του Μάνου Χαχλαδάκη
Μπαράζ ρευστοποιήσεων έπληξε την Λεωφόρο Αθηνών στο κλείσιμο της εβδομάδας, καθώς το αρνητικό κλίμα διεθνώς έδειξε να λειτουργεί ως έναυσμα για να κλιμακωθεί η διόρθωση που έχει ξεκινήσει από την περασμένη εβδομάδα.
Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης άνοιξε με απώλειες 1% και κινήθηκε μόνιμα με αρνητικό πρόσημο, κλείνοντας στις 2.288,83 μονάδες με -2,82% (χαμηλό ημέρας στις 2.287,90 μον.).
Ο τραπεζικός δείκτης έκανε βουτιά 4,02% στις 2.633,13 μονάδες (χαμηλό ημέρας στις 2.626 μον. με +4,28%) ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης υποχώρησε στις 5.830,18 μον. με -3% και ο FTSEM της μεσαίας έκλεισε στις 2.783,27 μον. με -1,02%.
Η έντονη πτώση συνοδεύτηκε από αύξηση του τζίρου στα 387,78 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων μόνο τα 19,3 εκατ. σε 25 πακέτα (3 στην ΕΤΕ για 5,6 εκατ., 2 στην Eurobank για 2,8 εκατ.,) με τον όγκο των συναλλαγών στα 55,35 εκατ. τεμάχια.
Στο σύνολο της εβδομάδας, ο ΓΔ ολοκλήρωσε το πενθήμερο με σωρευτικές απώλειες 3,11%, δεχόμενος ισχυρή πίεση από το -6,41% του ΔΤΡ κατά το ίδιο διάστημα.
Σχετικά με τη σημερινή συνεδρίαση οι πωλητές δεν άφησαν το περιθώρια αμφισβήτησης από την έναρξη των συναλλαγών και με ένα δεύτερο κύμα ρευστοποιήσεων, που εκδηλώθηκε στα μισά της συνεδρίασης, αυτό που έμενε ανοιχτό ήταν κατά πόσο ο ΓΔ θα κατάφερνε να κρατήσει το ψυχολογικό επίπεδο των 2.300 μονάδων, κάτι που τελικά δεν έκανε.
Η ισχυρή διόρθωση ήρθε μεν εν μέσω ευρύτερα πτωτικού κλίματος διεθνώς (με πιο έντονες τις πιέσεις στην ευρωπαϊκή περιφέρεια: Μιλάνο -2%, Μαδρίτη -1,4%) ωστόσο στην Αθήνα πήρε ακόμα μεγαλύτερες διαστάσεις και δείχνει ότι αποτελεί συνέχεια της κίνησης που ξεκίνησε μετά την περασμένη Τετάρτη, όταν ο ΓΔ πάτησε τις 2.400 μονάδες.
Κάτι που επιβεβαιώνει πιθανώς και η διακριτή στόχευση των πωλητών σε τίτλους με υπεραποδόσεις εντός του 2026 (ενδεικτικά τράπεζες, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, ΕΛΧΑ, αλλά και Austriacard, ΑΒΑΞ) την ώρα που παρατηρήθηκε καλύτερη εικόνα σε τίτλους που έχουν μείνει εκτός ράλι (OTE, Metlen).
Σε κάθε περίπτωση πάντως η κίνηση μόνο ως αρνητική δεν πρέπει να εκληφθεί, δεδομένου δημιουργεί νέες ευκαιρίες εισόδου σε μία αγορά που τρέχει εδώ και καιρό… με χίλια και η οποία έχει στο πλευρό της συνεχιζόμενες θετικές εκθέσεις μεγάλων διεθνών οίκων για τις ευρύτερες προοπτικές της. Πόσο μάλλον όταν συμπίπτει και με ευρύτερη αρνητική τάση διεθνώς, όπως διαμορφώνεται στις τελευταίες ημέρες με επίκεντρο την Wall Street και την νέα συντεταγμένη έξοδο επενδυτών από τις μετοχές του ευρύτερου κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης.
Ο τραπεζικός κλάδος είχε και σήμερα την μερίδα του λέοντος των συναλλαγών, με παραπάνω από το μισό τζίρο της συνεδρίασης να γίνεται στον ΔΤΡ (229,4 εκατ.)
Η ΕΤΕ με τον μεγαλύτερο τζίρο της ημέρας στα 73,9 εκατ. ευρώ είχε και την καλύτερη εικόνα "περιορίζοντας τις απώλειες στο -2,8% με κλείσιμο στα 14,56 ευρώ και η Alpha (43,7 εκατ.) υποχώρησε στα 3,87 με -3,23%.
Η Πειραιώς (55 εκατ.) πραγματοποίησε βουτια 4,76% στα 8,28 όπως και η Eurobank (46,4 εκατ.) στα 3,95 με -5,51%.
Παρόμοια πορεία ακολούθησαν και δύο μικρότερες του δείκτη, η Optima (2,7 εκατ.) στα 9,46 με -3,37% και η Κύπρου (7,4 εκατ.) στα 9,26 με -3,9%.
Οι μεγαλύτερες πιέσεις ασκήθηκαν στην Τιτάν (14,8 εκατ.) που πραγματοποίησε βουτιά 9,2% στα 52,4 ευρώ, πιθανώς με φόντο και το ενδεχόμενο να καθυστερήσει η διαδικασία απανθρακοποίησης στην ΕΕ.
Η ΕΛΧΑ (1,1 εκατ.) έγραψε επίσης -5.26% στα 4,68 ευρώ, η Cenergy (5,4 εκατ.) διολίσθησε στα 19,42 με -1,82% και η μητρική τους Βιοχάλκο (1,8 εκατ.) στα 12,74 με -1,39%.
Η ΔΕΗ (12,6 εκατ.) έγραψε απώλειες 4,27% στα 19,04 και η ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ (13 εκατ.) υποχώρησε στα 35,16 με -3,51%.
Ο ΟΠΑΠ (11,3 εκατ.) υποχώρησε επίσης κατά 3,37% στα 16,61 και η Motor Oil (5 εκατ.) στα 35,52 με -2,47%.
Η Metlen (18 εκατ.) ωστόσο κράτησε τις δικές της απώλειες σε μόλις -0,66% στα 35,88 έχοντας λάβει "ψήφο εμπιστοσύνης" και από την Eurobank Equities.
Μόλις ένα τίτλος στον 25άρη κατάφερε να κλείσει με θετικό πρόσημο, του ΟΤΕ (15,7 εκατ.) στα 16,99 ευρώ με +0,83% και η Coca Cola (2,6 εκατ.) παρέμεινε αμετάβλητη
Παρομοίως, στα mid caps διασώθηκαν μόνο η ΕΧΑΕ (275 χιλ.) με +0,82% και η Intralot (4,4 εκατ.) με το οριακό +0,1%,.
Αντίθετα, η πρωταγωνίστρια του 2026 Austriacard (685 χιλ.) πραγματοποίησε βουτιά 4,37% στα 7,65 ευρώ, με την ΑΒΑΞ (1,5 εκατ.) στο -2,85% και την Intracom (820 χιλ.) στο -2,40%.
Στα χαμηλότερα στρώματα, η ΕΚΤΕΡ έβγαλε κίνηση κόντρα στο ρεύμα με κέρδη 2,36% στα 4,34 ευρώ επί συναλλαγών μικτής αξίας 1,6 εκατ., μετά το νέο placement χθες για το 6,1% της εισηγμένης χθες στο κλείσιμο.
Στο σύνολο του ταμπλό μόλις 25 τίτλοι ολοκλήρωσαν με άνοδο, έναντι 100 με πτώση (77 αμετάβλητοι).
Σε τεχνικό επίπεδο, ο Μάνος Χατζηδάκης της Beta Securities σημειώνει ότι η διαγραμματική εικόνα εμφάνισε εκ νέου σημάδια αδυναμίας, καθώς η προσπάθεια ανάκτησης των πρόσφατων υψηλών εξαντλήθηκε στην περιοχή των 2.380 μονάδων. Η εβδομάδα κύλησε με χαμηλότερη συναλλακτική ένταση, ενώ στα ανοδικά κλεισίματα καταγράφηκαν εμφανείς αποκλίσεις σε σχέση με τα ενδοσυνεδριακά υψηλά, στοιχείο που υποδηλώνει περιορισμένη διάθεση ανάληψης ρίσκου.
Το πρώτο από τα δύο ανοδικά χάσματα τιμών έκλεισε στην περιοχή 2.313–2.322 μονάδων, αφήνοντας ωστόσο μερικώς ανοιχτή εκκρεμότητα στο εύρος 2.294–2.282 μονάδων. Παράλληλα, κατά την πτωτική συνεδρίαση της Παρασκευής, ο Γενικός Δείκτης δημιούργησε εκ νέου καθοδικό χάσμα τιμών στην περιοχή 2.348–2.334 μονάδων, επίπεδο που πλέον συνιστά τη βασική βραχυπρόθεσμη αντίσταση της αγοράς. Οι τεχνικοί ταλαντωτές, τόσο σε ωριαία όσο και σε ημερήσια διαγράμματα, εμφανίζονται σαφώς αποφορτισμένοι από τις προηγούμενες ανοδικές υπερτιμήσεις, με τη δυναμική τους να προσεγγίζει τη ζώνη της ουδετερότητας.
Υπό αυτές τις συνθήκες, υπογραμμίζει ο Μ. Χατζηδάκης, η πιθανότητα συνέχισης της κίνησης προς την περιοχή του ανοδικού χάσματος της 26ης Ιανουαρίου, κοντά στις 2.280 μονάδες, συγκεντρώνει τις περισσότερες πιθανότητες ως το επικρατέστερο βραχυπρόθεσμο σενάριο. Ένα δεύτερο επίπεδο στήριξης εντοπίζεται στις 2.232 μονάδες το οποίο και ολοκληρώνει την διαγραμματική ασυνέχεια (22 Ιανουαρίου 2.250 – 2.232) από την πρόσφατη άνοδο της Αγοράς.
Στις ΗΠΑ τα θετικά μηνύματα από τον πληθωρισμό (υποχώρηση του ΔΤΚ στο 2,4% τον Ιανουάριο) φαίνεται να αναχαιτίζουν την κυριαρχία των πωλητών.
Ο Dow Jones στο -0,15%, ο S&P 500 στο -0,06% και ο Nasdaq στο -0,2%, στο πρώτο μισάωρο.
Στην Ευρώπη επικρατεί κατά βάση το "κόκκινο", αλλά όχι πλήρως. Ο γερμανικός DAX στο +0,15%, ο γαλλικός CAC 40 στο -0,5%, ο FTSE 100 οριακά πράσινος, ο ιταλικός FTSE MIB στο -2%, ο ισπανικός IBEX στο -1,35% και η πανευρωπαϊκή υψηλή κεφαλαιοποίηση του Stoxx 50 στο -0,65%.
Οι επενδυτές καταφεύγουν για ασφάλεια στην αγορά ομολόγων, με τις αποδόσεις να κινούνται ως εκ τούτου σε αισθητά χαμηλότερα επίπεδα. Του αμερικανικού 10ετούς στο 4,06%, του γερμανικού τίτλου στο 2,74% και του γαλλικού στο 3,34%, με τον ελληνικό στο 3,36%.
Παρομοίως, στα μέταλλα έχουν επίσης ένα προβάδισμα οι αγοραστές. Ο χρυσός στα 5.030 δολάρια η ουγγιά με +1,5% και το ασήμι στα 77,9 δολ. με +2,9%, μετά τις νέες σημαντικές απώλειες που είχαν καταγράψει χθες.
Τέλος, οι τιμές του πετρελαίου κινούνται με περιορισμένες μεταβολές, το Brent στα 67,3 δολ. και το αμερικανικό WTI στα 62,5 δολ. με ελαφρώς αρνητική κλίση και στα δύο συμβόλαια.
Διακριτή στόχευση σε μετοχές που έχουν υπεραποδώσει το τελευταίο διάστημα.
Περιορίστηκε αισθητά η δυναμική της ανόδου στο τέλος. Αγοραστική αντεπίθεση στην Eurobank.
Σταθερά σε θετικό έδαφος αλλά με το μομέντουμ να περιορίζεται.
Παρά το γεγονός ότι βλέπει αρνητικά αυτήν την αναβάθμιση συνεχίζει να τηρεί overweight στάση στην ελληνική αγορά.
Το εμπόριο με τις ΗΠΑ θα είναι δύσκολο να αντικατασταθεί.
Νέα τραπεζική διόρθωση 1,4%. Αυξημένος τζίρος στα 324 εκατ. ευρώ.
Ο βασικός καταλύτης είναι η εκτίμηση για περαιτέρω αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ, σε συνδυασμό με ένα σχετικά ευνοϊκό περιφερειακό μακροοικονομικό περιβάλλον.
Διελκυστίνδα μεταξύ Coca-Cola, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ και τραπεζών, Metlen.
Τις ευκαιρίες και τις προκλήσεις για τις αγορές και τις οικονομίες εν μεσώ του διαρκώς μεταβαλλόμενου παγκόσμιου περιβάλλοντος ανέλυσαν σε roundtable που διοργανώθηκε στην Αθήνα, υψηλόβαθμα στελέχη...
Μικτά πρόσημα στις τράπεζες με ανοδική αντίδραση ΕΤΕ. Αισθητή υποχώρηση τζίρου.
Συγκρατημένη άνοδος με τη νευρικότητα στις τράπεζες να διατηρείται.
