Η Kimberly-Clark εξαγοράζει την Kenvue έναντι 40 δισ. δολαρίων

Η Kimberly-Clark ανακοίνωσε συμφωνία για την εξαγορά της Kenvue, κατασκευάστριας των Tylenol, Neutrogena και Listerine, σε συναλλαγή αξίας περίπου 40 δισ. δολαρίων.

Οι μέτοχοι της Kenvue θα λάβουν 3,50 δολάρια ανά μετοχή σε μετρητά και 0,14625 μετοχές της Kimberly-Clark για κάθε μετοχή Kenvue, συνολικά 21,01 δολάρια ανά μετοχή με βάση την τιμή κλεισίματος της Kimberly-Clark την Παρασκευή. Η προσφορά αντιπροσωπεύει premium 46% σε σχέση με το κλείσιμο της Kenvue την ίδια ημέρα.

Η συμφωνία αποτιμά την επιχειρηματική αξία των δύο εταιρειών σε περίπου 48,7 δισ. δολάρια. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, οι μέτοχοι της Kimberly-Clark θα κατέχουν περίπου 54% της συνδυασμένης εταιρείας, ενώ οι μέτοχοι της Kenvue το υπόλοιπο 46%.

Η μετοχή της Kimberly-Clark, ιδιοκτήτριας των Kleenex και Huggies, υποχωρούσε 16% στις προσυνεδριακές συναλλαγές, ενώ εκείνη της Kenvue ενισχυόταν κατά 19%.

Η Kimberly-Clark δήλωσε ότι η συγχώνευση θα της επιτρέψει να ξεπεράσει τη Unilever και να γίνει ο δεύτερος μεγαλύτερος προμηθευτής προϊόντων υγείας και ευεξίας παγκοσμίως, πίσω από την Procter & Gamble.

Το χαρτοφυλάκιο της Kenvue περιλαμβάνει γνωστά brands όπως Neutrogena, Listerine, Benadryl και Band-Aid. Η εταιρεία αντιμετωπίζει δυσκολίες από τότε που αποσχίστηκε από τη Johnson & Johnson, με απογοητευτικά οικονομικά αποτελέσματα και πίεση από ακτιβιστές επενδυτές, γεγονός που οδήγησε στην απομάκρυνση του CEO Thibaut Mongon τον Ιούλιο.

Η συμφωνία ενδέχεται να περιπλακεί από πολιτικές αντιδράσεις στις ΗΠΑ γύρω από το Tylenol, το βασικό προϊόν της Kenvue, μετά από δηλώσεις του Ντόναλντ Τραμπ τον Σεπτέμβριο ότι οι έγκυες γυναίκες δεν πρέπει να λαμβάνουν το φάρμακο — ισχυρισμός που δεν υποστηρίζεται επιστημονικά.

Στο γ' τρίμηνο, η Kenvue κατέγραψε μείωση οργανικών πωλήσεων 4,4%, χειρότερη των εκτιμήσεων. Η μονάδα Self Care, στην οποία ανήκει το Tylenol, υποχώρησε κατά 5,3%. Η εταιρεία διατήρησε την εκτίμηση για πτώση εσόδων χαμηλού μονοψήφιου ποσοστού το 2025.

Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το β' εξάμηνο του 2026. Ο Mike Hsu θα παραμείνει στη θέση του διευθύνοντος συμβούλου.

Ο Hsu ανέφερε ότι η Kimberly-Clark έχει "προχωρήσει σε σημαντική μεταμόρφωση, εστιάζοντας σε δραστηριότητες υψηλότερης ανάπτυξης και κερδοφορίας", προσθέτοντας ότι το χαρτοφυλάκιο της Kenvue "ταιριάζει απόλυτα με αυτή τη στρατηγική κατεύθυνση".