Απώλειες για S&P 500 και Nasdaq καθώς το τεχνολογικό comeback απέτυχε

Με πτώση έκλεισαν την Πέμπτη S&P 500 και Nasdaq έπειτα από μια ασταθή διαπραγμάτευση, αποτυγχάνοντας τελικά να ανακτήσουν το έδαφος που έχασαν κατά τη διάρκεια του τεχνολογικού sell-off της προηγούμενης ημέρας.

O Dow Jones από την άλλη διατήρησε τα κέρδη του, λαμβάνοντας ώθηση από τις μετοχές μικρής κεφαλαιοποίησης και τα ισχυρότερα του αναμενόμενου στοιχεία για το ΑΕΠ των ΗΠΑ. 

Οι μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης διένυσαν μια ευμετάβλητη ημέρα. Έχοντας ανακάμψει από ένα ασταθές ξεκίνημα, βρίσκονταν ως επί το πλείστον σε θετικό έδαφος στα μέσα του απογεύματος, προτού κάποιες υποχωρήσουν αργά μέσα στην ημέρα.

Οι μετοχές της Alphabet υποχώρησαν για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα, αλλά η Tesla σημείωσε άνοδο. Τα μη ικανοποιητικά κέρδη της μητρικής εταιρείας της Google και της κατασκευάστριας εταιρείας ηλεκτρικών οχημάτων είχαν πλήξει την Τετάρτη την αποκαλούμενη ομάδα των "Magnificent Seven", με αποτέλεσμα ο Nasdaq και ο S&P 500 να καταγράψουν τη χειρότερη ημέρα τους από το 2022.

"Νομίζω ότι η αγορά κάπως παραπαίει", δήλωσε ο Yung-Yu Ma, επικεφαλής επενδύσεων στην BMO Wealth Management. "Η ανησυχία είχε αρχίσει να αυξάνεται και χθες είδαμε ένα μικρό κρεσέντο αυτής, ωστόσο σήμερα μετριάστηκε".

Ενώ οι επενδυτές εξακολουθούν να προσπαθούν να αξιολογήσουν τις απογοητευτικές εκθέσεις εταιρικών κερδών του τριμήνου και την πολιτική και οικονομική αβεβαιότητα, ο Ma δήλωσε ότι τα πρόσφατα στοιχεία δείχνουν μια ανθεκτική αμερικανική οικονομία.

Συγκεκριμένα, το ΑΕΠ της μεγαλύτερης οικονομίας του πλανήτη αυξήθηκε κατά 2,8% από πέρυσι έναντι της μέσης εκτίμησης της αγοράς για αύξηση κατά 2%, μετά την αδύναμη ανάπτυξη 1,4% του πρώτου τριμήνου. Η ανάπτυξη τροφοδοτήθηκε κυρίως από τις καταναλωτικές δαπάνες, αλλά και από τις ιδιωτικές επενδύσεις.

Στα αρνητικά της μέτρησης ήταν μάλλον οι ενδείξεις ότι οι πληθωριστικές πιέσεις διατηρούνται, γεγονός που δεν επέτρεψε να εξαχθούν σαφέστερα συμπεράσματα ως προς το ενδεχόμενο μείωσης των επιτοκίων από πλευράς Fed τον Σεπτέμβριο. Συγκεκριμένα, ο δομικός δείκτης δαπανών προσωπικής κατανάλωσης (PCE - το μέτρο που θεωρεί πιο κατατοπιστικό η Fed) έτρεξε με ρυθμό 2,9% στο τρίμηνο, επιβραδύνοντας αισθητά μεν μετά την έντονη αύξηση στο 3,7% του πρώτου τριμήνου, αλλά υψηλότερα από ό,τι περίμενε η πρόβλεψη των αναλυτών για 2,7%.

"Αυτή η έκθεση δείχνει ότι η οικονομία είναι στην πραγματικότητα αρκετά ισχυρή”, δήλωσε ο Brian Klimke, επικεφαλής στρατηγικός αναλυτής της Cetera Investment Management. "Η Fed δεν χρειάζεται απαραίτητα να σκοτώσει την ανάπτυξη- στην πραγματικότητα επιδιώκει απλώς να σκοτώσει τον πληθωρισμό”, πρόσθεσε. 

Τα στοιχήματα για μείωση των επιτοκίων κατά 0,25% έως τον Σεπτέμβριο διαμορφώθηκαν στο 85,8%, από περίπου 78% πριν από τα στοιχεία της Πέμπτης, όπως έδειξε το εργαλείο FedWatch Tool της CME. Επιπλέον, η αγορά προβλέπει τουλάχιστον δύο μειώσεις επιτοκίων έως τον Δεκέμβριο, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.

Οι επενδυτές αναμένουν τώρα τα στοιχεία του δείκτη προσωπικών καταναλωτικών δαπανών την Παρασκευή για να επιβεβαιώσουν τα στοιχήματα για πρόωρη έναρξη των μειώσεων των επιτοκίων της Fed, μετά την πρόσφατη τάση αποκλιμάκωσης του πληθωρισμού και κάποιας αδυναμίας της αγοράς εργασίας.

Σε αυτό το κλίμα ο ευρύτερος δείκτης S&P 500 υποχώρησε κατά 0,52% στις 5.398,87 μονάδες, ο τεχνοβαρής Nasdaq "έχασε 0,93% στις 17.180,40 μονάδες, ενώ ο βιομηχανικός Dow Jones ενισχύθηκε κατά 0,2% στις 39.935,07 μονάδες.

Από τις 30 μετοχές του Dow οι 17 έκλεισαν με θετικό πρόσημο και 13 έκλεισαν αρνητικά. Των κερδών ηγήθηκαν οι IBM, Salesforce και Boeing, ενώ των απωλειών οι Honeywell, Microsoft και Intel. 

Οι επενδυτές εγκατέλειψαν για δεύτερη ημέρα ορισμένους από τους μεγάλους τεχνολογικούς τίτλους, παρασύροντας πτωτικά τον τομέα της τεχνολογίας. 

"Υπάρχει μια αλλαγή φρουράς στη Wall Street. Οι μετοχές AI, που ηγήθηκαν της ανόδου, τώρα ηγούνται της πτώσης", δήλωσε ο Adam Sarhan, διευθύνων σύμβουλος της 50 Park Investments, προσθέτοντας ότι τέτοιες μετακινήσεις είναι συνηθισμένες κατά τη διάρκεια μιας "μεγάλης μίνι εναλλαγής".

"Κατά τη διάρκεια των ανοδικών αγορών, βλέπετε έναν τομέα να ηγείται, μετά κάνει παύση, διορθώνει και δίνει τη σκυτάλη", είπε. "Σκεφτείτε το σαν μια κούρσα σκυταλοδρομίας που περνάει σε έναν άλλο τομέα".

Στα εταιρικά νέα, η μετοχή της Ford σημείωσε βουτιά 18% μετά την ανακοίνωση των κερδών της εταιρείας για το δεύτερο τρίμηνο, τα οποία ήταν πολύ χαμηλότερα από τα αναμενόμενα. 

Υπενθυμίζεται πως χθες, Τετάρτη, το τεχνολογικό sell-off που πυροδότησαν τα αποθαρρυντικά αποτελέσματα τριμήνου των Tesla και Alphabet "γκρέμισαν” τους δείκτες της Wall Street, με τον τεχνοβάρη Nasdaq να βιώνει τη χειρότερη ημέρα του από τον Οκτώβριο του 2022 και τον ευρύτερο S&P 500 τη χειρότερη δική του από τον Δεκέμβριο του ίδιου έτους.

Οι επενδυτές εκτιμούν τις πρόσφατες πτώσεις ως σημάδι μιας καθυστερημένης διόρθωσης σε μια υπερκερασμένη αγορά, η οποία επιχειρεί μια στροφή από τις τεχνολογικές μετοχές των εταιρειών – κολοσσών προς τις μετοχές των μικρών κεφαλαιοποιήσεων.

Ο Keith Lerner της Truist πιστεύει ότι υπάρχουν περισσότερα περιθώρια κινητικότητας σε αυτή τη διορθωτική φάση.

"Αυτή η πιο ασταθής δράση της αγοράς τον τελευταίο καιρό είναι σύμφωνη με τις προσδοκίες μας και πρόκειται να συνεχιστεί", ανέφερε σε σημείωμα προς τους πελάτες του. "Η βασική μας υπόθεση είναι ότι η μακροπρόθεσμη ανοδική αγορά παραμένει άθικτη, αλλά συχνά είναι δύο βήματα μπροστά, ένα βήμα πίσω".