ΟΠΑΠ: Στα €33 αυξάνει την τιμή-στόχο η HSBC

Νέα υψηλότερη τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ θέτει η HSBC. Στην έκθεσή του με ημερομηνία 4 Απριλίου ο οίκος ανεβάζει την τιμή-στόχο για τη μετοχή του Οργανισμού στα 33 ευρώ, από τα 32 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση "overweight".

H διαφορά μεταξύ της τιμής της μετοχής και της εσωτερικής αξίας πρόσφατα διευρύνθηκε περαιτέρω, δημιουργώντας μια αγοραστική ευκαιρία, αναφέρει ο οίκος, ενώ ταυτόχρονα επισημαίνει ότι τα θεμελιώδη του Οργανισμού παραμένουν υγιή. Επίσης, υπενθυμίζει ότι τα καθαρά κέρδη που ανακοίνωσε ο ΟΠΑΠ ενισχύθηκαν κατά 19% σε ετήσια βάση το 2007 (κατέγραψαν άνοδο 25% στο δ’ τρίμηνο του έτους, υψηλότερα των εκτιμήσεων της HSBC, αλλά και των μέσων προβλέψεων της αγοράς), με το ΚΙΝΟ να καταγράφει σημαντική άνοδο και με το «Στοίχημα» να ανακάμπτει.

Σύμφωνα με τον οίκο οι προαναφερθείσες τάσεις αναμένεται να ενισχυθούν περαιτέρω. Κατά συνέπεια ο ΟΠΑΠ προετοιμάζεται για ένα ακόμη ισχυρό έτος. Η HSBC προβλέπει πως τα κέρδη ανά μετοχή θα ενισχυθούν κατά 19% σε ετήσια βάση το 2008, με ανοιχτό το ενδεχόμενο ανοδικής απόκλισης. Ο οίκος προσθέτει πως με βάση τις εκτιμήσεις του η μετοχή του ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται 9,7 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2008, με τη μερισματική απόδοση να διαμορφώνεται στο 10%.

«Υποπτευόμαστε ότι βασικότερη απορία των επενδυτών είναι η ικανότητα του ΟΠΑΠ να ανταγωνιστεί στην ελεύθερη αγορά δεδομένης της γραφειοκρατικής κουλτούρας που τον διέπει. Ευτυχώς, η νέα διοίκηση έχει εντοπίσει το θέμα και έχει αρχίσει να προωθεί σχετικές ενέργειες» αναφέρει μεταξύ άλλων η HSBC. Επίσης, εξηγεί πως η τιμή – στόχος των 33 ευρώ υποθέτει ότι η αγορά αθλητισμού θα ανοίξει το 2011 (από το 2012 που εκτιμούσε πριν), με τον ΟΠΑΠ να διατηρεί το 70%, με το περιθώριο όμως να υποχωρεί κατά 40% (στο 9% από 15% στην παρούσα φάση).