Eurobanκ: Δημόσια πρόταση σε κατόχους ομολόγων Tier I, Tier II

Της Νένας Μαλλιάρα

Δημόσια προσφορά Δημόσια πρόταση ανταλλαγής των ομολόγων τους με μετοχές στην αύξηση του μετοχικού της κεφαλαίου, απηύθυνε και η Eurobank από κοινού με την εταιρία ERB Hellas Funding Limited.

Η πρόσκληση που αφορά συνολικά τίτλους ανεξόφλητης αξίας άνω των 850 εκατ. ευρώ, απευθύνεται σε κατόχους που πληρούν τις προϋποθέσεις συµµετοχής των ανεξόφλητων τίτλων tier one (tier one securities) και των ανεξόφλητων τίτλων tier two (tier two securities) εκδόσεως Eurobank, καθώς και των ανεξόφλητων τίτλων κύριας οφειλής (senior securities) εκδόσεως της ERB Hellas PLC και της ERB Hellas (Cayman Islands) Limited.

Οι ομολογιούχοι μπορούν να προσφέρουν εγκύρως τους εν λόγω τίτλους τους από την ηµεροµηνία διάθεσης από την Τράπεζα του ∆ιεθνούς Εγγράφου Προσφοράς έως τις 5.00 µ.µ. (ώρα κεντρικής Ευρώπης) στις 11 Νοεµβρίου 2015, ενώ οι υποβληθείσες προσφορές δύνανται να ανακληθούν µέχρι τις 12:00 (ώρα Κεντρικής Ευρώπης) την ίδια ημέρα (11/11). Η ηµεροµηνία διακανονισµού χρέους για τις Προτάσεις αναµένεται να είναι η 13η Νοεµβρίου 2015. Η Τράπεζα αναµένει ότι η Περίοδος Προσφοράς θα ξεκινήσει στις 4 Νοεµβρίου 2015 ή περί την ηµεροµηνία αυτή.

Η Eurobank θα ανακοινώσει τα αποτελέσµατα των προτάσεων, το τελικό ποσό αποδοχής, κάθε ποσό αποδοχής Σειράς, τον αριθµό των νέων Μετοχών που θα παραδοθούν στους κατόχους τίτλων και τον τυχόν Συντελεστή Αναλογικής Κατανοµής (όπως ορίζεται στο Offer Memorandum) στις 16 Νοεµβρίου 2015 ή περί την ηµεροµηνία αυτή.

Η ηµεροµηνία που αναµένεται  να µεταβιβαστούν οι υφιστάµενοι τίτλοι που θα έχουν γίνει αποδεκτοί προς εξαγορά κατά την ηµεροµηνία διακανονισµού τίτλων (υπό την επιφύλαξη τυχόν αναλογικής κατανοµής) από το λογαριασµό αξιών του οικείου αµέσου συµµετέχοντος στο λογαριασµό του Προτείνοντος είναι η 18η Νοεµβρίου 2015 ή άλλη ηµεροµηνία περί αυτής. Η παράδοση του Αριθµού Νέων Μετοχών αναµένεται να γίνει στις 25 Νοεµβρίου 2015 ή περί την ηµεροµηνία αυτή. Ο Προτείνων δύναται, κατά πλήρη διακριτική ευχέρεια, να παρατείνει, επανεκκινήσει, τροποποιήσει, ανακαλέσει ή τερµατίσει οποιαδήποτε Πρόταση σε οποιαδήποτε χρονική στιγµή, όπως προβλέπεται στο Offer Memorandum.

Σύμφωνα με το αιτιολογικό της δημόσιας πρότασης, αυτή αντικατοπτρίζει την εστίαση της Τράπεζας στη δηµιουργία Στοιχείων Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) σε συνέχεια της τρέχουσας συνολικής αξιολόγησης του ελληνικού τραπεζικού τοµέα που διενεργείται από τον Ενιαίο Εποπτικό Μηχανισµό που το αποτέλεσμά της θα ανακοινωθεί στις 31 Οκτωβρίου. Οι κάτοχοι Υφιστάµενων Τίτλων θα πρέπει να λάβουν υπόψη τα αποτελέσµατα της Συνολικής Αξιολόγησης για τη λήψη απόφασης ως προς την προσφορά Υφιστάµενων Τίτλων στο πλαίσιο Πρότασης.

Όπως επεξηγείται στη δημόσια πρόταση της Eurobank, εάν οι Προτάσεις και η Προσφορά προς Θεσµικούς Επενδυτές δεν επιτύχουν τη δηµιουργία επαρκούς Κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) για την κάλυψη της κεφαλαιακής απαίτησης, αναµένεται να απαιτηθεί από την Τράπεζα να ζητήσει κρατική ενίσχυση. Σύµφωνα µε τους κανόνες περί κρατικών ενισχύσεων της ΕΕ, η Τράπεζα δε θα δικαιούται να λάβει κρατική ενίσχυση (µε τη µορφή εγγραφής του ΤΧΣ για τη λήψη κοινών µετοχών ή άλλως) χωρίς την επιβολή υποχρεωτικών µέτρων επιµερισµού του βάρους στους µετόχους, τους κατόχους υβριδικών κεφαλαίων και τους πιστωτές µειωµένης εξασφάλισης της Τράπεζας, τα οποία αποτελούν προϋπόθεση για τη χορήγηση κρατικής ενίσχυσης. Εποµένως, ως προϋπόθεση για τη λήψη κρατικής ενίσχυσης από την Τράπεζα, αναµένεται ότι θα επιβληθούν υποχρεωτικά µέτρα επιµερισµού του βάρους στους µετόχους και τους κατόχους υβριδικών κεφαλαίων και τίτλων µειωµένης εξασφάλισης που παραµένουν ανεξόφλητοι.

Αναφερόμενη στους κατόχους senior ομολόγων, η Eurobank διευκρινίζει ότι η συνεισφορά των οµολογιούχων κύριας οφειλής δεν απαιτείται επί του παρόντος από τους εφαρµοστέους κανόνες περί κρατικών ενισχύσεων της ΕΕ ως υποχρεωτική παράµετρος του επιµερισµού βάρους. Η συνεισφορά αυτή, όµως, είναι δυνατόν να επιβληθεί ως αποτέλεσµα της δήλωσης του Eurogroup στις 14 Αυγούστου 2015, η οποία έκανε αναφορά σε αναδιάρθρωση παθητικού (bail-in) που θα περιλαµβάνει και τις απαιτήσεις κύριας οφειλής (ενώ δεν έκανε αναφορά σε αναδιάρθρωση παθητικού -bail-in- που θα θίγει τους καταθέτες). Επιπλέον, εάν στο µέλλον επιβληθούν στην Τράπεζα µέτρα εξυγίανσης από την Τράπεζα της Ελλάδος ή από άλλες αρχές εξυγίανσης, συµπεριλαµβανοµένου υπό συγκεκριµένες προϋποθέσεις του Υπουργείου Οικονοµικών, αυτά τα µέτρα εξυγίανσης ενδέχεται να εφαρµοστούν (µε ορισµένες εξαιρέσεις) και στο σύνολο του παθητικού της Τράπεζας, όπου περιλαµβάνονται οι υποχρεώσεις κύριας οφειλής.

Δείτε αναλυτικά την ανακοίνωση της Eurobank στη δεξιά στήλη "Σχετικά αρχεία"