"Κλείνει” η BlackRock, απομένουν τα καταναλωτικά

του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Στην Τράπεζα της Ελλάδος βρίσκονται τρία από τα τέσσερα σκέλη της μελέτης της BlackRock για τα δανειακά χαρτοφυλάκια των τραπεζών, που αφορά το Asset Quality Review. Πρόκειται για την αξιολόγηση της ποιότητας των στοιχείων ενεργητικού των εγχώριων πιστωτικών ομίλων. Από αυτήν θα εξαρτηθούν τα κριτήρια βάσει των οποίων θα γίνει η εκκαθάριση των δανείων. Επίσης, στη συγκεκριμένη μελέτη θα στηριχθούν τα stress test, με τα οποία θα δοκιμαστεί η κεφαλαιακή θωράκιση των τραπεζών.

Μέχρι στιγμής, στην κεντρική τράπεζα έχει φτάσει το σκέλος της μελέτης που αφορά τα στεγαστικά δάνεια και τα δύο μέρη που συνθέτουν το σκέλος των επιχειρηματικών χορηγήσεων. Το πρώτο μέρος αφορά τις μικρές και μικρομεσαίες επιχειρήσεις και το δεύτερο τις μεγάλες επιχειρήσεις. Ειδικότερα, για τις μεγάλες επιχειρήσεις ισχύει ειδικό καθεστώς το οποίο έγκειται στο ότι συνυπολογίζεται το μέγεθος και η σημασία κάθε μεγάλης επιχείρησης ξεχωριστά για να αξιολογηθεί η ποιότητα ενός δανείου.

Το “κεφάλαιο” της μελέτης της BlackRock που εκκρεμεί, καθώς δεν έχει ακόμα υποβληθεί στην ΤτΕ, είναι το σκέλος των καταναλωτικών δανείων, το οποίο αναμένεται να πάρει το δρόμο προς την κεντρική Αρχή μέσα στις επόμενες δύο εβδομάδες και πριν το τέλος του μήνα. Μόνο τότε, θα υπάρχει μία πιο συνολική εικόνα για την κατάσταση στην οποία βρίσκονται οι ελληνικές τράπεζες και κυρίως για την εξέλιξη του φαινομένου των μη εξυπηρετούμενων και προβληματικών χορηγήσεων.

Για τις επιχειρήσεις, όπως αποκάλυψε το “Κεφάλαιο”, η εκκαθάριση αρχίζει, υπό την πίεση των monitoring trustees, οι οποίοι εκτιμούν ότι οι ελάχιστοι διαθέσιμοι πόροι δεν μπορούν να πηγαίνουν σε αναχρηματοδοτήσεις μη βιώσιμων επιχειρήσεων. Από την ΤτΕ υποστηρίζουν ότι η εκκαθάριση θα είναι μια «ανελαστική» διαδικασία και, παρότι αναγκαστικά θα προκαλέσει μεγάλες εντάσεις, πρέπει να προχωρήσει στον χρονικό ορίζοντα που έχει προσχεδιαστεί στο MoU και θα έχει ολοκληρωθεί μέχρι το τέλος του έτους.

Η ειδική μελέτη που έχει γίνει για τα κριτήρια, με τα οποία όλες οι τράπεζες υποχρεούνται πλέον να προχωρήσουν στην εκκαθάριση αυτή, θα αξιολογηθεί από την ΤτΕ, η οποία θα προχωρήσει στις σχετικές προτάσεις προς τις τράπεζες. Παράγοντες της αγοράς τονίζουν ότι για τα στεγαστικά και καταναλωτικά δάνεια η διαχείριση θέλει ιδιαίτερη προσοχή καθώς βρισκόμαστε σε μία εξαιρετικά κρίσιμη φάση, σε ότι αφορά την αντιστροφή του κλίματος για την ελληνική οικονομία.

Την ίδια ώρα, η Ευρώπη κινείται, αργά αλλά σταθερά, προς τη δημιουργία τραπεζικής ένωσης. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχει δεχτεί το νέο της ρόλο, να λειτουργήσει δηλαδή ως κοινή ρυθμιστική αρχή. Και είναι πολύ λογικό να επιθυμεί, πριν αναλάβει, να καταγράψει λεπτομερώς τα τραπεζικά πάγια και την ικανότητα των ευρωπαϊκών πιστωτικών ομίλων να αντεπεξέλθουν σε αντίξοες συνθήκες.

Αυτό θα γίνει μέσω της αξιολόγησης της ποιότητας των δανειακών χαρτοφυλακίων, του αντίστοιχου δηλαδή Asset Quality Review, που διενέργησε η BlackRock για τις ελληνικές τράπεζες. Το γενικό πλαίσιο στο οποίο θα κινηθούν τα κριτήρια του AQR, αναμένεται να καθοριστεί πριν το τέλος Οκτωβρίου, ενώ η αξιολόγηση θα ολοκληρωθεί πριν τη διεξαγωγή των stress test, ήτοι στις αρχές του 2014.

Κατά συνέπεια, η Τράπεζα της Ελλάδος, στο τέλος του μήνα, όταν θα έχει... στα χέρια της την πλήρη μελέτη της BlackRock θα έχει τη δυνατότητα να συγκρίνει τα κριτήρια με αυτά του αντίστοιχου ευρωπαϊκού ελέγχου για να κρίνει πιο ουσιαστικά τα ευρήματα και τις προτάσεις του αμερικανικού οίκου.