Επιφυλακτικότητα και πιέσεις στο Χρηματιστήριο

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 14:40

Με απώλειες κινείται το Χρηματιστήριο Αθηνών, μη μπορώντας προς το παρόν να απορροφήσει τις ενδοσυνεδριακές πιέσεις, με το "στοίχημα" της ημέρας που ειναι η διατήρηση των 1.400 μονάδων, να χάνεται. Οι επενδυτές διατηρούν τη στρατηγική του stock picking, έχοντας στραμμένο το βλέμμα στα αποτελέσματα χρήσης των εισηγμένων τα οποία θα "ανεβάσουν" ρυθμούς τις επόμενες ημέρες και εβδομάδες.

Αξίζει να σημειώσουμε πως από σήμερα υπολογίζεται στη σύνθεση του Γενικού Δείκτη ο Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών, ενώ στις 14 Φεβρουαρίου οι μετοχές του ΔΑΑ θα ενταχθούν στη σύνθεση του FTSE- Russell και συγκεκριμένα στους FTSE All-World, FTSE MPF All-World, FTSE Global Large Cap και FTSE Emerging. Στο ταμπλό σημειώνει απώλειες 1,45% στα 9,037 ευρώ.

Πάντως σε καμία περίπτωση δεν αναιρείται η ανοδική τάση καθώς το Χ.Α έχει στο πλευρό του το ισχυρό "όπλο" της σαφέστατη αύξησης της συναλλακτικής δραστηριότητας και των εισροών των ξένων επενδυτών.

Σύμφωνα με τα μηνιαία στατιστικά του ΧΑ για τον Ιανουάριο του 2024, η αξία των μηνιαίων συναλλαγών αυξήθηκε στα 2,25 δισ. ευρώ (+16,7% σε ετήσια βάση) έναντι περίπου 1,90 δισ. ευρώ τον Δεκέμβριο (+18,5%). Οι ξένοι επενδυτές κατέγραψαν εισροές 67,06 εκατ. ευρώ από εκροές 17,6 εκατ. ευρώ τον Δεκέμβριο και αντιπροσώπευαν το 50,8% της συνολικής αξίας των συναλλαγών έναντι 55,1% τον Δεκέμβριο του 2023.

Ο Φεβρουάριος ως τώρα τρέχει με μέσες ημερήσιες συναλλαγές 163 εκατ. ευρώ χτίζοντας καθημερινά νέες βάσεις, απλώνοντας το βάθος της αγοράς σε περισσότερες μετοχές. Αυτό μπορεί να συγκριθεί με τα 110 εκατ. ευρώ ημερήσιων μέσων συναλλαγών το 2023, 74 εκατ. ευρώ το 2022, 71 εκατ. ευρώ το 2021 και 55-65 εκατ. ευρώ το διάστημα 2016-2020. 

Σημειώνεται πως, όταν το Χ.Α. ήταν στην κατηγορία των ανεπτυγμένων αγορών, προτού υποβαθμιστεί το 2013 (MSCI) και το 2015 (FTSE), η συναλλακτική δραστηριότητα κινούνταν σε επίπεδα άνω των 200 εκατ. ευρώ, έως και τα 480 εκατ. ευρώ περίπου ημερησίως. Για παράδειγμα, το 2001-2009 η μέση ημερήσια συναλλακτική δραστηριότητα ήταν στα 232 εκατ. ευρώ, το 2005 στα 205 εκατ. ευρώ, το 2008 στα 315 εκατ. ευρώ, το 2007 στα 479 εκατ. ευρώ και το 2006 στα 335 εκατ. ευρώ.

Στα στατιστικά της συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης κινείται στις 1.393,67 μονάδες με πτώση 0,52% ενώ ο τζίρος διαμορφώνεται στα 49 εκατ. ευρώ.

Όπως σημειώνει ο Ηλίας Ζαχαράκης της Fast Finance, ο Γενικός Δείκτης δείχνει ότι τουλάχιστον προβληματίζεται στη ζώνη των 1.410+ μονάδων και μένει να δούμε αν θα δοκιμαστεί κατοχύρωση άμεσα ή αν θα μπούμε σε μία πλάγια κίνηση ή διόρθωση. Πάντως, είμαστε σε φάση που το μεγαλύτερο μέρος του ταμπλό είναι με αγοραστικό σήμα.

Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης σημειώνει πτώση 0,49% στις 3.391,48 μονάδες, στο -0,27% και στις 2.390,91 μονάδες διαπραγματεύεται ο δείκτης της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, ενώ ο τραπεζικός δείκτης υποχωρεί κατά 0,80% στις 1.215,27 μονάδες.

Στο σύνολο των blue chips, με ήπια κέρδη κάτω του 1% κινούνται Coca-Cola, ΕΛΠΕ και ΟΠΑΠ.

Στον αντίποδα, με απώλειες άνω του 1% κινούνται Alpha Bank, Βιοχάλκο, Ελλάκτωρ,  Quest, ΓΕΚ Τέρνα, Autohellas και Cenergy.

Στο επίκεντρο της αγοράς αυτή την εβδομάδα θα βρεθούν οι ανακοινώσεις αποτελεσμάτων χρήσης καθώς και το review των δεικτών της MSCI.

Ειδικότερα, η αναδιάρθρωση των δεικτών της MSCI θα ανακοινωθεί σήμερα αργά το βράδυ, με τις αλλαγές να ισχύουν από το κλείσιμο της 29ης Φεβρουαρίου. Σημειώνεται ότι αυτή τη στιγμή στον MSCI Greece Standard Index υπάρχουν 10 μετοχές και συγκεκριμένα ΟΤΕ, ΟΠΑΠ, Jumbo, Eurobank, Alpha Bank, ΔΕΗ, Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος, Mytilineos, Motor Oil και Τράπεζα Πειραιώς.

Τα βλέμματα στρέφονται και στα αποτελέσματα χρήσης 2023 της Coca Cola τα οποία θα ανακοινωθούν πριν το άνοιγμα της συνεδρίασης της Τετάρτης, καθώς και της Τράπεζας Πειραιώς  το απόγευμα της ίδιας ημέρας η οποία θα δώσει και πιο λεπτομερή περιγραφή του επιχειρηματικού πλάνου για την επόμενη διετία. Σύμφωνα με εκτιμήσεις εγχώριων επενδυτών, το 2023 θα αποτελέσει  άλλη μία χρήση ισχυρής κερδοφορίας για τις ελληνικές εισηγμένες, ενώ δεν αποκλείουν να κινηθεί κοντά στα επίπεδα ρεκόρ του 2022. 

Στην Coca Cola, όπως επισημαίνει και η Beta Securities, το ενδιαφέρον θα εστιαστεί στην πορεία της νέας θυγατρικής της στην Αίγυπτο καθώς και στις αντίρροπες τάσεις που παρατηρούνται στο ξεκίνημα της χρονιάς σε βασικούς συντελεστές του κόστους παραγωγής (ηλεκτρισμός, αλουμίνιο, ζάχαρη) καθώς και στην εκτίμηση του μερίσματος για την περυσινή χρονιά το οποίο οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις των αναλυτών τοποθετούν στα 0,89 ευρώ ανά μετοχή αυξημένο κατά 14% σε σχέση με πέρυσι.

Στην Τράπεζα Πειραιώς οι συγκλίνουσες εκτιμήσεις αναμένουν κερδοφορία δ’ τριμήνου 220 εκατ. ευρώ επηρεασμένα αρνητικά από το κόστος εθελουσίας ύψους 55 εκατ. ευρώ που θα οδηγήσει την ετήσια κερδοφορία στα 840 εκατ. ευρώ αμιγώς από λειτουργικές επιδόσεις. Σε άλλα βασικά σημεία προσοχής η αγορά αναμένει αυξημένες προβλέψεις απομείωσης δανείων που θα οδηγήσουν τον δείκτη μη εξυπηρετούμενων δανείων κάτω από το 5% με κάλυψη πρόβλεψης 60%. Τέλος, δεν αποκλείεται η Τράπεζα Πειραιώς να ανακοινώσει και το μέρισμα χρήσης (εκτ. 7 λεπτά/μετοχή), μια σοβαρή αλλαγή πλεύσης στον κλάδο που αφορά και τις υπόλοιπες συστημικές τράπεζες. Όλα τα παραπάνω θα φτιάξουν κλίμα και διαθέσεις στην εγχώρια αγορά ανάλογα με τις υπερβάσεις ή τις αστοχίες που θα σημειωθούν δεδομένης και της εντυπωσιακής πορείας προεξόφλησης που έχει καταγραφεί ως τώρα στο ταμπλό.

Ελευθερία Κούρταλη