Τράπεζες: "Μάζεψαν" 8,3 δισ. ευρώ, πόσα θα χρειαστούν ακόμη

Του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Από την έκβαση του μεγάλου “στοιχήματος” της διαχείρισης των “κόκκινων” δανείων εξαρτάται η “επάρκεια” των σχεδόν 10 δισ. ευρώ που άντλησαν οι ελληνικές τράπεζες μέσω αυξήσεων κεφαλαίου και εκδόσεων ομολόγων. Αυτό υπογραμμίζουν αρμόδια τραπεζικά στελέχη, δίνοντας τον τόνο για την επόμενη ημέρα του εγχώριου τραπεζικού συστήματος.

Οι κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν από τα εγχώρια stress tests έχουν υπολογιστεί από την Τράπεζα της Ελλάδος με βάση ορισμένες παραδοχές για την πορεία της οικονομίας, και την εξέλιξη του φαινομένου των μη εξυπηρετούμενων δανείων, ενώ από τις ίδιους ακριβώς παράγοντες θα εξαρτηθούν και οι συνθήκες ρευστότητας.

Στο μεταξύ, η τελική φάση των πανευρωπαϊκών stress tests ξεκινά... τις επόμενες ημέρες, ενώ στα τέλη Οκτωβρίου οι πιστωτικοί όμιλοι θα γνωρίζουν αν θα πρέπει να αντλήσουν εκ νέου κεφάλαια έως τον Απρίλιο του 2015, για την κάλυψη του βασικού σεναρίου και έως τον Ιούλιο του ίδιους έτους για το δυσμενές σενάριο.

Από πλευράς τραπεζικών διοικήσεων εκφράζεται η πεποίθηση ότι δισεκατομμύρια που αντλήθηκαν από τις διεθνείς αγορές, σε συνδυασμό με τα εγκεκριμένα από την Κομισιόν κεφαλαιακά πλάνα, καθιστούν τις ελληνικές τράπεζες “θωρακισμένες” έναντι, τουλάχιστον, του βασικού σεναρίου της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (EBA).

Όμως και για το δυσμενές σενάριο της BlackRock, το οποίο σημειωτέον είναι πιο αυστηρό από το αντίστοιχο της EBA, η Εθνική και η Τρ. Πειραιώς έχουν “σηκώσει” τα απαιτούμενα κεφάλαια, ενώ η διαφορά μεταξύ των δύο σεναρίων για την Alpha Bank θεωρείται ότι καλύπτεται πολύ εύκολα.

Αυτή που μένει να γνωστοποιήσει τον τρόπο με τον οποίο θα καλύψει τις ανάγκες του δυσμενούς σεναρίου είναι η Eurobank. Γιατί μπορεί η ΑΜΚ της πρώτης συστημικής τράπεζας που επιστρέφει στον ιδιωτικό τομέα να ήταν η τρίτη μεγαλύτερη διεθνώς σε ύψος αντληθέντων κεφαλαίων και η μεγαλύτερη ιστορικά για τον εγχώριο τραπεζικό τομέα, ωστόσο απέχει από τα 4,98 δισ. ευρώ που “έβγαλε” το δυσμενές σενάριο της BlackRock. Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, η διοίκηση της Eurobank θα εξετάσει όλες τις εναλλακτικές για την κεφαλαιακή της ενίσχυση, ενώ σημαντικό ρόλο θα παίξει η στάση των νέων μετόχων και κυρίως της “ομάδας Fairfax”.

Για να αξιολογηθεί η κεφαλαιακή κατάσταση των τραπεζών θα πρέπει να ληφθεί υπόψη η κοινοτική Οδηγία CRD IV, βάσει της οποίας ενσωματώνονται πλήρως οι αλλαγές στο εποπτικό πλαίσιο με την υιοθέτηση της Βασιλείας III. Ταυτόχρονα, να συνυπολογιστεί ο αντίκτυπος στα κεφάλαια των “συστημικών” τραπεζών από την αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών του Δημοσίου. Γιατί με την “αποδέσμευση” των τραπεζών από την κρατική στήριξη του 2009, ο δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας επηρεάζεται αρνητικά από 130 έως και κατά 250 μονάδες βάσης.

Όπως ανέφερε το “Κεφάλαιο” στο φύλλο του Σαββάτου, οι τράπεζες μπαίνουν στο μικροσκόπιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας με “προίκα” της τάξης των 7,5 δισ. ευρώ, αν ληφθούν υπόψη όλες οι κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης. Ο δείκτης core Tier 1 της Alpha Bank διαμορφώνεται στο 12,2%, της Τρ. Πειραιώς στο 11,8%, της Eurobank στο 10,6% και της Εθνικής στο 11,7%.

Μάλιστα, το «μαξιλάρι» μπορεί να είναι μεγαλύτερο αν, όπως σημειώνουν ανώτερα διοικητικά στελέχη, οι συνθήκες στην Ελλάδα εξελιχθούν πιο ομαλά σε σύγκριση με τις παραδοχές που έχει εγκρίνει η Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν (DGComp) για να δώσει το πράσινο φως στα σχέδια αναδιάρθρωσης.