Στην έκδοση 30ετούς ομολόγου προχωρά ο ΟΔΔΗΧ

Εντολή στις BNP Paribas, Goldman Sachs Bank Europe SE, HSBC, J.P. Morgan και Εθνική Τράπεζα έδωσε ο ΟΔΔΗΧ για να "τρέξουν" την έκδοση νέου 30ετούς ελληνικού ομολόγου. Αν και εδώ και καιρό οι primary dealers "έσπρωχναν" τον ΟΔΔΗΧ να προχωρήσει σε μία έκδοση μεγάλης διάρκειας, ο Οργανισμός έκρινε πως τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή για μία τέτοια κίνηση.

Εκτός απροόπτου, και αν το επιτρέψουν οι συνθήκες στην αγορά, το βιβλίο προσφορών αναμένεται να ανοίξει αύριο, ενώ μετά και τις πρόσφατες ανακοινώσεις της ΕΚΤ καθώς και τη σημαντική πτώση των ελληνικών αποδόσεων που έχει σημειωθεί μετά το sell-off, η ζήτηση αναμένεται να είναι ισχυρή.

Αν και το ποσό άντλησης δεν έχει αποφασιστεί, καθώς θα καθοριστεί από την επενδυτική ζήτηση, ωστόσο ο ΟΔΔΗΧ έχει στόχο να προχωρά σε εκδόσεις οι οποίες έχουν ρευστότητα, έτσι ώστε να κτίζεται μία υγιής καμπύλη, με την τελευταία έκδοση του νέου 10ετούς ομολόγου τον Ιανουάριο να διαμορφώνεται στα 3,5 δισ. ευρώ. Σε κάθε περίπτωση ακόμα και ένα σχετικά μικρό ποσό άντλησης κοντά στα 2 δισ. ευρώ αφήνει περιθώρια για reopening του τίτλου αργότερα μέσα στο έτος. 

Η έκδοση ενός 30ετούς τίτλου από το Ελληνικό Δημόσιο σίγουρα αποτελεί "ορόσημο" και απόδειξη ότι η Ελλάδα -όπως και άλλες χώρες- μπορεί να εκδώσει τίτλους μεγάλης διάρκειας. Το πρόσφατο swap του ΟΔΔΗΧ με τις ελληνικές συστημικές τράπεζες το οποίο έγινε μέσω 30ετούς ομολόγου, αποτελεί πάντως έναν δείκτη για το επίπεδο του επιτοκίου. Σημειώνεται πως το επιτόκιο είχε διαμορφωθεί στο ιστορικό χαμηλό του 1,375%.

Ο Μάρτιος εξελίσσεται ως ένας πολύ σημαντικός μήνας για τη διαχείριση του ελληνικού χρέους, με το Ελληνικό Δημόσιο να προχωρά σε εντυπωσιακές κινήσεις, μετά και τη δεύτερη αποπληρωμή του ΔΝΤ η οποία θα ολοκληρωθεί στις επόμενες ήμερες. 

Ελευθερία Κούρταλη