του Κωνσταντίνου Μαριόλη
Εξαιρετικά περιορισμένη αναμένεται η συμμετοχή των ελληνικών τραπεζών σε μία ακόμη “βροχή” φθηνών δανείων από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, οι ελληνικές τράπεζες έχουν αποφασίσει να περιμένουν τη δεύτερη πράξη της πρώτης φάσης των στοχευμένων πράξεων μακροπρόθεσμης αναχρηματοδότησης (TLTRO) της ΕΚΤ, η οποία θα διεξαχθεί στις 11 Δεκεμβρίου.
Και αυτό γιατί δεν θέλουν να δανειστούν όσο βρίσκονται σε… αναμμένα κάρβουνα περιμένοντας τα αποτελέσματα των stress tests. Στο ίδιο πλαίσιο, εκτιμούν ότι τον ερχόμενο Δεκέμβριο το τοπίο θα έχει πλέον ξεκαθαρίσει και θα μπορούν να σταθμίσουν με μεγαλύτερη ακρίβεια τα οφέλη της διαδικασίας και να την «εκμεταλλευτούν» αναλόγως.
«Το ίδιο ισχύει για όλες σχεδόν τις τράπεζες που συμμετάσχουν στα stress tests, όμως στην ελληνική αγορά η ανάγκη τόνωσης των πιστώσεων είναι πολύ μεγαλύτερη. Φοβάμαι ότι για μία ακόμη φορά ο αντίκτυπος θα είναι έμμεσος (π.χ. μείωση χρηματοδοτικού κόστους) και δύσκολα θα δούμε τη ροή των χορηγήσεων να αυξάνεται με ικανοποιητικούς ρυθμούς πριν το τέλος του 2015», σχολιάζουν έμπειροι παράγοντες της αγοράς.
Η πρώτη φάση των TLTRO χωρίζεται σε δύο πράξεις: στις 18 Σεπτεμβρίου και στις 11 Δεκεμβρίου 2014. Αύριο Πέμπτη 18 Σεπτεμβρίου πραγματοποιείται η πρώτη πράξη, μέσω της οποίας οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα έχουν την ευκαιρία να λάβουν τετραετή δάνεια από την κεντρική τράπεζα με σχεδόν μηδενικό επιτόκιο (0,15%) ύψους ίσου με το 7% των καθαρών δανείων που έχουν χορηγήσει σε επιχειρήσεις και νοικοκυριά, εξαιρουμένων των στεγαστικών και των δανείων προς χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις. Ακριβώς οι ίδιες προϋποθέσεις ισχύουν και για την δεύτερη πράξη, αυτή του Δεκεμβρίου.
Με δεδομένο ότι τα υφιστάμενα υπόλοιπα των συγκεκριμένων δανείων διαμορφώνονται, βάσει των στοιχείων της Τράπεζας της Ελλάδος, σε 137,147 δισ. ευρώ, οι ελληνικές τράπεζες “δικαιούνται” περίπου 9,6 δισ. ευρώ συνολικά και στις δύο πράξεις. Όπως έχει αναφέρει το Capital.gr, συνολικά οι τέσσερις “συστημικές” τράπεζες διαθέτουν επιλέξιμα ενέχυρα για να λάβουν περί τα 7 δισ. ευρώ από την πρώτη φάση της διαδικασίας, ενώ θεωρητικά έχουν δικαίωμα για 9,6 δισ. ευρώ.
Οι διοικήσεις των Alpha Bank και Τρ. Πειραιώς ανέφεραν κατά την ενημέρωση των επενδυτών για τα αποτελέσματα β΄ τριμήνου ότι μπορούν να συμμετάσχουν στις δύο πρώτες πράξεις για 1,8 δισ. ευρώ και 2,75 δισ. ευρώ αντίστοιχα. Εκτιμάται ότι τα επιλέξιμα ενέχυρα της Εθνικής “μεταφράζονται” σε 1,6 δισ. ευρώ και της Eurobank σε 1 δισ. ευρώ για την ίδια διαδικασία.
Παρά τη δυνατότητα άντλησης 7 δισ. ευρώ, οι ελληνικοί όμιλοι δεν αναμένεται να “εκμεταλλευτούν” το μέγιστο την... απλοχεριά του Ντράγκι. Τουλάχιστον μέχρι τα stress tests. Γιατί στην παρούσα φάση δύσκολα θα τα ρίξουν στην αγορά και το πρόγραμμα λειτουργεί με “αποδείξεις”, συνεπώς η συμμετοχή τους αναμένεται πιο ενεργητική από την πράξη του Δεκεμβρίου και κυρίως από το 2015.
Στη δεύτερη φάση της διαδικασίας, που ξεκινά τον επόμενο Μάρτιο, οι τράπεζες μπορούν να δανειστούν από την ΕΚΤ ποσά τριπλάσια των καθαρών δανείων που έχουν χορηγήσει (εκτός χρηματοπιστωτικών εταιρειών και στεγαστικών) την περίοδο μεταξύ 30 Απριλίου 2014 και της ημέρας διεξαγωγής της πράξης αναχρηματοδότησης. Η εν λόγω φάση χωρίζεται σε 6 πράξεις οι οποίες θα διενεργούνται ανά τρίμηνο, από τον Μάρτιο του 2015 έως τον Ιούνιο του 2016.
Γίνεται κατανοητό ότι όσο οι τράπεζες δίνουν δάνεια, τόσο θα μπορούν να “εκμεταλλευτούν” τη φθηνή ρευστότητα της ΕΚΤ. Όμως τα επιλέξιμα ενέχυρα των ελληνικών τραπεζών είναι περιορισμένα. Το θέμα έχει τεθεί από τον διοικητή της ΤτΕ, κ. Γιάννη Στουρνάρα κατά την επίσκεψη του στελέχους της ΕΚΤ, Μπενουά Κερέ και αναμένεται μέχρι τον ερχόμενο Μάρτιο να υπάρξει λύση ώστε να μπορέσουν να αυξήσουν τη συμμετοχή τους.
Πρωταρχικός στόχος του Μάριο Ντράγκι δεν είναι απλώς να «γεμίσει» με ρευστότητα τις τράπεζες αλλά να τις πείσει να δανείσουν στην πραγματική οικονομία. Μετά τον αποκλεισμό τους από τα LTROs, μέσω των οποίων η ΕΚΤ διοχέτευσε περί τα 1 τρισ. ευρώ στην ευρωπαϊκή αγορά, τράπεζες και αναλυτές κρατούν… μικρό καλάθι για τα αποτελέσματα της νέας αυτής ένεσης ρευστότητας. Υπενθυμίζεται ότι αυτό που κυρίως κατάφερε η ΕΚΤ με τα LTROs ήταν να ρίξει σημαντικά τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων και όχι να αυξήσει τα δάνεια προς επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Σημειώνεται ότι η Goldman Sachs έχει προβλέψει ότι συνολικά στις δύο πράξεις Σεπτεμβρίου και Δεκεμβρίου οι ευρωπαϊκές τράπεζες θα λάβουν 250 δισ. ευρώ, ενώ η Fitch έχει εκτιμήσει πως οι περισσότερες τράπεζες θα αντικαταστήσουν δανεισμό και δεν θα ρίξουν χρήμα στην αγορά.
Στο μεταξύ, η ελληνική αγορά συνεχίζει να λειτουργεί σε συνθήκες πιστωτικής ασφυξίας καθώς πληθαίνουν τα... κρούσματα υγειών επιχειρήσεων και οικονομικά “καθαρών” ιδιωτών που αδυνατούν να... πείσουν τις τράπεζες να τους δανείσουν.
Μια από τις σημαντικές παραμέτρους που κρίνουν την πορεία του τουρισμού, είναι τα συμβόλαια των ξενοδόχων με τους tour operators (τα οποία κλείνονται από τώρα για την επόμενη χρονιά) και τα οποία...
Η συγκεκριμένη μελέτη καταγράφει την εμφάνιση φαινομένων ξηρασίας και πλημμύρας στο νησί της Ίου.
Ο κ. Arciniega ευχαρίστησε την Υπουργό Πολιτισμού για τη συνεργασία ελληνικών Μουσείων με την Πρεσβεία.
Εθνική Στρατηγική για την περιφερειακή και τοπική ανάπτυξη εκπονεί η κυβέρνηση.
Όσα διαδραματίστηκαν κατά τη διάρκεια της παραμονής τους στην Ισπανία θα μείνουν χαραγμένα για πάντα στη μνήμη.
Περίπου στα 4 δισ. ευρώ φθάνει η καθαρή χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών στις επιχειρήσεις της χώρας από την αρχή του έτους. Είναι το καθαρό ποσό των νέων δανείων φέτος σε επιχειρήσεις στην Ελλάδα...
"Έχει πλέον καθιερωθεί ως πύλη εισόδου και αφετηρία του Κάθετου Διαδρόμου".
Πάτησε Ευρώπη το νέο Nissan Micra και πρόκειται για ένα αυτοκίνητο στο οποίο η ιαπωνική φίρμα στηρίζει πολλά. Δείτε πότε έρχεται στην Ελλάδα.
Όπως παραδέχθηκε και η πρόεδρος της ΕΚΤ, αυτή, παρά τις επενδύσεις που γίνονται στην άμυνα, η αβεβαιότητα βρίσκεται ακόμη στο αποκορύφωμά της.
Το επιτόκιο της ΕΚΤ θα παραμείνει στο 2% τουλάχιστον για πέντε μήνες φέτος και διαμορφώνει ισχυρό μέσο περιθώριο για τις ελληνικές τράπεζες.
Στα χαμηλότερα επίπεδα έχει υποχωρήσει το μέσο σταθμισμένο κόστος χρηματοδότησης των ελληνικών τραπεζών, που υπολογίζεται σε 1%, διαμορφώνοντας ευνοϊκές συνθήκες για την αύξηση της κερδοφορίας τους,...
