Μπορεί οι προσδοκίες για το ράλι του Άγιου Βασίλη να μην επιβεβαιώθηκαν φέτος – με τον S&P 500 και τον τεχνολογικό Nasdaq να χάνουν έδαφος στην τελευταία συνεδρίαση του 2024, συμπληρώνοντας τέσσερις διαδοχικές αρνητικές συνεδριάσεις – ωστόσο συνολικά στο έτος οι δείκτες της αμερικανικής αγοράς κατέγραψαν εκρηκτικές επιδόσεις, συνεχίζοντας το bull run του 2023.
Ειδικότερα, για το 2024 συνολικά, ο τεχνολογικός Nasdaq κατέγραψε άλμα 28,6%, ενώ ο S&P 500 ενισχύθηκε 23,3%. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο S&P 500 κατέγραψε για δεύτερη διαδοχική χρονιά συνολικά κέρδη πάνω από 20% κάτι που αποτελεί την καλύτερη απόδοση από το 1997-1998. Ο βιομηχανικός Dow Jones στο μεταξύ ενισχύθηκε 12,9% αυτό το έτος.
Για το δ' τρίμηνο, ο Nasdaq σημείωσε άλμα 6,2%, ενώ ο S&P 500 ενισχύθηκε 2,1%. Ο Dow Jones σημείωσε μικρά κέρδη 0,5% για το τρίμηνο Οκτωβρίου – Δεκεμβρίου.
Σε κλαδικό επίπεδο, οι υπηρεσίες τηλεπικοινωνιών, η τεχνολογία και καταναλωτικά αγαθά ήταν οι μεγάλοι πρωταγωνιστές του 2024 με συνολικά κέρδη από 30% μέχρι 40%. Ο κλάδος της υγείας, τα ακίνητα και η ενέργεια ήταν οι μόνοι κλάδοι με μονοψήφια άνοδο, ενώ ο κλάδος των πρώτων υλών ήταν ο μόνος που αποχαιρετά το 2024 στο κόκκινο, καταγράφοντας συνολικές απώλειες περίπου 2%.
Οι τρεις μειώσεις των επιτοκίων από την αμερικανική Federal Reserve -συνολικού ύψους 100 μονάδων βάσης- από τον περασμένο Σεπτέμβριο και το ράλι των τεχνολογικών μετοχών -με ώθηση από τις προσδοκίες για την επανάσταση που θα φέρει σε ολόκληρο τον πλανήτη η χρήση της τεχνητής νοημοσύνης- οδήγησαν το φετινό ράλι στις μετοχές.
Οι επενδυτές θα περιμένουν πλέον να δουν πώς θα ξεδιπλωθούν το 2025 οι πολιτικές του εκλεγμένου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ ο οποίος έχει υποσχεθεί να χαλαρώσει το κανονιστικό πλαίσιο σε κρίσιμους τομείς της αμερικανικής οικονομίας και να υλοποιήσει νέες φοροελαφρύνσεις παρά το δύσκολο δημοσιονομικό τοπίο στις ΗΠΑ.
Η δέσμευση του παράλληλα να επιβάλει δασμούς προκειμένου να βοηθήσει τις αμερικανικές επιχειρήσεις έχει δημιουργήσει ανησυχίες για τον κίνδυνο να αναζωπυρωθούν οι πληθωριστικές πιέσεις στην αμερικανική οικονομία, "φρενάροντας" τη νομισματική χαλάρωση που ξεκίνησε τον περασμένο Σεπτέμβριο η Fed ή ακόμα και υποχρεώνοντας την κεντρική τράπεζα να επιστρέψει σε αυξήσεις των επιτοκίων της.
Στις τελευταίες τους προβλέψεις οι αξιωματούχοι της Fed μείωσαν στο μισό τις αρχικές τους εκτιμήσεις για τις μειώσεις των επιτοκίων, κάνοντας λόγο για δύο μειώσεις το 2025 αντί για τέσσερις που περίμεναν προηγουμένως.
Οι ανησυχίες αυτές οδήγησαν σε ράλι τις αποδόσεις των ομολόγων από τις αρχές του Δεκεμβρίου, πλήττοντας τις μετοχές και υποχρεώνοντας τους δείκτες σε απώλειες για τον Δεκέμβριο. Ειδικότερα, σε μηνιαίο επίπεδο, ο S&P 500 έχασε 2,5%, ο Dow Jones υποχώρησε 5,3%, ενώ ο Nasdaq κέρδισε 0,5%. Την προηγούμενη εβδομάδα η απόδοση στο 10ετές σκαρφάλωσε στο υψηλότερο επίπεδο από τον περασμένο Μάιο στο 4,641%. Η απόδοση πλέον έχει υποχωρήσει κοντά στο 4,53%, παραμένοντας πάντως πάνω από το επίπεδο του 4,5% που πολλοί αναλυτές θεωρούν προβληματικό για τις μετοχές.
Δείκτες – Στατιστικά
Στο ταμπλό, ο βιομηχανικός Dow Jones έχασε μόλις 29,51 μονάδες ή -0,07% και έκλεισε στις 42.544,22 μονάδες, ενώ ο ευρύτερος S&P 500 υποχώρησε 25,31 μονάδες ή -0,43% στις 5.881,63 μονάδες. Ο τεχνολογικός Nasdaq κατρακύλησε 175,99 μονάδες ή -0,90% και έκλεισε στις 19.310,79 μονάδες.
Από τις 30 μετοχές που απαρτίζουν τον βιομηχανικό δείκτη Dow Jones οι 16 έκλεισαν με θετικό πρόσημο και 14 με αρνητικό. Τη μεγαλύτερη άνοδο σημείωσε η Nike με ανοδο 1,02 δολ ή 1,37% και κλείσιμο στα 75,67 δολ. και ακολούθησαν Chevron με κέρδη 1,24% στα 144,84 δολ. και η Merck με άνοδο 1,13% στα 99,48 δολ.
Στον αντίποδα, οι μετοχές με τις μεγαλύτερες απώλειες ήταν η Nvidia (-2,33%) η Amazon.com (-0,86%) και Microsoft (-0,78%).
Για το 2025 οι αγορές περιμένουν πλέον η Fed να κόψει τα επιτόκια της κατά 50 μονάδες βάσης συνολικά καθώς η κεντρική τράπεζα αναμένεται να υιοθετήσει προσεκτική στάση εν μέσω της αυξημένης αβεβαιότητας γύρω από τις φορολογικές και εμπορικές πολιτικές της νέας κυβέρνησης Τραμπ.
Οι αγορές προεξοφλούν μείωση των επιτοκίων, αλλά ανησυχούν εάν η Fed έχει δράσει αρκετά γρήγορα.
Στην εβδομάδα, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 1,6%, ο Dow ανέβηκε σχεδόν 1% και ο Nasdaq πρόσθεσε 2%.
Και οι τρεις κύριοι δείκτες έχουν σημειώσει άνοδο περίπου 1,6% από την αρχή της εβδομάδας.
Άλμα άνω των 600 μονάδων για τον Dow Jones. Στο 4% έπεσαν οι αποδόσεις των 10ετών ομολόγων.
Άλμα άνω των 500 μονάδων για τον Dow Jones. Σε ανοδική τροχιά και τα ομόλογα.
Στο κόκκινο ο Dow Jones υπό το βάρος της Apple. Στο επίκεντρο τα στοιχεία για τον PPI.
Η απρόσμενη πτώση των τιμών χονδρικής ενισχύει τα στοιχήματα για μείωση επιτοκίων από την Fed.
Ο S&P 500 θα μπορούσε να αψηφήσει τις παραδοσιακά αρνητικές τάσεις που φέρνει ο Σεπτέμβριος με τη βοήθεια της Fed.
Στην εβδομάδα, ο S&P 500 κέρδισε 0,33%, ο Nasdaq σημείωσε άνοδο 1,14% και ο Dow υποχώρησε 0,32%.
Στην εβδομάδα, ο S&P 500 σημειώνει άνοδο 1%, ενώ ο Nasdaq καταγράφει κέρδη 1,8%. Ο Dow ενισχύεται κατά 0,4%.
Ο Nikkei έφθασε να "σκαρφαλώνει" άνω του 1%.
