ΟΠΑΠ: Υψηλότερες τιμές από Citigroup, Deutsche Bank (update)

Συνεχίζονται οι ανοδικές αναβαθμίσεις για την τιμή-στόχο του ΟΠΑΠ ύστερα από τα "ισχυρά" και καλύτερα του αναμενόμενου αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο Οργανισμός. Υψηλότερες τιμές από Citigroup, Deutsche Bank, Marfin/Egnatia.

Αυξάνει τιμή-στόχο και εκτιμήσεις η Citigroup

Η Citigroup σε έκθεστή της με ημερομηνία 1 Ιουνίου αυξάνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή του Οργανισμού στα 35,80 ευρώ, από τα 33,70 ευρώ προηγουμένως, διατηρώντας τη σύσταση "buy".

Σχετικά με τα οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο ΟΠΑΠ για το α΄ τρίμηνο του έτους αναφέρει ότι υπερέβησαν τις εκτιμήσεις της και τις προβλέψεις της αγοράς.

Την ίδια στιγμή αυξάνει τις εκτιμήσεις της για τα κέρδη ανά μετοχή του ΟΠΑΠ κατά 7-8% για την περίοδο 2008-2009. Όπως εξηγεί η αναβάθμιση έρχεται σε συνέχεια των καλύτερων εσόδων τόσο του ΚΙΝΟ όσο και του "Πάμε Στοίχημα". Σε αυτό το πλαίσιο άλλωστε αυξάνει τις προβλέψεις της για τα έσοδα της περιόδου 2007-2009 κατά 5%. Επίσης, σημειώνει ότι η μετοχή του ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται 12,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη του 2008 και με μερισματική απόδοση 7,9%.

Στα 27,5 ευρώ αναπροσαρμόζει η Deutsche Bank

Στα 27,5 ευρώ, από τα 27 ευρώ προηγουμένως αναπροσαρμόζει η Deutshce Bank την τιμή-στόχο για τη μετοχή του ΟΠΑΠ, όπως αναφέρει σε έκθεσή της με ημερομηνία 1 Ιουνίου, όπου διατηρεί τη σύσταση "hold". Ο οίκος επισημαίνει ότι η αβεβαιότητα όσον αφορά την εξέλιξη του διαγωνισμού για την τεχνολογική αναβάθμιση του ΟΠΑΠ παραμένει.

H Deutsche Bank αναφέρει ότι οι επιδόσεις του ΚΙΝΟ στο α’ τρίμηνο του έτους ήταν καλύτερες των προβλέψεων. Ως εκ τούτου αύξησε τις εκτιμήσεις της για τα έσοδα από το ΚΙΝΟ όσον αφορά την τρέχουσα χρονιά αλλά και τα ερχόμενα έτη.

Σχετικά με το διαγωνισμό για την τεχνολογική αναβάθμιση των συστημάτων του ΟΠΑΠ ο οίκος σημειώνει πως παρά το γεγονός ότι η διοίκηση του Οργανισμού ανέφερε πως αναμένει "νέα" στις 6 Ιουνίου, δεν δεσμεύτηκε για συγκεκριμένες αποφάσεις όσον αφορά το διαγωνισμό. Σε περίπτωση που το χρονοδιάγραμμα για την έκβαση του διαγωνισμού (15 Ιουλίου) δεν τηρηθεί –γεγονός το οποίο φαντάζει ιδιαίτερα πιθανό σύμφωνα με τον οίκο– τότε ο ΟΠΑΠ θα πρέπει να βρει άλλους τρόπους ούτως ώστε να επιλέξει ποιος θα αναλάβει τα συστήματα για την τεχνολογική του αναβάθμιση, αναφέρει η Deutsche Bank. Ο οίκος υπενθυμίζει ότι ο Οργανισμός βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις με την Intralot για τα τερματικά και τη συντήρηση μέχρις ότου παραδοθούν τα νέα συστήματα. "Αυτή είναι μια από τις βασικές ανησυχίες που έχουμε όσον αφορά τα κόστη στην παρούσα φάση, ενώ αναμένουμε περισσότερη καθοδήγηση από τη διοίκηση του Οργανισμού τις ερχόμενες εβδομάδες" αναφέρουν οι αναλυτές του οίκου.

Τα 31,60 ευρώ "βλέπει" η Marfin/Egnatia

Σε αύξηση της τιμής-στόχου για τη μετοχή του ΟΠΑΠ προχώρησε η Marfin / Egnatia. Η χρηματιστηριακή σε έκθεση της με ημερομηνία 1 Ιουνίου αυξάνει την τιμή στόχο στα 31,60 ευρώ, από 30,90 ευρώ προηγουμένως, ενώ διατηρεί τη σύσταση “accumulate”.

Όπως αναφέρεται στην έκθεση, ο ΟΠΑΠ ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα για το πρώτο τρίμηνο του 2007, υψηλότερα των μέσων εκτιμήσεων των αναλυτών. Ειδικότερα, σημειώνεται ότι τα έσοδα σημείωσαν αύξηση 10,3% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν στα 1,15 δισ. ευρώ, ήτοι 5,1% υψηλότερα των μέσων εκτιμήσεων και 3,8% των προβλέψεων της Marfin/Egnatia. Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (ΕBITDA) αυξήθηκαν κατά 9,2% σε ετήσια βάση και ανήλθαν σε 195,6 εκατ. ευρώ (ήτοι 5,7% υψηλότερα των μέσων εκτιμήσεων και 3,8% των εκτιμήσεων της χρηματιστηριακής).

Τέλος, τα καθαρά κέρδη του Οργανισμού παρουσίασαν αύξηση 16,9% σε ετήσια βάση και διαμορφώθηκαν στα 143,4 εκατ. ευρώ. (7,4% υψηλότερα των μέσων εκτιμήσεων και 4,3% των προβλέψεων της Marfin/Egnatia).