Η ΤτΕ "αφέτης" και για τα ευρωπαϊκά stress tests

Του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Την ώρα που η Τράπεζα της Ελλάδος ετοιμάζεται να ανακοινώσει τα πολύ σημαντικά εγχώρια stress tests, τα οποία διενήργησε, βασιζόμενη στα ευρήματα της νέας διαγνωστικής μελέτης της BlackRock, οι τέσσερις μεγαλύτερες ελληνικές τράπεζες αρχίζουν να ετοιμάζονται για την ακόμη πιο κρίσιμη αντίστοιχη πανευρωπαϊκή άσκηση.

Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες του Capital.gr, η Τράπεζα της Ελλάδος είναι αυτή που έχει αναλάβει να «τρέξει» και τα πανευρωπαϊκά stress tests για λογαριασμό της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας, βάσει των οδηγιών της Ευρωπαϊκής Τραπεζικής Αρχής (EBA).

Μάλιστα, οι ίδιες πηγές αναφέρουν ότι αμέσως μετά την γνωστοποίηση των αποτελεσμάτων των ελληνικών «εξετάσεων» ελληνικές τράπεζες και ΤτΕ θα εισέρθουν στην προπαρασκευαστική φάση για την διεξαγωγή σε πρώτη φάση της πανευρωπαϊκής αξιολόγησης του ενεργητικού (Asset QualityReview) της EBA και σε δεύτερη των τεστ κοπώσεως.

Η διενέργεια της πανευρωπαϊκής άσκησης, βάσει της οποίας θα γίνει η μετάβαση, σε πρώτο χρόνο, στον Ενιαίο Μηχανισμό Εποπτείας και στη συνέχεια στην τραπεζική ένωση, θα πρέπει να ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος Οκτωβρίου. Τα αρμόδια όργανα της ΤτΕ προετοιμάζονται για να φέρουν εις πέρας τη συγκεκριμένη αποστολή και βρίσκονται σε ανοιχτή γραμμή με τα τραπεζικά επιτελεία για τη συλλογή των πρώτων στοιχείων, αφού η ΕΚΤ θα εξετάσει τις 128 μεγαλύτερες τράπεζες της Ευρωζώνης με στοιχεία τέλους του 2013.

Οι ασκήσεις προσομοίωσης από την Τράπεζα της Ελλάδος αναμένεται να ξεκινήσουν τον ερχόμενο Ιούνιο και να ολοκληρωθούν το φθινόπωρο. Σε αυτό το πλαίσιο, ιδιαίτερα σημαντική θεωρείται η εμπειρία των εγχώριων τεστ κοπώσεως, ενώ τόσο κλιμάκιο της ΤτΕ, όσο και διοικητικά στελέχη των τραπεζών έχουν ήδη συμμετάσχει σε σεμινάρια της EBA για τα stress tests.

Η άσκηση αναμένεται να επικεντρωθεί σε τρεις βασικούς άξονες: α) στην εποπτική αξιολόγηση του κινδύνου η οποία θα εξετάσει, ποσοτικά και ποιοτικά, τους βασικούς κινδύνους σε επίπεδο ρευστότητας, μόχλευσης και χρηματοδότησης, β) στην αξιολόγηση του ενεργητικού για την ενίσχυση της διαφάνειας, όπου θα εξεταστεί η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων των τραπεζών, καθώς και η επάρκεια των στοιχείων και της αποτίμησης των εξασφαλίσεων και των σχετικών προβλέψεων και γ) στην αξιολόγηση της ανθεκτικότητας των ισολογισμών των τραπεζών σε διαφορετικά σενάρια.

Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων θα γίνει από την ΕΚΤ, πριν η κεντρική τράπεζα αναλάβει το νέο της εποπτικό ρόλο το Νοέμβριο του 2014 και θα περιλαμβάνει τα πορίσματα των τριών πυλώνων της συνολικής αξιολόγησης.

Όσοι πριν την ανακεφαλαιοποίηση των ελληνικών τραπεζών έκαναν λόγο για «μαραθώνιο» κάτι ήξεραν. Έχουν περάσει σχεδόν έξι μήνες από την ολοκλήρωση των αυξήσεων μετοχικού κεφαλαίου και οι ελληνικοί πιστωτικοί όμιλοι δεν έχουν... πάρει ανάσα. Αυτή τη φορά όμως οι απανωτές εξετάσεις ίσως αποδειχθούν για καλό. Γιατί δεδομένου ότι η ΕΚΤ έχει θέσει το κατώτατο όριο του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας στο 8%, οι ελληνικές τράπεζες – για τις οποίες ισχύει ακόμη το 9% - μπορεί να βγουν κερδισμένες.

Παράλληλα, αν ισχύσει και για τους εγχώριους ομίλους η κοινοτική οδηγία που προβλέπει την πλήρη αναγνώριση του αναβαλλόμενου φόρου άμεσα και τη σταδιακή απόσβεσή κατά 10% ετησίως – κάτι που λαμβάνει υπόψη η EBA –τότε το όφελος είναι ακόμη μεγαλύτερο. Σε αυτή την περίπτωση μάλιστα η Eurobank είναι αυτή που «κερδίζει» στην προσπάθειά της να προσελκύσει ξένα κεφάλαια, καθώς μπορεί να εμφανίσει βελτιωμένους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας.

Δεδομένων των ανωτέρω, το δεύτερο εξάμηνο του έτους καθίσταται ίσως η πιο κρίσιμη περίοδος στη σύγχρονη ιστορία των εγχώριων πιστωτικών ομίλων, αφού θα κριθεί αν είναι ικανές να ενταχθούν στον Ενιαίο Μηχανισμό Εποπτείας της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας ή θα χρειαστούν νέες κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης.

Ένα, επίσης, μεγάλο “στοίχημα” για την ΤτΕ μέσα στο νέο έτος είναι η εφαρμογή του κώδικα δεοντολογίας και διαχείρισης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, ο οποίος αναμένεται να τεθεί σε ισχύ μέσα στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Ο κώδικας θα περιλαμβάνει μεταξύ άλλων διατάξεις σχετικά με τις διαδικασίες αξιολόγησης κινδύνου και δυνατότητας αποπληρωμής, δεσμευτικούς κανόνες συμπεριφοράς των τραπεζών με σαφή χρονοδιαγράμματα και όρους επικοινωνίας με τους δανειολήπτες, στους οποίους θα αξιοποιούνται οι ορισμοί του “συνεργάσιμου δανειολήπτη” και των “εύλογων δαπανών διαβίωσης”.