Αναβιώνει το σενάριο δημιουργίας bad bank για τα "κόκκινα δάνεια

της Νένας Μαλλιάρα

Το σενάριο της δημιουργίας bad bank προκειμένου να αντιμετωπιστεί από τις τράπεζες η πρόκληση της διαχείρισης των "κόκκινων" δανείων, επανέφεραν χθες δύο μη εκτελεστικά μέλη του ΤΧΣ, οι Dagmar Valcárcel και Christof Gabriel Maetze, σε παρουσίαση προς στελέχη του Υπουργείου Οικονομίας που πραγματοποιήθηκε στο ΤΧΣ. Η πρόταση των δύο στελεχών του ΤΧΣ είναι η δημιουργία bad bank με τη συμμετοχή ιδιωτών επενδυτών και ΤΧΣ, ειδικά για τα μεγάλα μη εξυπηρετούμενα επιχειρηματικά ανοίγματα των τραπεζών.

Η πρόταση, η οποία σε αυτό το στάδιο δεν αποτελεί ακόμη θέμα συζήτησης μεταξύ κυβέρνησης και "Θεσμών", παρά μόνο παρουσίαση ιδέας των δύο στελεχών του ΤΧΣ για το πώς θα μπορούσε να αντιμετωπιστεί το πρόβλημα των "κόκκινων" δανείων, κινείται στην γραμμή που είχε υιοθετήσει αρχικά η κυβέρνηση, πριν την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών.

Όπως αναφέρεται στη μελέτη, τα ειδικά χαρακτηριστικά του προβλήματος των NPLs των ελληνικών τραπεζών απαιτούν και ειδική λύση στην οποία το ΤΧΣ θα μπορούσε να παίξει έναν αποφασιστικό ρόλο. Επισημαίνεται παράλληλα ότι η διαχείριση των αποτελεσμάτων της οικονομικής κρίσης που μεταφέρθηκε στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια των τραπεζικών ισολογισμών, δεν έχει μόνο οικονομικές αλλά και κοινωνικές πτυχές που πρέπει να ληφθούν υπόψη.

Στη μελέτη γίνεται αναφορά και στην πρόσφατη τοποθέτηση του προέδρου της Eurobank Ν. Καραμούζη για τη δημιουργία bad bank στην οποία θα μπορούσε να συμμετέχει και το ΤΧΣ, με τον σχολιασμό "φαίνεται πως οι συστημικές τράπεζες υιοθετούν πιο ανοιχτή οπτική στην πρόκληση του μεγάλου αποθέματος μη εξυπηρετούμενων δανείων και είναι έτοιμες να συζητήσουν εποικοδομητικές λύσεις για εξυγίανση".

Υπενθυμίζεται ότι ο κ. Καραμούζης είχε κάνει λόγο για δημιουργία bad bank από κοινού με το ΤΧΣ και τους ιδιώτες επενδυτές, ειδικά για τα μεγάλα μη εξυπηρετούμενα εταιρικά δάνεια. "Χρειαζόμαστε μια αποτελεσματική διαδικασία εκκαθάρισης των προβληματικών δανείων και τη χρειαζόμαστε άμεσα", είχε πει χαρακτηριστικά σε συνέντευξή του στο Reuters.

Τη θέση αυτή υποστηρίζουν και τα δύο στελέχη του ΤΧΣ, επισημαίνοντας ότι οι ελληνικές τράπεζες πρέπει να αναλάβουν γρήγορα δράση για να καθαρίσουν τον τεράστιο όγκο προβληματικών τους δανείων και να μπορέσουν έτσι να στηρίξουν με νέες υγιείς χρηματοδοτήσεις την ανάκαμψη της Οικονομίας. 'Οπως ανέφεραν χθες στην παρουσίαση, η πρόκληση για τις ελληνικές τράπεζες σήμερα δεν είναι η κεφαλαιακή τους επάρκεια, αλλά η στιβαρή διαχείριση που πρέπει να ακολουθήσουν για την εξυγίανση των χαρτοφυλακίων τους μέσω της αποτελεσματικής χρήσης των προβλέψεων που έχουν σχηματίσει. 

Σημείωσαν επίσης ότι η αδυναμία συρρίκνωσης των "κακών" δανείων θα έχει ως αποτέλεσμα να αναζωπυρωθεί η αβεβαιότητα για την κεφαλαιακή ισχύ των τραπεζών και να καθυστερήσει η πρόσβασή τους στις διεθνείς κεφαλαιαγορές. Επίσης, θα δεσμεύσει πολύτιμη ρευστότητα και θα κρατήσει χαμηλά τις αποτιμήσεις των τραπεζών, αποθαρρύνοντας τους επενδυτές.

Όπως επισημαίνεται, απαιτείται σύντομα μία αποτελεσματική διαδικασία εξυγίανσης των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων των τραπεζών. Εκτιμάται ότι είναι ρεαλιστικός ο στόχος των τραπεζών για μείωση των προβληματικών δανείων τους τουλάχιστον κατά 10 εκατ. ευρώ ετησίως, χωρίς να πιέσουν τις τιμές των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων μέσω επιθετικών πωλήσεων. 

Στην αναβίωση της συζήτησης περί bad bank, τους λόγους που το σενάριο ξαναμπαίνει στο τραπέζι, αλλά και τις δυσκολίες του εγχειρήματος, είχε αναφερθεί το "Κεφάλαιο" του Σαββάτου 10/9.

Όπως αναφέραμε, με βάση τα σημερινά δεδομένα και παρά την κοινή ομολογία των τραπεζιτών ότι "πουθενά στον κόσμο το πρόβλημα των NPLs δεν λύθηκε χωρίς bad bank", το μεγάλο πρόβλημα τόσο για Έλληνες, όσο και για ξένους, παραμένει η έλλειψη εμπιστοσύνης. "Θα φτιάξουμε ακόμη ένα ΤΧΣ; Και ποιος θα διοικεί;", είναι το πρώτο ερωτηματικό για τη δημιουργία bad bank. 

Παράλληλα, τίθεται θέμα με το ποιος ιδιώτης θα βάλει κεφάλαια για τη bad bank, χωρίς να πάρει ως αντάλλαγμα σε εξευτελιστικές τιμές τα "κόκκινα" δάνεια των τραπεζών, κάτι που οι ίδιες δεν επιθυμούν. Σημειώνεται επίσης, ότι οποιαδήποτε συμμετοχή κρατικών κεφαλαίων σε ένα τέτοιο εγχείρημα, θα βρει κάθετα αντίθετη την DGComp, καθώς θα συνιστά κρατική ενίσχυση στις τράπεζες.