Εθνική Τράπεζα: Πώς θα αντλήσει 3,25 δισ. ευρώ

του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Το ποσό των 3,25 δισ. ευρώ σκοπεύει να αντλήσει από τις διεθνείς αγορές, μέσα στον επόμενο μήνα, η Εθνική, καθώς κατά τη χθεσινή του συνεδρίαση το διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας αποφάσισε τη σύγκληση Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης στις 10 Μαΐου για την έγκριση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ύψους 2,5 δισ. ευρώ καθώς και την έκδοση ομολογιακού δανείου της τάξης των 750 εκατ. ευρώ.

Για αυτόν ακριβώς το λόγο, ανώτερο διοικητικό κλιμάκιο της τράπεζας αναχωρεί, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες του Capital.gr, την ερχόμενη Τρίτη με προορισμό μεγάλα χρηματοοικονομικά κέντρα ανά την υφήλιο, όπως το Λονδίνο η Νέα Υόρκη και επιλεγμένες πόλεις της Ασίας και της Μέσης Ανατολής. Το επενδυτικό «σαφάρι» των στελεχών της Εθνικής με επικεφαλής τον αναπληρωτή διευθύνοντα σύμβουλο κ. Πέτρο Χριστοδούλου θα διαρκέσει δύο εβδομάδες.

Κατά συνέπεια, και σύμφωνα με τις ίδιες πληροφορίες, το βιβλίο προσφορών για την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου αναμένεται να ανοίξει την Τρίτη 6 Μαΐου με την τράπεζα να δέχεται συμμετοχές για τρεις ημέρες. Το Σάββατο 10 Μαΐου θα συγκληθεί η Γενική Συνέλευση των μετόχων και αμέσως μετά θα τρέξουν οι διαδικασίες για την ολοκλήρωση της ΑΜΚ. Οι εκτιμήσεις τοποθετούν την έναρξη διαπραγμάτευσης των νέων μετοχών στις 21 Μαΐου.

Η Εθνική θέλει να εκμεταλλευτεί την ευνοϊκή συγκυρία και παράγοντες της αγοράς εκτιμούν ότι παρά το γεγονός ότι βγαίνει στις αγορές αφού πρώτα οι υπόλοιπες τράπεζες και το δημόσιο έχουν αντλήσει κεφάλαια άνω των 9 δισ. ευρώ (συμπεριλαμβανομένης και της Eurobank), το κλίμα και οι κρούσεις από το εξωτερικό αφήνουν μεγάλα περιθώρια αισιοδοξίας. Μάλιστα, οι πληροφορίες θέλουν την Εθνική να έχει δεχτεί «υποσχέσεις» συμμετοχής ανάλογες των κεφαλαίων που αναζητά πριν ακόμη... κερδίσει πόντους η λύση της ΑΜΚ.

Σε ό,τι αφορά την αλλαγή πλεύσης, αυτή οφείλεται κατά κύριο λόγο στην επιθυμία-σύσταση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και της Τράπεζας της Ελλάδος να κλείσουν το συντομότερο δυνατό οι κεφαλαιακές «εκκρεμότητες». Οι ελληνικές τράπεζες είχαν ενημερωθεί και μάλιστα με παρότρυνση της κεντρικής Αρχής ήταν η εξεύρεση όσο το δυνατόν περισσότερων κεφαλαίων από την αγορά έτσι ώστε να είναι κεφαλαιακά θωρακισμένες κατά την αξιολόγηση της ΕΚΤ. Το σχέδιο της Εθνικής για την εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου απαιτούσε περισσότερο χρόνο ενώ εκτιμήθηκε ότι οι συνθήκες είναι τέτοιες που δεν διασφαλιζόταν η κάλυψη των αναγκών, τουλάχιστον στα στενά χρονικά περιθώρια μέχρι τα πανευρωπαϊκά stress tests.

Εν τέλει, το συνολικό σχέδιο της Εθνικής όπως αυτό καταρτίστηκε σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος και την Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν (DGComp) περιλαμβάνει την άντληση 2,5 δισ. ευρώ μέσω αύξησης κεφαλαίου και την υλοποίηση μίας σειράς ενεργειών (πωλήσεις θυγατρικών κλπ) από τις οποίες εκτιμήθηκε ότι θα αντληθούν περί τα 1,040 δισ. ευρώ μέσα στο προβλεπόμενο χρονοδιάγραμμα.

Με τα 3,54 δισ. ευρώ η Εθνική θα καλύψει τις κεφαλαιακές ανάγκες που προέκυψαν από τα εγχώρια stress tests και θα ενισχυθεί περαιτέρω τόσο για την αποπληρωμή των προνομιούχων μετοχών του δημοσίου ύψους 1,35 δισ. ευρώ, όταν αυτό κριθεί απαραίτητο όπως χαρακτηριστικά αναφέρεται στην ανακοίνωση, αλλά και θα δημιουργήσει ικανό απόθεμα ενόψει των πανευρωπαϊκών stress tests.

Σύμφωνα με την ανακοίνωση της τράπεζας η αύξηση κεφαλαίου θα πραγματοποιηθεί με ιδιωτική τοποθέτηση μέσω βιβλίου προσφορών εκτός Ελλάδος προς θεσμικούς και άλλους επενδυτές που πληρούν τα κριτήρια. Όπως αναφέρεται, η προτεινόμενη προσφορά αναμένεται να επιτρέψει την ταχύτερη ολοκλήρωση της συναλλαγής και έχει σκοπό να παράσχει τη δυνατότητα προσέλκυσης, πέραν των παλαιών μετόχων και κατόχων παραστατικών τίτλων δικαιωμάτων κτήσης μετοχών της Τράπεζας («warrants»), και νέων υψηλής ποιότητας επενδυτών που επιδιώκουν συμμετοχή στην ανάκαμψη της ελληνικής οικονομίας.

Σε ό,τι αφορά το ομολογιακό δάνειο για την άντληση ρευστότητας, με το οποίο η Εθνική επιστρέφει στις αγορές, αυτό θα είναι, σύμφωνα με πληροφορίες, πενταετούς διάρκειας και ύψους 750 εκατ. ευρώ, ενώ την επόμενη εβδομάδα θα «τρέξει» το road show για την έκδοση.

Μετά τις πολύ επιτυχημένες εκδόσεις από πλευράς Τρ. Πειραιώς και Δημοσίου, αναλυτές εκτιμούν ότι και το ομόλογο της Εθνικής θα τύχει μεγάλης ανταπόκρισης, καθώς στην παρούσα φάση οι αποδόσεις είναι δυσεύρετες και τέτοιες απόπειρες συγκεντρώνουν το ενδιαφέρον μεγάλων οίκων του εξωτερικού που ξαναβλέπουν Ελλάδα.

Οι τράπεζες που θα "τρέξουν" το ομόλογο

Σύμφωνα με το Reuters, η Εθνική Τράπεζα ανέθεσε στις Bank of America Merrill Lynch, Citigroup, Goldman Sachs, HSBC και Morgan Stanley να διοργανώσουν τα investor calls και την παρουσίαση της τράπεζας στο Λονδίνο την επόμενη εβδομάδα για την έκδοση του ομολόγου.

Διαβάστε ακόμη:
- ΕΤΕ: Προχωρά σε ΑΜΚ 2,5 δισ. και ομολογιακό 750 εκατ.