίοι επενδυτές κατέχουν αμερικανικές μετοχές αξίας 10,4 τρισ. δολαρίων — και πάνω από το μισό αυτού του ποσού ανήκει σε επενδυτές από τις οκτώ χώρες τις οποίες ο Τραμπ απείλησε με δασμούς, κίνηση που συνέβαλε σε πτώση 2,1% του S&P 500 την περασμένη Τρίτη.
Οι Ευρωπαίοι κατέχουν το 49% όλων των αμερικανικών μετοχών που βρίσκονται στα χέρια ξένων επενδυτών — ποσοστό αρκετά μεγάλο ώστε να αποτελεί απειλή για την αγορά, έγραψε σε σημείωμά του ο Χιούγκο Στε-Μαρί, στρατηγικός αναλυτής χαρτοφυλακίων και ποσοτικών επενδύσεων της Scotiabank.
"Αν δούμε επιτάχυνση της διαφοροποίησης, θα έχουμε συν τω χρόνω επιβάρυνση των αμερικανικών μετοχών, των αμερικανικών ομολόγων και του δολαρίου", είπε.
Βεβαίως είναι εξαιρετικά απίθανο η Ευρώπη να μπορέσει — ή και να θελήσει — να εγκαταλείψει συντονισμένα τα αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία. Η απειλή για τη Wall Street δεν προέρχεται ωστόσο από τις κυβερνήσεις. Όσο συνεχίζονται οι απειλές και οι προσβολές του Τραμπ, διαχειριστές κεφαλαίων από το Λονδίνο έως το Βερολίνο και τη Μαδρίτη δέχονται ολοένα και περισσότερα ερωτήματα από τους πελάτες τους που αναζητούν τρόπους έστω και μερικής μείωσης της έκθεσής τους στις ΗΠΑ.
Για χρόνια αυτό ήταν αδύνατο καθώς οι αποδόσεις των αμερικανικών μετοχών ξεπερνούσαν κατά πολύ τις αντίστοιχες όλων των άλλων ανεπτυγμένων αγορών. Αυτό όμως άλλαξε μετά την ορκωμοσία του Τραμπ επειδή το δολάριο αποδυναμώθηκε και οι ευρωπαϊκές κυβερνήσεις αύξησαν τις δαπάνες.
Πέρυσι, ο ευρωπαϊκός δείκτης Stoxx 600 εκτινάχθηκε κατά 32% σε όρους δολαρίου, ο ιαπωνικός Topix κέρδισε 23% και ο νοτιοκορεατικός Kospi σημείωσε άνοδο 80% — ενώ ο βασικός αμερικανικός δείκτης ανέβηκε 16%. Ο καναδικός S&P/TSX Composite αυξήθηκε κατά 28%, ξεπερνώντας τον S&P 500 με τη μεγαλύτερη διαφορά των τελευταίων 20 ετών — και αυτό πριν υπολογιστεί η επίδραση της ισοτιμίας.
"Αν ήμουν Ευρωπαίος, θα σκεφτόμουν και θα έλεγα: "έχουμε έκθεση στις ΗΠΑ και υπάρχουν περισσότερες ευκαιρίες αλλού”", δήλωσε ο Μάικλ Ο’Ρουρκ, επικεφαλής στρατηγικής αγορών της JonesTrading Institutional Services.
Τυχόν πωλήσεις αμερικανικών μετοχών και ομολόγων θα σηματοδοτήσουν μια δραματική αλλαγή για τους Ευρωπαίους επενδυτές, οι οποίοι έχουν δει τις τοποθετήσεις τους στις ΗΠΑ να αυξάνονται κατά 91%, ή κατά 4,9 τρισ. δολάρια, μόνο τα τελευταία τρία χρόνια, εν μέρει λόγω αγορών, εν μέρει λόγω ανόδου των αποτιμήσεων, σύμφωνα με στοιχεία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ που δόθηκαν στη δημοσιότητα στις 9 Ιανουαρίου και αφορούν δεδομένα έως τον Σεπτέμβριο. Πιο πρόσφατα στοιχεία καθυστερούν ακόμη λόγω του shutdown της αμερικανικής κυβέρνησης.
Το συνταξιοδοτικό ταμείο SISA της Γροιλανδίας, που διαχειρίζεται περίπου 7 δισ. δανικές κορόνες (1,1 δισ. δολάρια), έχει έκθεση 50% στις ΗΠΑ, κυρίως σε μετοχές. Το διοικητικό του συμβούλιο συζητά το ενδεχόμενο αποεπένδυσης. Μέχρι στιγμής, ωστόσο, έχουν υπάρξει λίγες πωλήσεις μετοχών, ακόμη κι αν συνταξιοδοτικά ταμεία — όπως το Akademiker Pension της Δανίας — αποχωρούν από αμερικανικά κρατικά ομόλογα.
Πιστός στο πολεμοχαρές του ύφος, ο Τραμπ προειδοποίησε την περασμένη εβδομάδα ότι τυχόν συντονισμένες ή μαζικές αποεπενδύσεις θα οδηγήσουν σε "μεγάλα αντίποινα". Για κάποιους στην Ευρώπη, οι απειλές αυτές έχουν γίνει υπερβολικές.
"Ύστερα από πέντε χρόνια ισχυρών εισροών σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία — και δεδομένης της αδυναμίας του δολαρίου και της αυξανόμενης χρήσης του αμερικανικού νομίσματος ως "όπλου" — η διαφοροποίηση ενδιαφέρει πλέον τους περισσότερους θεσμικούς επενδυτές", δήλωσε ο Ραφαέλ Τουέν, επικεφαλής στρατηγικών κεφαλαιαγορών της παρισινής Tikehau Capital, που διαχειρίζεται πάνω από 50 δισ. ευρώ. Όπως είπε, το θέμα τίθεται συχνά στις συζητήσεις με πελάτες στην Ευρώπη και την Ασία.
"Καθώς οι επενδυτές αναπροσαρμόζονται για έναν νέο κύκλο πιστεύουμε ότι οι τοποθετήσεις σε ευρωπαϊκά περιουσιακά στοιχεία μπορεί να αυξηθούν φέτος", ανέφερε.
Παρότι η απειλή για τις αμερικανικές μετοχές από μια "απεργία αγορών” των Ευρωπαίων είναι προς το παρόν περιορισμένη, αποτελεί έναν ακόμη κίνδυνο για μια αγορά που διαπραγματεύεται σε ιστορικά υψηλές αποτιμήσεις.
"Είμαστε σε ένα περιβάλλον όπου δεν θέλεις να είσαι πλήρως εκτεθειμένος σε αμερικανικές μετοχές ή σε αμερικανικά περιουσιακά στοιχεία — και ειδικά όχι στο δολάριο", δήλωσε ο Ματιέ Ρασέ, επικεφαλής στρατηγικής μετοχών της Julius Baer, με 520 δισ. ελβετικά φράγκα υπό διαχείριση.
Υπάρχει προηγούμενο πωλήσεων αμερικανικών περιουσιακών στοιχείων ως διαμαρτυρία για τις απειλές του Τραμπ. Πέρυσι, οι Καναδοί απαίτησαν από τους διαχειριστές των συνταξιοδοτικών τους ταμείων να μειώσουν τις τοποθετήσεις σε αμερικανικές μετοχές, αφού ο Αμερικανός πρόεδρος δήλωσε ότι θα χρησιμοποιούσε την "οικονομική ισχύ" του για να κάνει τη χώρα την 51η πολιτεία. Στο Νταβός, ο πρωθυπουργός Μαρκ Κάρνεϊ είπε ότι οι χώρες που βασίζονταν στη χρηματοοικονομική ολοκλήρωση με τις ΗΠΑ πρέπει να επανεξετάσουν τη στάση τους, καθώς ο Τραμπ έχει μετατρέψει αυτή τη συν-εξάρτηση σε όπλο.
"Αν ρωτούσες έναν οικονομολόγο τι λένε τα εγχειρίδια για τους δασμούς, θα σου έλεγε ότι προκαλούν δυσκολίες στις χώρες που εξαρτώνται από τις εξαγωγές τους. Όμως αυτό που βλέπουμε τώρα, τουλάχιστον στις χρηματοπιστωτικές αγορές, είναι μάλλον το αντίθετο", δήλωσε ο Σεμπαστιάν Πέιτζ, επικεφαλής επενδύσεων της T. Rowe Price, που διαχειρίζεται σχεδόν 1,8 τρισ. δολάρια.
Μέχρι στιγμής, τα ημερήσια στοιχεία ροών σε ETF δείχνουν ότι υπήρξε "μικρή αλλαγή" στη ζήτηση ξένων επενδυτών για αμερικανικά μετοχικά κεφάλαια, έγραψαν την Τετάρτη στρατηγικοί αναλυτές της JPMorgan Chase με επικεφαλής τον Νικόλαο Πανηγυρτζόγλου.
Αυτό όμως ενδέχεται να αλλάξει τους επόμενους μήνες.
"Δεν μπορεί κανείς να αποκλείσει μακροπρόθεσμα ότι θα περιοριστούν οι επενδύσεις στις ΗΠΑ στο μέλλον", δήλωσε ο Μπενζαμέν Μελμάν, επικεφαλής επενδύσεων της Edmond de Rothschild Asset Management, που διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία ύψους 184 δισ. ελβετικών φράγκων.
Από τη στιγμή που οι ΗΠΑ φαίνεται να εγκαταλείπουν τη διεθνή τάξη που βασίζεται σε κανόνες, την οποία οι ίδιες στήριζαν στο παρελθόν, οι επενδυτές δεν μπορούν να εμπιστεύονται το δολάριο ή τις αμερικανικές επενδύσεις στο μέλλον, δήλωσε ο Λαρς Κρίστενσεν, CEO και επικεφαλής ανάλυσης της Paice, εταιρείας χρηματοοικονομικών συμβούλων.
"Δεν πρόκειται για αντίσταση της Ευρώπης στις ΗΠΑ", έγραψε σε ανάρτησή του στο X. "Πρόκειται για επενδυτική σύνεση — καθένας οφείλει να μειώνει τους κινδύνους".
Χρειάστηκε ο πρωθυπουργός της μικρής Σλοβενίας, Ρόμπερτ Γκόλομπ, για να πει πρώτος την αλήθεια: το "Συμβούλιο Ειρήνης" που εμπνεύστηκε ο Ντόναλντ Τραμπ "διαταράσσει επικίνδυνα την ευρύτερη διεθνή...
Βολές ΣΥΡΙΖΑ για το Κυριακάτικο μήνυμα του Πρωθυπουργού.
Η Ελλάδα βρίσκεται πιο κοντά στο να διατηρήσει τους πόρους της νέας ΚΑΠ για την περίοδο 2028-2034.
Στο 4,3% η απόδοση του αμερικανού 10ετούς, στο 4,9% του 30ετούς.
Πρόσθεσε ότι "πρέπει να αφήσουν ήσυχη" την αστυνομία μετανάστευσης "να κάνει τη δουλειά της".
Ο πρόεδρος της Γαλλίας Εμανουέλ Μακρόν θέλει να επαναλάβει την "αναγνώριση" του γαλλικού έθνους στις οικογένειες των Γάλλων στρατιωτών που έπεσαν στο Αφγανιστάν, μετά τις "απαράδεκτες" δηλώσεις του...
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ χαιρέτισε σήμερα τον ρόλο των Βρετανών στρατιωτών στον πόλεμο του Αφγανιστάν.
Οι Ευρωπαίοι πολίτες έχουν ήδη βγάλει τα συμπεράσματά τους. Ο Αμερικανός πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ είναι "εχθρός της Ευρώπης", αποφαίνεται το 51% των ερωτηθέντων σε έρευνα που πραγματοποιήθηκε από το...
Συνεχίζεται τι τεταμένο κλίμα.
Για τη Γάζα και τις ισορροπίες στη Μέση Ανατολή, τις σχέσεις Τουρκίας-EE, τον Τραμπ αλλά και το Brexit μίλησε ο Τούρκος υπ. Εξωτερικών.
