Την επαφή της με τις 1.450 μονάδες αποκατέστησε άμεσα η αγορά της Αθήνας λαμβάνοντας ισχυρή ώθηση από τη Jumbo, σε μία συνεδρίαση που θα μπορούσε να έχει αρκετά καλύτερη τελική εικόνα αν δεν είχαν μείνει σχετικά πίσω οι τράπεζες και ειδικά η Εθνική.
Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης κινήθηκε σταθερά ανοδικά και ολοκλήρωσε στις 1.446,56 μονάδες με κέρδη 0,75%, κοντά στα υψηλά ημέρας (1.448,3 μον. με + 0,87%).
Στα θετικά της ημέρα ήταν και ο τζίρος που συνέχισε να αναβαθμίζεται σταθερά φτάνοντας τα 107,4 εκατ. ευρώ αν και μεγάλο μέρος σε προσυμφωνημένες συναλλαγές, συνολικά 18,9 εκατ. σε 21 πακέτα (3 στην ΕΤΕ για 4,4 εκατ.,5 στην Eurobank για 4,5 εκατ., 4 στην Πειραιώς για 3,5 εκατ., 2 στην ΤΕΡΝΑ Ενεργειακή για 3,85 εκατ.) με τον όγκο των συναλλαγών στα 21 εκατ. τεμάχια.
Με την Εθνική να υποαποδίδει έντονα ο τραπεζικός δείκτης περιορίστηκε στις 1.265,98 μονάδες με +0,37%, ενώ ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης ενισχύθηκε κατά 0,88% στις 3.514,06 μονάδες και ο FTSEM της μεσαίας σημείωσε κέρδη 0,43% στις 2.345,37 μονάδες.
Γενικότερα, σε μία συνεδρίαση κατά την οποία οι αγοραστές είχαν σταθερά την πρωτοβουλία των κινήσεων η αγορά κινήθηκε μάλλον επιφυλακτικά, με τους επενδυτές να κάνουν επιλεκτικές τοποθετήσεις και τις τράπεζες να μένουν πίσω ξανά κυρίως λόγω της αδυναμίας της ΕΤΕ, παρά το μπαράζ θετικών εκθέσεων το τελευταίο 24ωρο.
Σημειώνεται ότι αρχικά μετά το χτεσινό κλείσιμο η Fitch αναβάθμισε και τις τέσσερις συστημικές, ακολούθως η S&P αναβάθμισε την Alpha στα επίπεδα της Εθνικής και της Eurobank και σήμερα η Goldman Sachs προχώρησε σε νέα αύξηση των τιμών - στόχων που έχει. Κάτι που δεν μπόρεσε όμως να αξιοποιήσει ο κλάδος που περιορίστηκε σε μικρά κέρδη την ώρα που ο πανευρωπαϊκός τραπεζικός (SX7P) σημείωνε άνοδο που ξεπερνούσε το 1,4% σήμερα.
Ενδεικτικό πάντως του αγοραστικού χαρακτήρα της ημέρας ήταν τόσο ότι περισσότερα από 74 εκατ. του τζίρου έγιναν σε μετοχές με άνοδο, όσο και οι ευρύτεροι συσχετισμοί στο ταμπλό με 75 μετοχές να κλείνουν ανοδικά έναντι 37 πτωτικών.
Σε διεθνές επίπεδο τα μακροοικονομικά στοιχεία των ΗΠΑ σήμερα έφεραν πάλι στους επενδυτές μνήμες "5ης Αυγούστου", καθώς οι νέες θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό τομέα υποχώρησαν σε χαμηλό άνω των 3,5 ετών τον Αύγουστο στη μέτρηση της ADP. Ωστόσο, λίγο αργότερα οι εβδομαδιαίες αιτήσεις επιδόματος ανεργίας (ελαφρώς πτωτικές τάσεις) μετρίασαν άμεσα τις ανησυχίες.
Σε κάθε περίπτωση η πλέον σημαντική έκθεση, που κατά πολλούς αναλυτές θα καθορίσει και τη βραχυπρόθεσμη πορεία της Wall Street, δημοσιεύεται αύριο το μεσημέρι, με τη μέτρηση του υπουργείου Εργασίας για τις νέες θέσεις εργασίας συνολικά στην οικονομία των ΗΠΑ τον περασμένο μήνα.
Η εικόνα στο ταμπλό
Όπως προαναφέρθηκε απόλυτη πρωταγωνίστρια της ημέρας αναδείχθηκε η Jumbo με ράλι 5,65% στα 24,3 ευρώ και τον τρίτο υψηλότερο τζίρο της ημέρας στα 13,4 εκατ. ευρώ, μετά το πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών που ανακοίνωσε χτες.
Δίπλα της στον FTSE βρέθηκε η Aegean (932 χιλ.) με νέα κέρδη 2,04% στα 11,52 ευρώ, ενώ ακολούθησαν η Metlen (4 εκατ.) στα 34,32 ευρώ με +1,54% και η ΔΕΗ (1,8 εκατ.) στα 11,63 ευρώ με +1,48%, βγάζοντας άμεσα αντίδραση και οι δύο από τις απώλεις περί του 2% που σημείωσαν χτες.
Στην κορυφή του τζίρου και με απόσταση βρέθηκε η Εθνική που έκανε 24,1 εκατ. περίπου τα 20 στο ταμπλό, αλλά πτωτικά για τρίτη ημέρα με -0,67% στα 7,69 ευρώ, αν και με κλείσιμο αρκετά μακριά από τα χαμηλά ημέρας (στα 7,6 ευρώ με -1,83%).
Στον τραπεζικό κλάδο που έκανε σχεδόν το μισό τζίρο της ημέρας με περίπου 50 εκατ. ξεχώρισε η Eurobank (13,49 εκατ.) με +1,33% στα 2,057 ευρώ, ενώ η Alpha (2,7 εκατ.) σημείωσε άνοδο 0,71% στα 1,570 ευρώ και η Πειραιώς (8,8 εκατ.) βρέθηκε στα 3,992 ευρώ με +0,45%.
Στις υπόλοιπες κινήσεις των αγοραστών ο Σαράντης συνέχισε το εντυπωσιακό σερί που τρέχει με +0,93% στα 10,88 ευρώ και υψηλό τζίρο 2,9 εκατ. , έχοντας σωρευτική απόδοση πλέον +9,5% στις τελευταίες τέσσερις συνεδριάσεις.
Η Motor Oil (7,5 εκατ.) κινήθηκε στα 22,18 ευρώ με +1,28%, η Βιοχάλκο (240 χιλ.) και η Autohellas (39 χιλ.) ενισχύθηκαν λίγο περισσότερο του 1% και η Τιτάν (455 χιλ.)έκλεισε στο +0,95%.
Πέρα από την ΕΤΕ, ελαφρώς πτωτικά κινήθηκαν η Ελλάκτωρ (223 χιλ.) με -0,74% και ο ΟΠΑΠ (3,3 εκατ.) με -0,56%.
Στον FTSEM ξεχώρισε το ράλι της Profile με +5,7% στα 5,26 ευρώ επί συναλλαγών αξία 613 χιλ. ευρώ.
Στα χαμηλότερα στρώματα η Interwood συνέχισε και σήμερα ισχυρά ανοδικά με +4,7% επί συναλλαγών 48 χιλ. ευρώ, ενώ η Τράπεζα Αττικής (118 χιλ.) έκοψε ρυθμούς και ολοκλήρωσε αμετάβλητη στα 10,3 ευρώ ενώ παρότι είχε βρεθεί έως και τα 11,2 (+8,7%).
"Στοίχημα η διατήρηση και βελτίωση των εταιρικών επιδόσεων, ερώτημα ο βαθμός που έχουν προεξοφληθεί"
Μετά τον "κόκκινο" Αύγουστο, το Χρηματιστήριο Αθηνών μπαίνει στο παραδοσιακά "ζόρικο" δίμηνο Σεπτεμβρίου-Οκτωβρίου με γεμάτη ατζέντα και με αρκετές εκκρεμότητες, σχολιάζει ο πιστοποιημένος τεχνικός αναλυτής Πέτρος Στεριώτης. Την αυριανή (Παρασκευή) έκθεση του οίκου αξιολόγησης DBRS για την ελληνική οικονομία θα ακολουθήσει μια εβδομάδα αργότερα η αντίστοιχη έκθεση της Moody's, η οποία δεν μας έχει ακόμη αναβαθμίσει σε investment grade.
Θεμελιωδώς, οι επενδυτές δεν μπορούν παρά να είναι ικανοποιημένοι από την κερδοφορία 1ου εξαμήνου των εισηγμένων, ενώ υποστηρικτικοί είναι - εκτός των άλλων - οι δείκτες μερισματικής απόδοσης και το discount επιλεγμένων ελληνικών τίτλων σε σχέση με ευρωπαϊκούς.
Σύμφωνα με τον Π. Στεριώτη, "στοίχημα" πλέον αποτελεί η διατήρηση αλλά και η περαιτέρω βελτίωση των εταιρικών επιδόσεων, ενώ το μεγάλο ερώτημα είναι ο βαθμός στον οποίο αυτές έχουν προεξοφληθεί από την Αγορά. Υπενθυμίζουμε ότι ο Γενικός Δείκτης έχει "κολλήσει" σε οριζόντιο εύρος τιμών τους τελευταίους 7-8 μήνες επιδεικνύοντας σημάδια "κόπωσης", όχι εντελώς αδικαιολόγητα βέβαια, καθώς "χωνεύει" το μεγάλο ράλι των τελευταίων λίγων ετών. Η συνολική κεφαλαιοποίηση, "κολλημένη" κι αυτή στην περιοχή των 100 δισ. ευρώ, χρειάζεται "φρέσκο χρήμα" για να κάνει το επόμενο βήμα, με τον μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών, πάντως, να μην… εμπνέει.
Εκτιμούμε ότι οι τράπεζες θα συνεχίσουν να κρατάνε τα "κλειδιά" της λεωφόρου Αθηνών και το επόμενο διάστημα λόγω της δυναμικής των ισολογισμών τους, των bullish συστάσεων από ξένους αναλυτές και του εν αναμονή newsflow από τον κλάδο.
Σε κάθε περίπτωση συνεχίζουμε να παρακολουθούμε και τα διεθνή Χρηματιστήρια, καθώς το Κραχ που έλαβε χώρα πριν από ακριβώς ένα μήνα (5 Αυγούστου) υπενθύμισε ότι τα περί "αυτονόμησης" κλπ. του Χ.Α. προφανώς δεν ισχύουν. Ή μάλλον ισχύουν όταν οι παγκόσμιοι μετοχικοί δείκτες - ηγέτες κινούνται κοντά στα ιστορικά υψηλά τους τη στιγμή που ένα σωρό γεωπολιτικές και άλλες προκλήσεις παραμένουν, ενώ εμείς συνεχίζουμε να "στοχεύουμε" στις 1.505 μονάδες του Μαΐου.
Προς αποφυγήν παρεξηγήσεως, δεν παραγνωρίζουμε το δομικό bull market του ΧΑ - άλλωστε έχουμε αναφερθεί επανειλημμένα σε αυτό με επαινετικό τρόπο, τονίζει ο Π. Στεριώτης. Αναφερόμαστε στην υπερ-ευαισθησία της ελληνικής Κεφαλαιαγοράς σε θέματα όπως τα σενάρια ύφεσης των ΗΠΑ, οι "φουσκωμένες" αποτιμήσεις των τεχνολογικών κολοσσών της Wall Street, οι ήξεις αφήξεις ανακοινώσεις της Federal Reserve κλπ., θέματα τεράστιας ασφαλώς σημασίας για τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια, τα οποία όμως η Αγορά μας ενίοτε χρησιμοποιεί σαν "δικαιολογίες" για βίαιες διορθώσεις.
Ας ευχηθούμε για το υπόλοιπο του 2024 να μην ισχύσει το "πρωταθλητές στα sell-off, ουραγοί στα rebound" αλλά, αντιθέτως, το ΧΑ να αξιοποιήσει τα αρκετά θετικά της τρέχουσας επενδυτικής συγκυρίας και να συνεχίσει να επιβραβεύει τις χρηματιστηριακές αποτιμήσεις επιλεγμένων ελληνικών επιχειρήσεων που κάνουν τη δουλειά τους σωστά.
Διαγραμματικά, σύμφωνα με τον Π. Στεριώτη, στήριξη προσφέρει η περιοχή των 1.390 μονάδων (ΚΜΟ 200 ημερών), ενώ κρίσιμη είναι η αντίσταση της "ζώνης" 1.450-1.487, ενδεχόμενη υπέρβαση της οποίας θα "ξεκολλήσει" πειστικά τον ΓΔ από την άνευρη πλάγια κίνηση των 3 τελευταίων εβδομάδων, με στόχο τα υπερδεκαετή υψηλά.
Η εικόνα διεθνώς
Στις κινήσεις των επενδυτών παγκοσμίως, όπως προαναφέρθηκε, η μικτή εικόνα για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ δεν έχει προκαλέσει ιδιαίτερες ανησυχίες σε πρώτη φάση στις ΗΠΑ.
Ο Dow Jones στο -0,15%, ο S&P 500 στο +0,2% και ο Nasdaq στο +0,7% στο πρώτο μισάωρο των σημερινών συναλλαγών.
Στην Ευρώπη οι επενδυτές συνέχισαν να κινούνται επιφυλακτικά με τις αγορές να ακολουθούν διαφορετικές κατευθύνσεις. Ο γερμανικός DAX στο +0,2%, ο γαλλικός CAC 40 στο -0,6%, ο βρετανικός FTSE 100 στο -0,05%, ο ισπανικός IBEX 35 στο +0,7% και ο πανευρωπαϊκός Stoxx 50 στο -0,4%.
Νωρίτερα σήμερα, ο ιαπωνικός Nikkei είχε συνεχίσει πτωτικά με νέες απώλειες 1%, ενώ στη Νότια Κορέα ο Kospi έβγαλε άμεσα αντίδραση +2,5% και στο Χονγκ Κονγκ ο Hang Seng κινήθηκε με οριακές μεταβολές (-0,07%).
Στην αγορά ομολόγων μετά από περισσότερο από δύο χρόνια (Ιούνιος του 2022) η αντεστραμμένη καμπύλη των αμερικανικών τίτλων (μεγαλύτερη απόδοση στους πιο βραχυπρόθεσμους από τους μακροπρόθεσμους) έδειξε να ομαλοποιείται, αν και πλέον είναι στα ίδια επίπεδα, στην περιοχή του 3,72% και για το 10ετές ΗΠΑ και για το 2ετές.
Στην Ευρώπη η απόδοση του γερμανικού 10ετούς υποχωρεί στο 2,20% και του γαλλικού στο 2,90%, με τον ελληνικό τίτλο να βλέπει τη δική του στο 3,20% μειωμένη κατά 8 μονάδες βάσης.
Τέλος, το πετρέλαιο συνεχίζει να αδυνατεί να βρει στηρίξεις, με το αμερικανικό WTI στα 69,7 δολάρια το βαρέλι και τον παγκόσμιο δείκτη αναφοράς Brent στα 73.2 δολ. με μικρά κέρδη περί του 0,7% και για τα δύο συμβόλαια.
