Ισχυρό μήνυμα εμπιστοσύνης στη στρατηγική της Metlen Energy & Metals στέλνει η νέα έκθεση της Citi, η οποία επαναλαμβάνει σύσταση Buy και τιμή-στόχο τα €52, βλέποντας παράλληλα σημαντικά περιθώρια ανόδου στο αισιόδοξο σενάριο (bull case) έως και τα €80 ανά μετοχή, με βασικό μοχλό τον μεταλλουργικό κλάδο.
Στο επίκεντρο της ανάλυσης βρίσκεται η ολοκλήρωση της πώλησης του χαρτοφυλακίου φωτοβολταϊκών της Metlen στη Χιλή, συνολικής αξίας 865 εκατ. δολαρίων, ελαφρώς υψηλότερης από τα 815 εκατ. δολάρια που είχαν ανακοινωθεί αρχικά τον Απρίλιο του 2025.
Το πακέτο περιλαμβάνει 588 MW εγκατεστημένης ισχύος σε φωτοβολταϊκά και 1.610 MWh αποθηκευτικής ισχύος μέσω συστημάτων BESS, καθιστώντας τη συναλλαγή μία από τις μεγαλύτερες κινήσεις asset rotation στον τομέα των ΑΠΕ της εταιρείας.
Κατά τη Citi, τα έσοδα άνω των 0,8 δισ. δολαρίων δίνουν στη Metlen τη δυνατότητα για ουσιαστική μείωση του καθαρού δανεισμού έως το τέλος του 2025, με πιθανή ετήσια υποχώρηση του headline net debt. Η εξέλιξη αυτή ενισχύει περαιτέρω το επενδυτικό αφήγημα περί ισχυρού ισολογισμού και χρηματοοικονομικής ευελιξίας, χωρίς να διαταράσσεται η αναπτυξιακή δυναμική.
Η Citi διατηρεί αμετάβλητη την εκτίμησή της για EBITDA 2025 στα €1,15 δισ. (εξαιρουμένων έκτακτων), επισημαίνοντας ότι η πώληση στη Χιλή δεν αλλάζει το λειτουργικό αποτύπωμα, αλλά βελτιώνει καθοριστικά το προφίλ μόχλευσης.
Για το 2026, οι αναλυτές εντοπίζουν μια σειρά από καταλύτες:
πρόοδος στην επέκταση της αλουμίνας,
θέση σε λειτουργία του πιλοτικού εργοστασίου ανάκτησης βασικών μετάλλων,
συνέχιση της υλοποίησης έργων ΑΠΕ και αποθήκευσης.
Ιδιαίτερη έμφαση δίνεται στον μεταλλουργικό τομέα, τον οποίο η Citi χαρακτηρίζει ως κεντρικό μοχλό κερδοφορίας για το 2026. Οι ισχυρές τιμές αλουμινίου δημιουργούν θετικό υπόβαθρο, ενώ η επέκταση της παραγωγής αλουμίνας θεωρείται κρίσιμη για τη μελλοντική παραγωγή γαλλίου, σε μια περίοδο που το συγκεκριμένο μέταλλο αποκτά στρατηγική σημασία για την Ευρώπη.
Καθοριστικός καταλύτης, σύμφωνα με την έκθεση, θα ήταν μια επιτυχής ευρωπαϊκή επιδότηση για το έργο, που θα επιτάχυνε το επενδυτικό πλάνο και θα βελτίωνε τις αποδόσεις. Παράλληλα, η λειτουργία του πιλοτικού εργοστασίου ανάκτησης βασικών μετάλλων εντός του 2026 και η επιτυχής μετάβαση σε βιομηχανική κλίμακα θα μπορούσαν να οδηγήσουν την αγορά να ενσωματώσει στα μοντέλα της και τις φάσεις 1 και 2 της παραγωγής.
Σύμφωνα με τη Citi, ο συνδυασμός ΑΠΕ και αποθήκευσης, επέκτασης αλουμίνας και γαλλίου και ανάπτυξης της παραγωγής βασικών μετάλλων στηρίζει τη φιλόδοξη καθοδήγηση της Metlen για EBITDA €2 δισ. σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα. Επιπλέον, ένα σενάριο διατήρησης ή περαιτέρω ενίσχυσης των τιμών αλουμινίου θα μπορούσε να προσθέσει επιπλέον ανοδικό περιθώριο στην αποτίμηση.
Με αυτά τα δεδομένα, η Citi κρίνει ότι η πρόσφατη συναλλαγή στη Χιλή δεν αποτελεί απλώς μια πώληση περιουσιακών στοιχείων, αλλά ένα κομβικό βήμα που ενισχύει τη χρηματοοικονομική θέση και "ξεκλειδώνει" το επόμενο στάδιο ανάπτυξης της Metlen.
Άλμα 43% στο ενεργητικό και αύξηση καθαρών κεφαλαίων κατά 23%. Πλήρης έλεγχος από τη βρετανική μητρική, εκτός η οικογένεια Μαρινόπουλου. Οι προοπτικές επέκτασης.
Μείζον πρόβλημα η "κανονικοποίηση" της ιδέας ότι εμπορικά πλοία μπορούν να γίνονται στόχοι σε ευρύτερα γεωγραφικά πλαίσια.
Οι ελληνικές επιχειρήσεις επενδύουν όλο και περισσότερο στην αυτοματοποίηση.
Σύγκλιση κλάδων και αυξημένος ανταγωνισμός σε ρεύμα και ίντερνετ.
Οι επενδυτές έχουν γίνει επιφυλακτικοί γύρω από την ικανότητα της εταιρείας να ανοίξει περισσότερα server farms για την OpenAI.
Πώς επηρεάζει τα μεγέθη ο Τραμπ και πώς η ΕΕ.
Η πιο κρίσιμη ευθεία της χρονιάς για τις αλυσίδες σούπερ μάρκετ με έπαθλο το γεμάτο εορταστικό καλάθι. Τι δείχνει η "ψαλίδα" αξίας-όγκου. Το comeback της ιδιωτικής ετικέτας.
Η Groq ιδρύθηκε το 2016 και σε γύρο χρηματοδότησης τον Σεπτέμβριο, είχε αποτίμηση 6,9 δισ. δολ..
Οι αρμόδιες ομοσπονδιακές ρυθμιστικές Αρχές στις ΗΠΑ εξετάζουν αναφορές σχετικά με κινδύνους που σχετίζονται με τον μηχανισμό απελευθέρωσης της πόρτας.
Η συμφωνία αποτιμά την Castrol στα 10,1 δισ. δολάρια.
Το εν λόγω χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει τέσσερα φωτοβολταϊκά έργα ισχύος 588 MW.
