Ισορροπία δυνάμεων στο Χρηματιστήριο

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ 14:00

του Μάνου Χαχλαδάκη

Επιφυλακτικές κινήσεις εντός στενού εύρους διακύμανσης παρουσιάζει η Λεωφόρος Αθηνών, με τις τράπεζες να κινούνται ήπια πτωτικά αλλά επιλεκτικές κινήσεις σε blue chips να αντισταθμίζουν τις πιέσεις.

Ειδικότερα, ο Γενικός Δείκτης βρίσκεται στις 1.431 μονάδες με μικρή μεταβολή -0,1% και τον τζίρο στα 33,5 εκατ. ευρώ, ενώ έχουν διακινηθεί 8 εκατ. τεμάχια.

Ο τραπεζικός δείκτης σημειώνει απώλειες 0,75% στις 1.268 μονάδες, ο FTSE της υψηλής κεφαλαιοποίησης βρίσκεται στις 3.481 μονάδες με -0,2%, όπως και ο FTSEM της μεσαίας που υποχωρεί κατά 0,5% στις 2.257 μονάδες.

Ο ρυθμός των εντολών είναι και σήμερα μειωμένος, με τα δύο "στρατόπεδα" που διαμορφώνονται να έχουν από τη μία τις τράπεζες σε αρνητική κλίση και από την άλλη τις Ελλάκτωρ, Βιοχάλκο, Motor Oil και Jumbo να υπεραποδίδουν αισθητά.

Επί του παρόντος βέβαια πρώτο ζητούμενο στη Λεωφόρο Αθηνών είναι ο τζίρος, ο οποίος μετά το ράλι ανάκαμψης από τα χαμηλά του παγκόσμιου sell-off την τρέχουσα εβδομάδα εμφάνισε ξαφνική καθίζηση και μετά βίας πέρασε χτες τα 70 εκατ. ευρώ, ενώ την Δευτέρα είχε μείνει μόλις στα 54 εκατ.

Ο Πέτρος Στεριώτης, πιστοποιημένος τεχνικός αναλυτής, επισημαίνει ότι το Χρηματιστήριο Αθηνών – ακολουθώντας και τις διεθνείς Αγορές – μετά από σερί ανοδικών συνεδριάσεων "διέγραψε" τις απώλειες της "Μαύρης Δευτέρας" 5 Αυγούστου, και θεωρεί θετικό σημάδι για την ωρίμανση του ΧΑ τη γρήγορη ανάκτηση των απωλειών και η "αλλαγή σελίδας" μετά το Κραχ.

Σαφώς και κρατάμε την υπερ-εξάρτηση της λεωφόρου Αθηνών από τα "ακραία καιρικά φαινόμενα" των παγκόσμιων Κεφαλαιαγορών (μήπως τα περί "αυτονόμησής" της τελικά δεν ισχύουν και τόσο;) αλλά τα θεμελιώδη πολλών ελληνικών εισηγμένων παραμένουν ισχυρά (βλέπε τιμή/λογιστική αξία, μερισματική απόδοση, ελεύθερες ταμειακές ροές κ.ά.) και το outlook ευοίωνο, προσθέτει ο Π. Στεριώτης.

Σε επίπεδο έτους ο Γενικός Δείκτης παραμένει σε θετικό έδαφος (κέρδη της τάξης του 10%) και ο Τραπεζικός κλαδικός "πρωταγωνιστεί", με ό,τι η υπεραπόδοσή του συνεπάγεται για τις επενδυτικές προτιμήσεις και για το υπόλοιπο του 2024. Βεβαίως, ενώ ο αμερικάνικος S&P-500 επέστρεψε "με συνοπτικές διαδικασίες" στα ιστορικά υψηλά του, ο ΓΔ κινείται εδώ και 7 μήνες σε ένα συγκεκριμένο εύρος τιμών (με χαμηλό τις 1.320 μονάδες) και δεν αποτολμά (ακόμη) την ανάκτηση του υψηλού 13 ετών που… περιμένει στις 1.505. 

Θα λέγαμε ότι, παρά τα πολλά θετικά, το αίσθημα εσωστρέφειας στο ελληνικό Χ.Α. (βλέπε μη πειστικός τζίρος, "απουσία" ντόπιων κωδικών λιανικής κλπ.) παραμένει. Θα μπορέσει άραγε η ελληνική κεφαλαιαγορά να κεφαλαιοποιήσει περαιτέρω το εν εξελίξει δομικό bull market ή οι επόμενες, αναπόφευκτες χρηματιστηριακές κρίσεις θα είναι… "χωρίς επιστροφή";

Προσεχώς η Αγορά αναμένει newsflow από εταιρικά αποτελέσματα εξαμήνου, αναδιάρθρωση δεικτών και αξιολογήσεις της ελληνικής οικονομίας από ξένους οίκους, με την "επενδυτική βαθμίδα" να παραμένει η λέξη - κλειδί που θα καθορίσει πολλά σε επίπεδο αντιμετώπισης του Χ.Α. από τους Θεσμικούς, καταλήγει ο Π. Στεριώτης.

Η εικόνα στο ταμπλό

Πτωτικά αλλά χωρίς υπερβολές κινούνται και οι τέσσερις συστημικές τράπεζες,  η Εθνική με μικρές απώλειες 0,2%, η Alpha στο -0,4%, η Πειραιώς στο -0,8% και η Eurobank στο -1,25%, μετά το ράλι 3,7% χτες.

Από την άλλη, οι αγοραστές εστιάζουν στη Ελλάκτωρ με +3,2%, τη Motor Oil που βγάζει άμεσα αντίδραση από τη χτεσινή πτώση (-1,2%) με +2,4% σήμερα και τη Βιοχάλκο στο +2,8%.

Λίγο πιο πίσω βρίσκεται η Jumbo που θέλει να διακόψει το νέο τετραήμερο πτωτικό σερί της, με άνοδο σήμερα περί του 2%.

Από εκεί και πέρα, ωστόσο, ο επόμενος θετικός τίτλος στον FTSE, των ΕΛΠΕ, ακολουθεί με κέρδη 0,8%.

Στην πλευρά των πωλητών, πέρα από τις τράπεζες, η Cenergy διορθώνει με -1,7% μετά το νέο ιστορικό υψηλό της χτες στα 10,06 ευρώ, με τους ΟΤΕ και Autohellas να σημειώνουν επίσης απώλειες άνω του 1%.

Να δώσουν μια ώθηση στην αγορά επιχειρούν σε πρώτη φάση επιχειρούν η Ελλάκτωρ με +2% και η Βιοχάλκο με +1,2%, ενώ τα ΕΛΠΕ και η Jumbo ενισχύονται ελαφρώς κάτω του 1%.

Στα χαμηλότερα στρώματα η Dimand σήμερα είναι οριακά θετική στο +0,1% ερχόμενη από ανοδικό σερί 7 συνεδριάσεων που έχει σωρευτική απόδοση +12,5, ενώ η Κρι Κρι που διαπραγματεύεται χωρίς το μέρισμα 0,35 ευρώ ανά μετοχή κινείται στα 12,2 ευρώ με μικρές απώλειες -0,4%.

Στη συνολική εικόνα στο ταμπλό οι αγοραστές έχουν ένα μικρό προβάδισμα, με 60 μετοχές να κινούνται ανοδικά έναντι 56 πτωτικών.

Η εικόνα γενικότερα παραπέμπει σε απουσία ξένων διαχειριστών, οι οποίοι επανατοποθετήθηκαν μετά το ξεπούλημα της 5ης Αυγούστου, αξιοποιώντας πιθανώς και τις χαμηλότερες αποτιμήσεις, αλλά πλέον απέχουν με φόντο αφενός την εποχικότητα και αφετέρου τις ενδείξεις διστακτικότητας που δείχνουν οι επενδυτές διεθνώς ενόψει δύο κρίσιμων ομιλιών αύριο, του διοικητή της Fed Τζέι Πάουελ στο συμπόσιο της τράπεζας στο Τζάκσον Χολ και της Bank of Japan, Καζούο Ουέντα, στο κοινοβούλιο της Ιαπωνίας.

Οι κινήσεις διεθνώς

Στις ΗΠΑ, τα πρακτικά από τη συνεδρίαση της Fed στις 30-31 Ιουλίου που δημοσιεύθηκαν χτες επιβεβαίωσαν ότι η πρώτη μείωση επιτοκίων του τρέχοντος κύκλου είναι μάλλον δεδομένη τον Σεπτέμβριο, με τους αξιωματούχους της να παρατηρούν "ότι, εάν τα οικονομικά δεδομένα συνεχίσουν να έρχονται περίπου όπως αναμένονται, θα ήταν πιθανόν σκόπιμη η χαλάρωση της νομισματικής πολιτική στην επόμενη συνεδρίαση", σύμφωνα με το λεκτικό της τράπεζας.

Κάτι που ώθησε τους επενδυτές να αδιαφορήσουν για την κατακόρυφα πτωτική αναθεώρηση των θέσεων εργασίας που δημιούργησε η οικονομία των ΗΠΑ, που βρέθηκε ότι στο 12μήνο μέχρι τον Μάρτιο ήταν 818.000 λιγότερες από ό,τι είχε εκτιμηθεί αρχικά, με την Wall Street να επανέρχεται άμεσα σε ανοδική τροχιά έστω και με μέτρια κέρδη (S&P 500 στο +0,42%), μετά από "διάλειμμα" μίας συνεδρίασης.

Επιπλέον, τα futures σήμερα δείχνουν προς νέα άνοδο, του Dow Jones στο +0,1%, του S&P 500 στο +0,2% και του Nasdaq στο +0,3%.

Ελαφρώς ανοδική κλίση έχουν οι ευρωπαϊκές αγορές, μετά από μία ημέρα ήπιων κερδών χτες. Ο γερμανικός DAX σήμερα στο +0,27%, ο γαλλικός CAC 40 στο +0,22%, ο βρετανικός FTSE 100 στο +0,15% και ο πανευρωπαϊκός Stoxx 50 στο +-0,28%.

Με μικρά κέρδη κατά βάση κινήθηκαν το πρωί και οι δείκτες στην Ασία, με τον Nikkei στο +0,67%, τον Kospi στο +0,24% και τον Hang Seng στο +1.3%, αλλά με την ηπειρωτική Κίνα να δυσκολεύεται και σήμερα να ακολουθήσει.

Στα ομόλογα οι αγοραστές συνεχίζουν να διατηρούν σαφές προβάδισμα, με την απόδοση του 10ετούς ΗΠΑ να έχει υποχωρήσει στην περιοχή του 3,79% και του 2ετούς στο 3,92%, με τον ελληνικό 10ετή τίτλο να βλέπει τη δική του στο 3,24%.

Τέλος, οι τιμές του πετρελαίου συνεχίζουν να διολισθαίνουν με τους επενδυτές να προεξοφλούν πιθανώς ότι δεν αναμένεται άμεσα ανάφλεξη της έντασης στη Μέση Ανατολή, με το Brent στα 76 δολάρια το βαρέλι και το WTI στα 71,8 δολ.