Του Νίκου Κωτσικόπουλου
Υψηλότερα έθεσαν οι ελληνικές τράπεζες τον πήχη για την κερδοφορία του 2025, καθώς και τα µερίσµατα που θα διανείµουν στους µετόχους τους, µε τα αποτελέσµατα πρώτου εξαµήνου, ενώ έβαλαν ήδη ανώτερους στόχους σε επιµέρους τοµείς της δραστηριότητάς τους. Εκτιµάται ότι οι 4 συστηµικές τράπεζες θα επιτύχουν φέτος νέο ρεκόρ κερδοφορίας, άνω των 4,6 - 4,7 δισ. ευρώ, µε αιχµή τα νέα δάνεια σε Ελλάδα και εξωτερικό, ενώ υπολογίζεται ότι θα διανείµουν συνολικά µερίσµατα (µαζί µε τα προµερίσµατα) περί τα 2,3 δισ. ευρώ στους µετόχους τους.
Αυτά σηµαίνουν νέα ρεκόρ (συνεχόµενης) κερδοφορίας και διανοµής µερισµάτων από τις µεγάλες ελληνικές τράπεζες. Για να υπάρχει ένα µέτρο σύγκρισης, θα πρέπει να υπενθυµίσουµε ότι πέρυσι, σύµφωνα µε τα στοιχεία του SSM, οι 4 µεγάλες τράπεζες είχαν σηµειώσει καθαρά κέρδη 4,368 δισ. ευρώ, µε καθαρά έσοδα από τόκους 8,56 δισ. ευρώ και καθαρά έσοδα από προµήθειες 1,979 δισ. ευρώ συν 165 εκατ. ευρώ έσοδα από trading και άλλες αντίστοιχες πηγές.
Υπενθυµίζεται επίσης ότι οι τράπεζες διένειµαν συνολικά σε µετρητά και µε αγορές ιδί ων µετοχών, που ολοκληρώ νονται φέτος, ποσό περί τα 1,9 δισ. ευρώ. Μια σύγκριση µε τα περυσινά στοιχεία πρώτου εξα µήνου του SSM αποκαλύπτει ότι οι τράπεζες είναι στον σω στό δρόµο. Αν και εκτιµούν ότι το τρίτο τρίµηνο θα είναι αδύ ναµο, προβλέπουν ότι το τέταρτο τρίµηνο θα είναι ισχυρό – ίσως το ισχυρότερο του έτους.
Φέτος στο πρώτο εξάµηνο οι 4 συστηµικές τράπεζες ανακοίνωσαν:
- Συνολικά καθαρά κέρδη εξαµήνου 2,46 δισ. ευρώ, από 2,27 δισ. ευρώ πέρυσι (στοιχεία SSM), δηλαδή αυξηµένα περίπου κατά 190 εκατ. ευρώ.
- Καθαρά έσοδα από τόκους πρώτου εξαμήνου 2025 στα 4,1 δισ. ευρώ, έναντι 4,2 δισ. ευρώ πέρυσι (για την ακρίβεια, ήταν κατώτερα λόγω επιτοκίων φέτος κατά 82 εκατ. ευρώ στο εξάμηνο).
- Καθαρά έσοδα από προμήθειες 1,139 δισ. ευρώ φέτος, έναντι εσόδων 1,009 δισ. ευρώ πέρυσι στο ίδιο διάστημα, σύμφωνα με στοιχεία των τραπεζών. Αυξήθηκαν δηλαδή τα έσοδά τους από προμήθειες κατά 130 εκατ. ευρώ συνολικά, με βάση στοιχεία των τραπεζών.
Έτσι, οι τράπεζες προηγούνται σταθερά σε σχέση με τα περυσινά αποτελέσματα εξαμήνου σε όλους τους τομείς, με εξαίρεση ασήμαντη υστέρηση 82 εκατ. ευρώ σε έσοδα τόκων, την οποία έτσι κι αλλιώς υπερκάλυψαν από τα έσοδα των προμηθειών, ενώ αύξησαν τα κέρδη τους λόγω μείωσης κόστους.
Στο δεύτερο εξάµηνο, ακό µα κι αν κοπάσει ο φρενήρης ρυθµός των νέων εκταµιεύσε ων, αναµένεται όµως να αυ ξηθούν τα έσοδα από τόκους. Αυτό θα συµβεί λόγω µείωσης του κόστους από τόκους κατα θέσεων προθεσµίας. Παράλληλα, οι καταθέσεις προθεσµί ας νοικοκυριών και Μη Χρηµατοπιστωτικών Επιχειρήσεων έχουν υποχωρήσει σε περίπου 52 δισ. ευρώ συνολικά, δηλαδή περίπου στο 1/4 του συνόλου των καταθέσεων του ιδιωτικού τοµέα.
Την ίδια στιγµή θα αρχίσουν να σωρεύονται τα έσοδα από νέα δάνεια που έχουν δοθεί τους προηγούµενους µήνες και θα αρχίσουν να εγγράφονται τόκοι, µε τη µείωση των επιτοκίων να έχει πιθανότατα ολοκληρωθεί για φέτος και την επί πτωσή της να έχει απορροφηθεί από το τραπεζικό σύστηµα.
Οι αναλυτές περιµένουν από τις τράπεζες στο σύνολο της χρονιάς φέτος:
- Alpha Bank: Καθαρά κέρδη 870-900 εκατ. ευρώ.
- Τράπεζα Πειραιώς: Καθαρά κέρδη 1,1 δισ. ευρώ.
- Εθνική Τράπεζα: Καθαρά κέρδη 1,23 - 1,31 δισ. ευρώ.
- Eurobank: Καθαρά κέρδη 1,38 - 1,41 δισ. ευρώ.
Όλα αυτά βεβαίως προβλέπονται µε την επιφύλαξη ότι δεν θα υπάρξει κάποια απρόσµενη δραµατική εξέλιξη και νέα µείωση επιτοκίων, τουλάχιστον πριν από τον ∆εκέµβριο. Οι αγορές δεν δίνουν σοβαρές πιθανότητες για νέα µείωση επιτοκίων της ΕΚΤ αυτή τη στιγµή.
O CEO της Alpha Bank, Βασίλης Ψάλτης, ανακοίνωσε στους αναλυτές αναβάθμιση των στόχων για τα κέρδη ανά μετοχή σε 0,34 ευρώ για το 2025 και σε πάνω από 0,42 ευρώ ανά μετοχή στο τέλος του τριετούς προγράμματος το 2027. Επίσης, με την καθοδήγηση τώρα, αναμένεται ετήσια αύξηση κερδών ανά μετοχή EPS, στο 9% έως το 2027, που μεταφράζεται σε αύξηση περί το 15% για την περίοδο 2024-2027, αν υπολογιστούν και οι επαναγορές μετοχών.
Ο CEO της Τράπεζας Πειραιώς, Χρήστος Μεγάλου, αναβάθμισε τον στόχο για την πιστωτική επέκταση, προβλέποντας ότι το χαρτοφυλάκιο των εξυπηρετούμενων δανείων θα αυξηθεί σε πάνω από 36,5 δισ. ευρώ, ενώ αύξησε τον στόχο για τα υπό διαχείριση κεφάλαια σε περισσότερα από 13,5 δισ. ευρώ.
Ο CEO της Εθνικής Τράπεζας, Παύλος Μυλωνάς, αναθεώρησε ανοδικά τον στόχο για καθαρή πιστωτική επέκταση σε πάνω από 2,5 δισ. ευρώ, τον στόχο για τα κέρδη ανά μετοχή σε 1,4 ευρώ από 1,3 ευρώ, την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων RoTE σε πάνω από 15%, έναντι στόχου άνω του 13%, και το κόστος ρίσκου, που θα είναι μικρότερο, κάτω από 54 μονάδες βάσης. Ταυτόχρονα, η διοίκηση προε-
τοιμάζει για πιθανή επόμενη αναθεώρηση του στόχου για τις προμήθειες, που αυξήθηκαν 8%.
Ο διευθύνων σύμβουλος της Eurobank, Φωκίων Καραβίας, αναθεώρησε ανοδικά τον στόχο έτους για την πιστωτική επέκταση από τα 3,5 στα 4 δισ. ευρώ νέες χορηγήσεις.
Επίσης ο κ. Καραβίας αναβάθμισε τον στόχο για την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων RoTE σε πάνω από 15% φέτος, ενώ προειδοποίησε ότι αναμένει υπέρβαση του στόχου για τα έσοδα από προμήθειες. ∆ιευκρίνισε ότι το μέρισμα θα είναι μεγαλύτερο από το 50% των κερδών.
Οι κατασκευαστές στην Κίνα αναζητούν εναλλακτικές αγορές για τα προϊόντα τους.
Στρατηγικό βήμα για την περαιτέρω διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου της Leader και την είσοδο σε κατηγορίες υψηλής ανάπτυξης.
Αν σε ένα πράγμα συμφωνούν οι ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, αυτό είναι ότι το μπλοκ πρέπει να ανακτήσει την ανταγωνιστικότητά του - βασική προϋπόθεση για την αντιμετώπιση προκλήσεων όπως η...
Το 84% ζητά νέο θεσμικό πλαίσιο για τις προσφορές.
Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος βρέθηκε αυτή την εβδομάδα στο μάτι του κυκλώνα.
Παρά το ήδη πολύ ισχυρό ράλι οι αναλυτές συνεχίζουν να βλέπουν υψηλότερες αποτιμήσεις για τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές, όπως και για τις ευρωπαϊκές.
Βελτιώσεις στο τεκμαρτό σύστημα φορολόγησης, με στόχο την πιο δίκαιη κατανομή των φορολογικών βαρών.
Σε διαδοχικές αναβαθμίσεις, reratings και αυξήσεις στις τιμές-στόχους των ελληνικών τραπεζών προχωρούν τις τελευταίες ημέρες επενδυτικοί οίκοι.
Όχι μόνον ξεπέρασαν τα περυσινά έσοδα από προμήθειες οι τράπεζες φέτος στο εξάμηνο, αλλά κατάφεραν να υπερκαλύψουν και την –πολύ μικρή– απώλεια εσόδων από τόκους.
Οι μεγάλες εκταμιεύσεις νέων δανείων στήριξαν την κερδοφορία των τραπεζών και δημιούργησαν τη βάση για μία επιτυχημένη χρονιά στο α' εξάμηνο με καθαρή πιστωτική επέκταση 6 δισ. ευρώ.
Οι μη αποδοτικές καταθέσεις μίας ημέρας έφθασαν συνολικά τα €152,21 δισ.
