T Bank: Αποτελέσματα α΄ εξαμήνου 2011

Βασικά Οικονομικά Μεγέθη & Αποτελέσματα Ομίλου

Η Τ ΒΑΝΚ, ένα έτος μετά από την είσοδο του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου στο μετοχικό της κεφάλαιο και την ενεργή στήριξή της απ’ αυτό καθόλη τη διάρκεια αυτής της περιόδου, βρίσκεται πλέον σε διαδικασία συγχώνευσης με απορρόφησή της από το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο με σχέση ανταλλαγής 1 μετοχή Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου προς 50 μετοχές της Τράπεζας. Η συγχώνευση τελεί υπό την αίρεση της έγκρισής της από τις Γενικές Συνελεύσεις των μετόχων των δυο Τραπεζών, οι οποίες έχουν οριστεί για την 30η Σεπτεμβρίου (Α΄ Επαναληπτική: 11η Οκτωβρίου και Β΄ Επαναληπτική 24η Οκτωβρίου), και την λήψη των απαιτούμενων σύμφωνα με το νόμο αδειών και εγκρίσεων των αρμοδίων αρχών, και αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του 2011. Δεδομένου του δυσμενούς μακροοικονομικού περιβάλλοντος με τη συγχώνευση δίνεται μόνιμη και οριστική λύση στο πρόβλημα κεφαλαιακής επάρκειας που αντιμετώπιζε η Τράπεζα.

Η πορεία των βασικών οικονομικών μεγεθών της Τράπεζας και των θυγατρικών της κατά το 1ο εξάμηνο 2011, όπως συνοψίζονται παρακάτω, αφενός αντικατοπτρίζουν τις αρνητικές επιδράσεις της οικονομικής κρίσης στην κερδοφορία και την ποιότητα του χαρτοφυλακίου δανείων του συνόλου του Ελληνικού Τραπεζικού Συστήματος και αφετέρου καταδεικνύουν, σε μικροοικονομικό επίπεδο, τη συνεχιζόμενη προσπάθεια της Τ ΒΑΝΚ να αναδιοργανωθεί και να περιορίσει τις λειτουργικές της ζημίες. Tο πρόγραμμα δραστικής μείωσης των λειτουργικών δαπανών το οποίο συνεχίστηκε με ιδιαίτερη ένταση και κατά το 2011, καθώς και η ενίσχυση των πηγών εσόδων διευκόλυναν τη διαδικασία της συγχώνευσης, η οποία είναι και η πλέον ενδεδειγμένη λύση με βάση τις υφιστάμενες συνθήκες.

Η θετική τάση σχετικά με την πορεία των βασικών μεγεθών του Ισολογισμού του Ομίλου, η οποία είχε αρχίσει να διαφαίνεται κατά το 2ο εξάμηνο 2010 -μετά την είσοδο του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου στο μετοχικό κεφάλαιο της Τράπεζας- με την αύξηση των χορηγήσεων, ανάκτηση καταθέσεων και την αύξηση των πηγών εσόδων μέσω των επενδύσεων σε κρατικά ομόλογα, δεν συνεχίστηκε κατά το 1ο εξάμηνο 2011 λόγω της περαιτέρω επιδείνωσης των μακροοικονομικών συνθηκών και της κρίσης δημοσίου χρέους κατά το 2ο τρίμηνο του έτους, όπου σημειώθηκαν ισχυρές πιέσεις στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα - και κατ΄ επέκταση στη Τ ΒΑΝΚ – κυρίως σε επίπεδο ρευστότητας και κεφαλαιακής επάρκειας. Το Ταχυδρομικό Ταμιευτήριο, συνεπές στη δέσμευσή του, συνεχίζει να στηρίζει την Τράπεζα παρέχοντας της ρευστότητα μέσω διατραπεζικού δανεισμού, ικανή για την συνέχιση των τραπεζικών της δραστηριοτήτων.

Ωστόσο, συνεχίστηκε η βελτίωση των λειτουργικών αποτελεσμάτων του Ομίλου, κυρίως λόγω του επιτυχημένου προγράμματος αναδιοργάνωσης και μείωσης των λειτουργικών δαπανών.

Ειδικότερα:

• Το σύνολο των λειτουργικών εσόδων αυξήθηκε κατά 10% σε €29,9 εκ. από €27,2 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010
• Το σύνολο των λειτουργικών εξόδων μειώθηκε κατά 2,5% σε €43,2 εκ. από €44,3 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010. Η μείωση περιορίστηκε λόγω της επίδρασης του προγράμματος εθελουσίας εξόδου το οποίο τέθηκε σε εφαρμογή τον Απρίλιο 2011 και οδήγησε σε μείωση του προσωπικού της Τράπεζας κατά 13% σε ετήσια βάση. Η μείωση των λειτουργικών εξόδων εξαιρουμένου του έκτακτου μη επαναλαμβανόμενου κόστους του προγράμματος εθελουσίας εξόδου ανήλθε σε 14% σε ετήσια βάση. 

• Οι ζημίες προ φόρων και προβλέψεων μειώθηκαν κατά 22% ή €3,8 εκ. σε €13,4 εκ. από €17,2 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010 

• Σε συνέχεια των αποφάσεων τις ΕΕ τον Ιούλιο 2011 περί αναχρηματοδότησης του Ελληνικού χρέους καθώς επίσης και της διερευνητικής επιστολής (letter of inquiry) που απηύθυνε το Ελληνικό Δημόσιο προς τους επενδυτές την 25.8.2011, όπου αναφέρονται οι βασικοί όροι, και με γνώμονα την πλέον αντικειμενική και συντηρητική απεικόνιση της οικονομικής θέσης της Τράπεζας ενόψει των εξελίξεων αυτών, η Τράπεζα διενήργησε απομείωση της αξίας των ΟΕΔ λήξης προ του 2020 που κατέχει η Τράπεζα στο χαρτοφυλάκιο τίτλων διακρατούμενων ως τη λήξη. Η συνολική επίπτωση της απομείωσης-μετά από αναβαλλόμενους φόρους- στα αποτελέσματα, στο ενεργητικό, και κατ’ επέκταση στα ίδια κεφάλαια της Τράπεζας.- ανήλθε σε €21,2 εκ. (€26,6 εκ. προ φόρων). Κατά συνέπεια, οι ζημίες μετά από φόρους & δικαιώματα μειοψηφίας αυξήθηκαν σε €52,7 εκ. από €34,3 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010. Αντίστοιχα, το σύνολο ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου διαμορφώθηκε σε €21,99 εκ. 

• Σε εφαρμογή του στόχου της Διοίκησης για ποιοτική αναδιάρθρωση και σταθεροποίηση του χαρτοφυλακίου, οι χρηματοδοτήσεις μετά από προβλέψεις διαμορφώθηκαν σε €1,80 δις από €1,81 δις την 31.12.2010 και €1,76 δις την 30.06.2010, αυξημένες οριακά κατά 2% σε ετήσια βάση. 

• Οι καταθέσεις διαμορφώθηκαν σε €1,69 δις από €1,70 δις την 31.12.2010 και €1,46 δις την 30.06.2010, αυξημένες σε ετήσια βάση κατά €232 εκ ή 16%


Επισκόπηση Μεγεθών Ισολογισμού του Ομίλου

Η αύξηση του συνόλου του ενεργητικού σε ετήσια βάση κατά 18% (€2,6 δις από €2,2 δις την 30.06.2010), η οποία προήλθε κυρίως από την αύξηση των επενδύσεων σε κρατικά ομόλογα (ΟΕΔ και ΕΓΕΔ) και των χορηγήσεων –σε μικρότερο βαθμό- κατά το 2ο εξάμηνο 2010, αντισταθμίστηκε από τη συρρίκνωση των τραπεζικών δραστηριοτήτων κατά 1ο εξάμηνο 2011 με στόχο τη διαφύλαξη της ρευστότητας και της εύρυθμης λειτουργίας της Τράπεζας.

Αναλυτικότερα, στο πλαίσιο της εφαρμογής αυστηρότερων πιστοδοτικών κριτηρίων και της πολιτικής αναδιάρθρωσης του χαρτοφυλακίου, κατά το 1ο εξάμηνο 2011, το σύνολο των χορηγήσεων πριν από προβλέψεις παρέμεινε ουσιαστικά στα ίδια επίπεδα σε σχέση με το τέλος του 2010 και διαμορφώθηκε σε €1,9 δις. Δεδομένου του αυξημένου πιστωτικού κινδύνου στον οποίο είναι εκτεθειμένη η Τράπεζα, και της περαιτέρω επιδείνωσης της ποιότητας του χαρτοφυλακίου δανείων, οι σωρευτικές προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις αυξήθηκαν σε €148,4 εκ. έναντι €130,4 εκ. την 31.12.2010. Παράλληλα, στο πλαίσιο της ενεργής αντιμετώπισης του πιστωτικού κινδύνου οι μηχανισμοί είσπραξης ληξιπρόθεσμων οφειλών έχουν ενισχυθεί ουσιαστικά και έχουν δημιουργηθεί νέα προϊόντα ρύθμισης οφειλών με στόχο την υποστήριξη των δανειοληπτών για την καλύτερη εξυπηρέτηση των οφειλών τους.

Η αβεβαιότητα την οποία ενέτειναν οι συνεχείς υποβαθμίσεις των κρατικών ομολόγων από τους διεθνείς οίκους αξιολόγησης, άσκησαν εκ νέου πιέσεις στη ρευστότητα της Τ ΒΑΝΚ κατά το 2ο τρίμηνο 2011. Συγκεκριμένα, κατά το 2ο τρίμηνο 2011 σημειώθηκαν καθαρές εκροές καταθέσεων συνολικού ύψους €49 εκ., σε ενοποιημένη βάση, οι οποίες περιόρισαν τις καθαρές εισροές καταθέσεων κατά τα προηγούμενα τρίμηνα - από την είσοδο του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου στο μετοχικό σχήμα της Τράπεζας - με αποτέλεσμα οι καθαρές εισροές να περιοριστούν σε €232 εκ σε ετήσια και ενοποιημένη βάση. Κατά συνέπεια, το σύνολο καταθέσεων πελατών μειώθηκε σε €1,69 δις έναντι €1,70 δις την 31.12.2010.

Το σύνολο ιδίων κεφαλαίων του Ομίλου διαμορφώθηκε σε €21,99 εκ από €76,7 εκ. την 31.12.2010 ως αποτέλεσμα της συσσώρευσης ζημιών κατά την παρούσα και τις προηγούμενες χρήσεις και της διενέργειας απομείωσης της αξίας των ΟΕΔ λήξης προ του 2020 που κατέχει η Τράπεζα στο χαρτοφυλάκιο τίτλων διακρατούμενων ως τη λήξη συνολικού ύψους μετά από φόρους €21,2 εκ. (€26,6 εκ. προ φόρων) την 30.6.2011.


Επισκόπηση Αποτελεσμάτων του Ομίλου

Τα λειτουργικά αποτελέσματα του 1ου εξαμήνου 2011 αντικατοπτρίζουν τις συνεχιζόμενες προσπάθειες δραστικής μείωσης των κυριότερων πηγών λειτουργικών δαπανών και εξεύρεσης εναλλακτικών πηγών εσόδων. Οι συντονισμένες ενέργειες και προς τις δύο αυτές κατευθύνσεις είχαν ως αποτέλεσμα τον περιορισμό των ζημιών προ φόρων και προβλέψεων κατά 22% σε €13,4 εκ.. Οι ζημιές μετά από φόρους και δικαιώματα μειοψηφίας αυξήθηκαν σε €52,7 εκ. από €34,3 εκ το 1ο εξάμηνο 2010 κυρίως λόγω της διενέργειας απομείωσης της αξίας των ΟΕΔ λήξης προ του 2020 που κατέχει η Τράπεζα στο χαρτοφυλάκιο τίτλων διακρατούμενων ως τη λήξη συνολικού ύψους μετά από φόρους €21,2 εκ.

Το σύνολο λειτουργικών εσόδων αυξήθηκε κατά 10% σε €29,9 εκ., κυρίως λόγω των αυξημένων τόκων από τις επενδύσεις σε κρατικά ομόλογα. Αναλυτικότερα, τα έσοδα από τόκους αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά 31% σε €63,1 εκ.. Η σημαντική αύξηση των εσόδων από τόκους αντιστάθμισε την αύξηση των εξόδων από τόκους κατά 42%, τα οποία διαμορφώθηκαν στα €42,5 εκ., κυρίως λόγω της αύξησης του κόστους καταθέσεων, στο πλαίσιο της προσπάθειας ενίσχυσης της ρευστότητας της Τράπεζας. Κατά συνέπεια, τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 14% σε €20,6 εκ. έναντι €18,2 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010. Δεδομένης της συρρίκνωσης των αμιγώς τραπεζικών δραστηριοτήτων κατά το 2011, τα καθαρά έσοδα από προμήθειες μειώθηκαν κατά 5% σε €5,1 εκ. έναντι €5,4 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010. Τα κέρδη από χρηματοοικονομικές πράξεις διαμορφώθηκαν σε €334 χιλ.

Το σύνολο των λειτουργικών εξόδων μειώθηκε σε ετήσια βάση κατά 2,5% και διαμορφώθηκε σε €43,2 εκ. Η μείωση των λειτουργικών δαπανών περιορίστηκε κατά το 1ο εξάμηνο 2011 κυρίως λόγω της επίδρασης του προγράμματος εθελουσίας εξόδου το οποίο τέθηκε σε εφαρμογή τον Απρίλιο 2011 και οδήγησε σε περαιτέρω μείωση του προσωπικού της Τράπεζας κατά 13% σε ετήσια βάση, δημιουργώντας θετικές επιδράσεις ενόψει της συγχώνευσης. Εξαιρουμένης της μη επαναλαμβανόμενης δαπάνης της εθελουσίας εξόδου, η μείωση των λειτουργικών εξόδων είναι ιδιαίτερα σημαντική και ανέρχεται σε 14% σε ετήσια βάση.

Αναλυτικά, οι δαπάνες προσωπικού αυξήθηκαν σε ετήσια βάση κατά €2 εκ. ή 9% σε €25,4 εκ. από €23,3 εκ. το α΄ εξάμηνο 2010 κυρίως λόγω της επιβάρυνσης των αποτελεσμάτων κατά €4,9 εκ από την εφαρμογή του προγράμματος εθελουσίας εξόδου. Το συγκεκριμένο πρόγραμμα, στο οποίο συμμετείχαν 110 εργαζόμενοι, τέθηκε σε εφαρμογή τον Απρίλιο 2011 και συνέβαλε στην μείωση του προσωπικού κατά 13% (140 εργαζομένους) σε ετήσια βάση. Τα γενικά έξοδα μειώθηκαν σε ετήσια βάση κατά 16% σε €12,9 εκ. λόγω της μείωσης των βασικών δαπανών λειτουργίας της Τράπεζας συνολικά κατά 11% (μίσθωση, συντήρηση καταστημάτων και κτιρίων κεντρικών υπηρεσιών της Τράπεζας, ταχυδρομικά έξοδα, τηλεπικοινωνίες, έντυπα & αναλώσιμα) και των εισφορών στο Ταμείο Εγγύησης Καταθέσεων. Τέλος, οι αποσβέσεις μειώθηκαν κατά 12% σε €5 εκ..

Συνεπεία των ανωτέρω, οι ζημίες προ φόρων και προβλέψεων περιορίστηκαν κατά €3,8 εκ. ή 22% και διαμορφώθηκαν σε €13,4 εκ. Οι προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις διατηρήθηκαν σε υψηλά επίπεδα και διαμορφώθηκαν σε €18,3 εκ. έναντι €18,1 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010 λόγω του αυξημένου πιστωτικού κινδύνου στον οποίο είναι εκτεθειμένη η Τράπεζα ως αποτέλεσμα κυρίως της ύφεσης. Επιπλέον, σε συνέχεια των αποφάσεων περί αναχρηματοδότησης του ελληνικού χρέους, η Διοίκηση της Τράπεζας αποφάσισε τη διενέργεια απομείωσης της αξίας των ΟΕΔ λήξης προ του 2020 που κατέχει η Τράπεζα στο χαρτοφυλάκιο τίτλων διακρατούμενων ως τη λήξη. Η απομείωση διενεργήθηκε λαμβάνοντας υπόψη τις αποφάσεις τις ΕΕ τον Ιούλιο 2011 περί αναχρηματοδότησης του Ελληνικού χρέους καθώς επίσης και της διερευνητικής επιστολής (letter of inquiry) που απηύθυνε το Ελληνικό Δημόσιο προς τους επενδυτές την 25.8.2011, όπου αναφέρονται οι βασικοί όροι, και με γνώμονα την πλέον αντικειμενική και συντηρητική απεικόνιση της οικονομικής θέσης της Τράπεζας ενόψει των εξελίξεων αυτών. Η απομείωση των ΟΕΔ επιβάρυνε ισόποσα τα αποτελέσματα, το ενεργητικό, και κατ’ επέκταση τα ίδια κεφάλαια της Τράπεζας κατά €21,2 εκ. μετά από αναβαλλόμενη φορολογία (€26,6 εκ. προ φόρων). Κατά συνέπεια, οι ζημίες προ φόρων αυξήθηκαν σε €58,2 εκ. από €35,1 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010 και οι ζημίες μετά από φόρους & δικαιώματα μειοψηφίας αυξήθηκαν σε €52,7 εκ. έναντι €34,3 εκ. το 1ο εξάμηνο 2010.