ΟΠΑΠ: Αύξηση 8,4% στα κέρδη αναμένει η Credit Suisse

"Ισχυρά" αποτελέσματα εκτιμά η Credit Suisse ότι θα εμφανίσει ο ΟΠΑΠ για το α’ τρίμηνο του 2007, ενώ σε αυτό το πλαίσιο διατηρεί τη σύσταση "outperform” για τη μετοχή του Οργανισμού. Όπως εκτιμά ο οίκος το α’ τρίμηνο του έτους είναι σημαντικό για τον ΟΠΑΠ, καθώς περιλαμβάνει τα αποτελέσματα από τη διαχείριση του "Πάμε Στοίχημα" από τον ίδιο τον Οργανισμό.

Αναλυτικότερα, προβλέπει ότι ο κύκλος εργασιών του ΟΠΑΠ θα ενισχυθεί κατά 3,7% και θα ανέλθει στα 1,087 δισ. ευρώ, με τα EBITDA να αυξάνονται κατά 16,7% στα 206 εκατ. ευρώ (πριν τα έξοδα των 25,8 εκατ. ευρώ που αφορούν τη σύμβαση με την Intralot) και με τα καθαρά κέρδη να παρουσιάζουν άνοδο 8,4% στα 133 εκατ. ευρώ (έχοντας αφαιρέσει τα 25,8 εκατ. ευρώ που αφορούν τη σύμβαση με την Intralot).

Μεταξύ άλλων η Credit Suisse επισημαίνει ότι κατά την άποψή της το μονοπωλιακό καθεστώς που διέπει τον ΟΠΑΠ δεν φαίνεται να κινδυνεύει. Σύμφωνα με τον οίκο η απελευθέρωση της αγοράς τυχερών παιχνιδιών στην Ευρώπη θα χρειαστεί τη σύμφωνη γνώμη των χωρών της ΕΕ, γεγονός το οποίο εκτιμά ότι δεν είναι πιθανό στην παρούσα φάση. Παράλληλα, σημειώνει ότι η αίτηση της William Hill να λάβει άδεια λειτουργίας πιθανότατα θα απορριφθεί, όπως άλλωστε συνέβη και με την Stanley International Betting προ τριετίας.

Σχετικά με το διαγωνισμό για την τεχνολογική αναβάθμιση των συστημάτων του ΟΠΑΠ η Credit Suisse σημειώνει πως δεδομένου του περιορισμένου χρόνου μέχρι τη λήξη των προσφορών τον Ιούλιο του 2007 είναι πολύ πιθανό ο διαγωνισμό να τελειώσει χωρίς να υπάρξει νικητής. "Αν και δεν υπάρχει απειλή όσον αφορά τις καθημερινές δραστηριότητες του ΟΠΑΠ, μια τέτοια εξέλιξη ενδέχεται να καθυστερήσει την καταγραφή αρκετών καταλυτών που θα δημιουργήσουν αξία για τον Οργανισμό" εκτιμούν οι αναλυτές του οίκου.

Επιπλέον, αναφέρουν ότι η μετοχή του ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται 14,5 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή του 2007 και 12,4 φορές τα προβλεπόμενα κέρδη ανά μετοχή του 2008. "Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση του ΟΠΑΠ διαμορφώνεται στο 6,6% για το 2007 και στο 7,7% για το 2008, σχεδόν διπλάσια σε σχέση με των Ladrbrokers και William Hills" αναφέρει ο οίκος.

Ο ΟΠΑΠ θα ανακοινώσει τα οικονομικά του μεγέθη αύριο Τετάρτη, 30 Μαΐου, μετά τη λήξη της συνεδρίασης.