Χρηματιστήριο: Προσπάθεια διαχείρισης των πιέσεων - Ο μισός τζίρος στην ΕΤΕ

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ 13:40

του Μάνου Χαχλαδάκη

Σταδιακή επανεμφάνιση αγοραστών περιορίζει τις απώλειες στην Λεωφόρο Αθηνών, που συνεχίζει όμως για πέμπτη συνεδρίαση πτωτικά, δεχόμενη πιέσεις από την υποχώρηση της ΕΤΕ γύρω από την τιμή διάθεσης του placement.

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 1.425,9 μονάδες με απώλειες 0,2% και αυξημένο τζίρο στα 80 εκατ. ευρώ, ενώ έχουν διακινηθεί 16 εκατ. τεμάχια.

Χαρακτηριστικό της ημέρας είναι ότι οι μισές συναλλαγές της ημέρας αφορούν την Εθνική, καθώς ο τζίρος στη μετοχή είναι στα 40 εκατ. ευρώ.

Ο τραπεζικός δείκτης κινείται με -0,3% στις 1.215 μονάδες, ο FTSE βρίσκεται πλέον πέριξ του αμετάβλητου στις 3.456 μονάδες και FTSEM των mid caps διαπραγματεύεται στις 2.291 μονάδες με -0,35%.

Η αγορά έρχεται από μία δύσκολη συνεδρίαση με βαριές απώλειες 1,26% που οδήγησαν τον ΓΔ κάτω από τις 1.430 μονάδες, καθώς τις τελευταίες ημέρες η αναζήτηση ρευστότητας για το placement της ΕΤΕ σε συνδυασμό με τη νέα εκτίναξη της έντασης στη Μέση Ανατολή άσκησαν διπλή πίεση στη Λεωφόρο Αθηνών.

Οι ρευστοποιήσεις είχαν εστίαση κυρίως τον τραπεζικό κλάδο, με τον ΔΤΡ να χάνει περισσότερο από 5,2% στις τέσσερις τελευταίες συνεδριάσεις, ενώ η ΕΤΕ που τις προηγούμενες ημέρες συγκράτησε σε πιο περιορισμένο πλαίσιο τις απώλειες (στο -2% στο τετραήμερο) σήμερα ηγείται της πτώσης καθώς συγκλίνει προς την τιμή του placement των 7,55 ευρώ, 10 λεπτά χαμηλότερα από το χτεσινό της κλείσιμο στο ταμπλό στο ταμπλό (7,65).

Σημειώνεται ότι το placement ολοκληρώθηκε χτες με υπερκάλυψη κατά 10,4 φορές και τιμή  με το 70% των επενδυτών που μπήκαν στη διαδικασία να είναι μακροπρόθεσμοι.

Σε γενικότερο επίπεδο πάντως συνεχίζονται οι θετικές εκθέσεις, με την UBS να δηλώνει σήμερα "ταύρος" για την ελληνική οικονομία, τις τράπεζες, τις μετοχές και τα ομόλογα, επισημαίνοντας τα ισχυρά ελληνικά stories.

Η εικόνα στο ταμπλό

Όπως προαναφέρθηκε, η Εθνική εναρμονίζεται εύλογα με την τιμή του placement, κινούμενη στα 7,53 ευρώ με πτώση 1,5% και τζίρο στα 40 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων 2,5 εκατ. σε πακέτα (στα δύο στα 7,55 ευρώ και ένα στα 7,52).

Στον υπόλοιπο κλάδο διακρίνεται μία τάση για αλλαγή εικόνας, με τις Πειραιώς και Alpha να έχουν περάσει πλέον σε θετικό έδαφος περί του +0,6% και οι δύο, ενώ η Eurobank που καταγράφει -7% το τελευταίο τετραήμερο, έχει απομακρυνθεί από τα χαμηλά ημέρας της στα 1,94 ευρώ (-1,6%) περιορίζοντας τις απώλειες σε μόλις -0,1%.

Περαιτέρω πιέσεις στην αγορά ασκεί η Τιτάν που διορθώνει στα 34,3 ευρώ (-1,9%) και η βαριά Coca Cola που με -1,2% δίνει πίσω άμεσα τα χτεσινά κέρδη (+1,4%).

Πτωτικά συνεχίζει και η ΔΕΗ που υποχωρεί περαιτέρω κάτω από τα 12 ευρώ, στα 11,67 με -0,6%.

Από εκεί και πέρα έντονο είναι το trading στον τίτλο της Jumbo, που έχει κινηθεί από τα 25,04 ευρώ (-2,57%) έως τα 26,02 (+1,25%) και πλέον βρίσκεται στα 25,9 με κέρδη 0,8%.

Στην κορυφή του FTSE βρίσκεται η Metlen με κέρδη 1,2% στα 34,28 ευρώ, έχοντας από δίπλα τον Σαράντη με +1,2% (10,86 ευρώ) και την Aegean με +1% (10,68).

Στη μεσαία κεφαλαιοποίηση διατηρούνται οι πιέσεις με λίγους τίτλους να κινούνται ανοδικά και αυτό με ελάχιστο τζίρο. Από την άλλη, η Intrakat σημειώνει απώλειες 1,2%, με την Profile στο -2%, ενώ Intralot και ΑΔΜΗΕ κινούνται ήπια πτωτικά στο -0,7% και -0,4% αντίστοιχα.

Στους ευρύτερους συσχετισμούς στο ταμπλό οι πωλητές συνεχίζουν να διατηρούν μεγάλο προβάδισμα, καθώς 78 μετοχές κινούνται πτωτικά έναντι 41 ανοδικών.

"Ανησυχητικές τάσεις κορεσμού κάτω από το πολυετές υψηλό των 1.500 μονάδων"

Θετικό για τον Γενικό Δείκτη το συνολικό φετινό πρόσημο, με την απόδοσή του να ταλαντώνεται πέριξ του 10%, αναφέρει στο εβδομαδιαίο του σχόλιο ο πιστοποιημένος τεχνικός αναλυτής Πέτρος Στεριώτης. Σύμφωνα με τον ίδιο, έχοντας μπει στο γεμάτο προκλήσεις αλλά και ελπίδες για ένα ελληνικού τύπου χρηματιστηριακό "Santa Claus Rally” τελευταίο τρίμηνο του έτους, στόχος του ΓΔ είναι να "γράψει" την τέταρτη σερί κερδοφόρα χρονιά του, με ό,τι αυτό συνεπάγεται για τη διατήρηση της εμπιστοσύνης των ενεργών χαρτοφυλακίων και την προσέλκυση νέων.

Παρ’ όλα αυτά θα εθελοτυφλούσαμε αν δεν επισημαίναμε τις ανησυχητικές τάσεις "κορεσμού" που το ΧΑ δείχνει λίγο κάτω από το πολυετές υψηλό των 1.500 μονάδων, επισημαίνει ο Π. Στεριώτης. Μετά από το πρόσφατο, διάρκειας ενός και κάτι μήνα "άνευρο" trading σε στενό εύρος 1.400-1.450 το οποίο τελικά ο ΓΔ διέσπασε ανοδικά σκορπώντας "χαμόγελα" σε momentum traders και αναλυτές της Αγοράς, εσχάτως "επανήλθε" εντός αυτού, μετατρέποντας για την ώρα την  υπέρβαση των 1.450 σε ύπουλη "αγοραστική παγίδα" (bull trap) και τις 1.400 σε στήριξη-"κλειδί".

Προς αποφυγήν παρεξηγήσεων, ο ΓΔ δεν αντανακλά πλήρως την πορεία όλων των τμημάτων της Αγοράς. Χαρακτηριστικό παράδειγμα η Μεσαία Κεφαλαιοποίηση,  ο Δείκτης της οποίας "παλεύει" να κρατηθεί στο "συν" για το σύνολο του 2024, τη στιγμή όμως που σε αυτόν συμπεριλαμβάνονται τίτλοι με ευοίωνο επιχειρηματικό outlook και προοπτικές χρηματιστηριακής ανατίμησης.

Στη "ρηχή" ούτως ή άλλως λεωφόρο Αθηνών οι "προβολείς" στρέφονται στην επικείμενη προσφορά μετοχών της Εθνικής Τράπεζας από το ΤΧΣ. Οι ενδείξεις για την άνετη υπερκάλυψη του placement οπωσδήποτε στηρίζουν την επενδυτική ψυχολογία αλλά - για να τα λέμε όλα - δεν δείχνουν να προκαλούν και "κύματα" αγοραστικού ενθουσιασμού στο τραπεζικό και μη "ταμπλό", ενώ δεν είναι σαφές αν η απαιτούμενη εισερχόμενη ρευστότητα θα είναι "φρέσκια" ή αν το χρήμα θα "ανακυκλωθεί" από επενδυτικές θέσεις σε άλλες εγχώριες εισηγμένες, καθώς και τι φύσεως και "υπομονής" θα είναι οι συμμετέχοντες στο εγχείρημα αυτό της ΕΤΕ.

Σε διεθνές πλαίσιο, όπως  έχουμε αναφέρει, τη στιγμή που οι "Αμερικάνοι" και ο "Γερμανός" δείκτης "παλεύουν με νύχια και με δόντια" να διατηρήσουν τα κεκτημένα ιστορικά υψηλά τους, η ελληνική κεφαλαιαγορά βρίσκεται σε άλλη "συχνότητα", μη μπορώντας για την ώρα να "κοιτάξει στα μάτια" το φετινό "στρογγυλό" υψηλό των 1.500 μονάδων το οποίο έχει αρχίσει να "στοιχειώνει".

Καταλήγοντας, ο Π. Στεριώτης αναφέρει ότι βάζοντας όλους τους παράγοντες στη "ζυγαριά", προφανώς ουδείς μπορεί να εγγυηθεί το πώς θα πάει ο "τελευταίος γύρος" (βλ. τρίμηνο) του 2024. Το εκρηκτικό "κοκτέιλ" γεωπολιτικής αναταραχής στη Μέση Ανατολή, οι ενδείξεις αποδυνάμωσης των μεγάλων οικονομιών και το αναπόφευκτο profit taking σε ξένους δείκτες και μετοχές -"πρωταγωνίστριες" από τη μία πλευρά, ενώ από την άλλη τα περισσότερο από ικανοποιητικά θεμελιώδη επιλεγμένων ελληνικών εισηγμένων, η αποκλιμάκωση των παρεμβατικών επιτοκίων της ΕΚΤ και οι επιδόσεις της ελληνικής μακροοικονομίας αποτελούν τα επιχειρήματα "Αρκούδων" και "Ταύρων", αντίστοιχα, για τη συνέχεια. Η ετυμηγορία στους επενδυτές.

Η εικόνα διεθνώς

Πτωτικές τάσεις δείχνει η προθεσμιακή αγορά των ΗΠΑ καθώς οι επενδυτές κινούνται επιφυλακτικά εν αναμονή της έκθεσης που δημοσιεύεται αύριο για την αγορά εργασίας στη χώρα τον Σεπτέμβριο.

Τα futures του Dow Jones στο -0,35%, του S&P 500 στο -0,3% και του Nasdaq στο -0,4%.

Στην Ευρώπη οι πωλητές έχουν επίσης τα ηνία, με τον γερμανικό DAX στο -0,4%, τον γαλλικό CAC 40 στο -0,7% και τον πανευρωπαϊκό Stoxx 50 στο -0,5%, ενώ όπως και χτες ο βρετανικός FTSE 100 επιχειρεί να διαφοροποιηθεί με +0,3%.

Το πρωί στην Ασία ο ιαπωνικός Nikkei πραγματοποίησε άλμα 2% καθώς υποχωρεί η ισοτιμία του γιεν έναντι του δολαρίου, ενώ στο Χονγκ Κονγκ o Hang Seng κινείται διορθωτικά στο -1,4% μετά το ισχυρό άλμα άνω του 6% χτες.

Τέλος, το πετρέλαιο κινείται για τρίτη ημέρα ανοδικά αλλά στην περιοχή των 75 δολαρίων το βαρέλι, το Brent στα 75,4 δολ. και το WTI στα 71,6 δολ. με κέρδη άνω του 2% και για τα δύο συμβόλαια.