Τράπεζες: Με το νέο χρόνο τα αποτελέσματα των stress test

Του Κωνσταντίνου Μαριόλη 

Λίγες εβδομάδες ακόμη θα πρέπει να περιμένουν οι ελληνικές τράπεζες για να μάθουν τον ακριβή και τελικό “λογαριασμό” που θα προκύψει από την άσκηση της BlackRock και την αξιολόγηση των στοιχείων από την Τράπεζα της Ελλάδος, καθώς τα stress tests... μόλις αρχίζουν.

Μέσα στις επόμενες ημέρες η ελληνική κεντρική Αρχή σε συνεργασία με την Τρόικα θα ξεκινήσει την αξιολόγηση των στοιχείων που συγκέντρωσε και ανέλυσε ο αμερικανικός οίκος για να καταλήξει στις προβλέψεις για τις πιστωτικές ζημιές των επόμενων ετών, βάσει των δύο σεναρίων για την ελληνική οικονομία. Σε αυτό το πλαίσιο, θα συνυπολογιστούν όλες οι ενέργειες κεφαλαιακής ενίσχυσης για να καταλήξουν στο τελικό αποτέλεσμα.

Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, τα αποτελέσματα των stress test θα γίνουν γνωστά μέχρι τα μέσα Ιανουαρίου, χωρίς να αποκλείεται να κάνουν... ποδαρικό για τις τράπεζες και να ανακοινωθούν  λίγο νωρίτερα, στις πρώτες ημέρες του νέου έτους.

Οι τράπεζες, από την πλευρά τους, έχουν προχωρήσει στους δικούς τους υπολογισμούς.  

Εκτιμούν ότι το τελικό νούμερο δεν θα έχει χαρακτήρα "λυπητερής” και βασίζουν τον ισχυρισμό αυτόν σε δύο βασικούς παράγοντες: Ο πρώτος έχει να κάνει με το γεγονός ότι η συζήτηση για το αν θα διατηρηθεί ως κατώτατο όριο απαιτούμενων εποπτικών κεφαλαίων το 9% ή θα μειωθεί στο 8%, για να εναρμονιστεί με τη ντιρεκτίβα της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας για τα πανευρωπαϊκά stress test που θα διενεργηθούν καθ΄ όλη τη διάρκεια του 2014, δεν έχει ολοκληρωθεί.
 
Ο δεύτερος αφορά όλες τις παραμέτρους που θα συνυπολογιστούν από την ΤτΕ και την Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού (DGCom) ούτως ώστε να προκύψουν οι τελικές κεφαλαιακές ανάγκες των τραπεζών. Οι παράμετροι αυτές αφορούν όλο το φάσμα λειτουργίας των τραπεζών, από τις ενέργειες για την εσωτερική δημιουργία κεφαλαίου, μέχρι τις πωλήσεις θυγατρικών. Για παράδειγμα, η πώληση του Αστέρα Βουλιαγμένης έναντι 420 εκατ. ευρώ αναμένεται να έχει ιδιαίτερα θετικό αντίκτυπο για την Εθνική Τράπεζα η οποία εκτιμάται πως θα ενισχύσει σημαντικά το δείκτη κυρίων βασικών ιδίων κεφαλαίων από το συγκεκριμένο deal.

Βέβαια, το κατά πόσο θα προσμετρηθούν οι μελλοντικές κινήσεις αναδιάρθρωσης, (π.χ. πόσο θα πωληθεί μία θυγατρική στα Βαλκάνια) θα πρέπει να συμφωνηθεί από τις δύο πλευρές, βάσει των συνθηκών και των προσδοκιών. Τέτοιες κινήσεις, που μειώνουν το σταθμισμένο ενεργητικό (risk weighted assets), αναμένονται μέσα στο επόμενο διάστημα από όλες τις τράπεζες, τόσο στην Ελλάδα όσο και στις αγορές της ΝΑ Ευρώπης.

Επίσης, το κεφαλαιακό απόθεμα του ΤΧΣ θα παίξει και αυτό το ρόλο του, από τη στιγμή που είναι ανά πάσα στιγμή διαθέσιμο, μέχρι το τέλος του 2014, όταν και θα πρέπει να επιστραφεί –μειώνοντας ανάλογα το δημόσιο χρέος–στην περίπτωση που δεν έχει χρησιμοποιηθεί.

Με άλλα λόγια, για το επόμενο έτος θα θεωρηθεί από τις αρμόδιες Αρχές ότι οι ελληνικές τράπεζες έχουν διαθέσιμα αυτά τα χρήματα με τα οποία μπορούν να καλυφθούν οι όποιες κεφαλαιακές ανάγκες. Σημειώνεται ότι το κεφαλαιακό απόθεμα του ΤΧΣ έχει μειωθεί λίγο κάτω από τα 10 δισ. ευρώ, καθώς από τα περίπου 10,3 δισ. ευρώ που διαμορφωνόταν μέχρι πρότινος, υποχώρησε κατά 417 εκατ. ευρώ λόγω των χρημάτων που διατέθηκαν για τις τρεις συνεταιριστικές που οδηγήθηκαν σε εκκαθάριση.