Του Κωνσταντίνου Μαριόλη
Εδώ και μερικές εβδομάδες γίνεται λόγος για το νέο "σκιώδες" αφεντικό των ελληνικών τραπεζών. Η Γενική Διεύθυνση Ανταγωνισμού της Κομισιόν, DGCom, είναι η Αρχή που έχει αναλάβει να περάσει από κόσκινο τη λειτουργία του εγχώριου κλάδου αμέσως μετά τη χορήγηση κρατικών κεφαλαίων για τη στήριξη των συστημικών ομίλων.
Την ερχόμενη εβδομάδα, μάλιστα, καταφθάνει στην Αθήνα ο αναπληρωτής διευθυντής της DGCom, Γκερτ Γιαν Κούπμαν, με βασικό θέμα των συναντήσεων, που θα έχει με τους τραπεζίτες, τα πενταετή σχέδια αναδιάρθρωσης. Αυτά θα πρέπει να έχουν ολοκληρωθεί -σε επίπεδο σχεδιασμού- και κατατεθεί προς έγκριση έως το τέλος Σεπτεμβρίου και οι πληροφορίες θέλουν τον κ. Κούπμαν να έρχεται για τη διευθέτηση των τελευταίων λεπτομερειών.
Υπενθυμίζεται ότι η προθεσμία για την υποβολή των σχεδίων αναδιάρθρωσης έληγε στις 31 Ιουλίου, ωστόσο όπως είχε αποκαλύψει το Capital.gr, οι τράπεζες κυρίως λόγω των συγχωνεύσεων που πραγματοποιήθηκαν την τελευταία στιγμή πήραν παράταση έως τέλη Σεπτεμβρίου. Μετά τα απολύτως ικανοποιητικά, δεδομένων των συνθηκών και σύμφωνα με τους αναλυτές, αποτελέσματα εξαμήνου, οι τράπεζες μπαίνουν στην τελική ευθεία για την “αναμόρφωσή” τους.
Με τον χρόνο πλέον αντίπαλο, οι διοικήσεις των συστημικών τραπεζών εργάζονται πυρετωδώς για να καταρτίσουν τα σχέδια με τρόπο τέτοιο που αφενός θα λάβουν την έγκριση της DGCom και αφετέρου θα θωρακίσουν τους τραπεζικούς ομίλους με κεφαλαιακά "μαξιλάρια". Ταυτόχρονα οι τράπεζες θέλουν να παρουσιάσουν μία εικόνα ομαλής μετάβασης στη νέα πιο συγκεντρωμένη και λιγότερο διαφοροποιημένη εποχή, πουλώντας περιουσιακά τους στοιχεία στις καλύτερες δυνατές τιμές ή απελευθερώνοντας κεφάλαια από τις πιο συμφέρουσες περιπτώσεις.
Στο επίκεντρο βρίσκονται, όπως είναι γνωστό, οι δραστηριότητες που δεν θεωρούνται βασικές. Σε αυτές περιλαμβάνονται οι θυγατρικές εκείνες που αποδίδουν χαμηλές συνέργειες με τον όμιλο, αυτές που δεν έχουν ελκυστική χρηματοδοτική δομή ή όσες κατέχουν χαμηλό μερίδιο αγοράς. Η απόφαση πώλησης των εν λόγω μονάδων, στην καλύτερη δυνατή τιμή, είναι ειλημμένη, ενώ οι περισσότερες ενέργειες σε αυτό το μέτωπο αναμένονται, σύμφωνα με τις εκτιμήσεις διεθνών οίκων, στο χώρο της Ν.Α. Ευρώπης.
Ειδικότερα, η Citi τονίζει σε έκθεσή της ότι παρά το γεγονός πως οι πωλήσεις των εν λόγω θυγατρικών ενδέχεται να πραγματοποιηθούν με discount έναντι της λογιστικής τους αξίας, το σταθμισμένο ενεργητικό και η “απελευθέρωση” goodwill θα βελτιώσουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας των τραπεζών. Παράλληλα, εκτιμάται ότι οι πιστωτικοί όμιλοι θα εξετάσουν το ενδεχόμενο νέων κινήσεων επαναγοράς χρέους, στο πλαίσιο του γνωστού LME (άσκηση διαχείρισης παθητικού), εγγράφοντας κεφαλαιακό όφελος.
Εθνική
Τρία είναι τα assets που αναμένεται να συγκεντρώσουν τους προβολείς όταν γίνουν γνωστά τα σχέδια αναδιάρθρωσης: η Finansbank, η Εθνική Ασφαλιστική και η Πανγαία. Η πρώτη γιατί αποτελεί το πιο λαμπερό περιουσιακό στοιχείο του ομίλου, η δεύτερη γιατί παραδοσιακά κυριαρχεί στην ελληνική ασφαλιστική αγορά και η τρίτη γιατί διαθέτει ισχυρό χαρτοφυλάκιο ακινήτων.
Σε ό,τι αφορά την Finansbank, η διοίκηση της τράπεζας ξεκαθαρίζει ότι δεν αποτελεί πρώτη επιλογή για πώληση. Όπως αποκάλυψε το “Κεφάλαιο” η εξαιρετικά ασταθής πολιτική κατάσταση στη γειτονική χώρα αποκλείει μία σχετική κίνηση, παρ΄ όλο που η διάθεση ποσοστού της τουρκικής θυγατρικής αποτελεί μέρος της στρατηγικής που έχει εκπονηθεί και στην οποία έχει συμφωνήσει η διοίκηση της Εθνικής. Ο όμιλος αναμένεται να ενισχυθεί κεφαλαιακά, αρχικά μέσω της πώλησης στοιχείων που διαθέτει στην Ελλάδα και μετά στο εξωτερικό.
Όσο για την Εθνική Ασφαλιστική, οι τελευταίες πληροφορίες θέλουν την Εθνική να εξετάζει την διάθεση ποσοστού της θυγατρικής της και όχι του συνόλου των μετοχών. Στα υπόλοιπα assets, η διαδικασία πώλησης του Αστέρα βρίσκεται σε εξέλιξη και υπάρχει βεβαιότητα ότι θα έχει ολοκληρωθεί στο πρώτο τρίμηνο του 2014. Προς πώληση είναι επίσης το τμήμα του Private Equity της Εθνικής στο Λονδίνο (NBGI Private Equity Ltd) για το οποίο οι πληροφορίες θέλουν αγγλικές και ευρωπαϊκές τράπεζες να έχουν ενδιαφερθεί.
Στη λίστα ξένων και εγχώριων επενδυτών βρίσκεται και η Εθνική Πανγαία ΑΕΕΑΠ. Σύμφωνα με πληροφορίες, η Πανγαία ήδη βρίσκεται στο στόχαστρο εγχώριας εταιρείας διαχείρισης ακινήτων με ξένο βασικό μέτοχο και οι διαπραγματεύσεις είναι προχωρημένες.
Alpha Bank
Ο Όμιλος της Alpha Bank διαθέτει παρουσία στην Kύπρο (Alpha Bank Cyprus LTD, Emporiki Bank Cyprus LTD), στη Ρουμανία (Alpha Bank Romania), στη Βουλγαρία (δίκτυο 86 καταστημάτων), στη Σερβία (Alpha Bank Srbija A.D.), στην Ουκρανία (JSC Astra Bank), στην Αλβανία (δίκτυο 42 Καταστημάτων), στην Π.Γ.Δ.Μ. (Alpha Bank A.D. Skopje), και στη Μεγάλη Βρετανία.
Αναφορικά με τις δραστηριότητες στην Κύπρο, διεθνείς οίκοι εκτιμούν ότι δεν αναμένεται να εμφανίσουν επιπλέον πιστωτικές ζημιές και εκροές κεφαλαίων. Οι προβλέψεις βρίσκονται ήδη σε υψηλά επίπεδα, ενώ η έκθεση στην Κύπρο θεωρείται διαχειρίσιμη καθώς αντιστοιχεί στο 6% των καταθέσεων του ομίλου και στο 8% των χορηγήσεων.
Μία επίσης πρόκληση για την Alpha Bank είναι η ενοποίηση της Emporiki και η βελτίωση στον τομέα της συλλογής καταθέσεων. Όπως εκτιμά η Citi, η ικανότητα της Alpha Bank να “εκμεταλλευτεί” πλήρως τις συνέργειες σε επίπεδο κόστους και χρηματοδότησης από τη συγχώνευση με την Emporiki και η επιτυχής αναδιάρθρωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων θα αποτελέσουν καταλυτικό παράγοντα για τις μελλοντικές επιδόσεις του ομίλου.
Τρ. Πειραιώς
Μετά την επιτυχημένη ολοκλήρωση του προγράμματος εθελουσίας εξόδου (πήρε χθες παράταση έως τις 9/9 και οι συμμετοχές ήδη ξεπερνούν τις 2.000) με την υπερκάλυψη του στόχου των 1.800 αποχωρήσεων, ήτοι το 10% του προσωπικού της τράπεζας στην Ελλάδα, η Τρ. Πειραιώς ρίχνει το βάρος στην αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και την ανεξαρτητοποίηση της Geniki Bank με σκοπό να λειτουργήσει ως επενδυτική-αναπτυξιακή τράπεζα και βασική λειτουργία τη διαχείριση προβληματικών δανείων. Επίσης, στην Τρ. Πειραιώς δεν αποκλείεται να εξετάσουν το ενδιαφέρον επενδυτών για την ΑΤΕ Ασφαλιστική αλλά και για μια σειρά εργασιών του μη χρηματοοικονομικού τομέα.
Eurobank
Η διοίκηση του κ. Χρήστου Μεγάλου έχει δύο βασικούς στόχους: την ομαλή ενοποίηση των λειτουργιών με τις θυγατρικές και την πώληση ποσοστού σε διεθνή επενδυτή, η οποία ωστόσο περνάει από την BlackRock II.
Σε ό,τι αφορά τις κινήσεις κεφαλαιακής ενίσχυσης η Eurobank θα πρέπει να θεωρείται δεδομένο ότι θα εξετάσει την πώληση θυγατρικών στο εξωτερικό. Η παρουσία της στη Βουλγαρία (Postbank),στην Ουκρανία (Universal Bank), στη Ρουμανία (Bancpost) και στη Σερβία (Eurobank Srbija) θα πρέπει να περιοριστεί, στο πλαίσιο της προσπάθειας εξεύρεσης αγοραστή. Έτσι δεν αποκλείεται να υπάρξουν άμεσα κινήσεις απεμπλοκής από αγορές που δεν αποδείχθηκαν ιδιαίτερα κερδοφόρες, όπως αυτή της Ρουμανίας ή της Βουλγαρίας.
Υποχώρησαν τον Αύγουστο οι τιμές παραγωγού στις ΗΠΑ μετά το άλμα του Ιουλίου, αιφνιδιάζοντας τους αναλυτές που περίμεναν να συνεχίσουν να ενισχύονται εν μέσω των δασμολογικών πολιτικών του Λευκού...
Η αθέτηση πληρωμών χρέους, που κάποτε ήταν αδιανόητη, αποτελεί πλέον έναν πιθανό μακροπρόθεσμο κίνδυνο.
Στο Capital.gr μίλησαν η Πρόεδρος του ΣΒΕ, Λουκία Σαράντη, ο Πρόεδρος του ΕΒΕΘ, Ιωάννης Μασούτης, και ο Πρόεδρος του ΒΕΕΒΕ, Σάββας Καραφυλλίδης.
"Νομίζω ότι η οικονομά αποδυναμώνεται", δήλωσε ο Ντάιμον. "Αν αυτός είναι ο δρόμος προς μια ύφεση ή απλά αποδυνάμωση, δεν ξέρω ακόμα", πρόσθεσε.
"Για τη στήριξη της Ουκρανίας τα επόμενα χρόνια", σύμφωνα με την πρωθυπουργό Γιούλια Σβιρίντενκο.
Στόχος η ενίσχυση των αμυντικών ικανοτήτων της ΕΕ και η βοήθεια των κρατών μελών να αντιμετωπίσουν κρίσιμα κενά, καθώς και να αγοράσουν αμυντικά προϊόντα από κοινού.
Η αμερικανική αγορά εργασίας δημιούργησε πολύ λιγότερες θέσεις εργασίας τους προηγούμενους μήνες απ' ό,τι είχε εκτιμηθεί αρχικά, σύμφωνα με τα αναθεωρημένα στοιχεία που έδωσε σήμερα στη δημοσιότητα το...
Χωρίς περικοπές στον προϋπολογισμό το έλλειμμα θα σκαρφαλώσει στο 6,1% το 2026.
Η συμφωνία αναμένεται να αναδιαμορφώσει τον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα.
Εξαιρετικό κλίμα με έντονο ενδιαφέρον από τους ξένους επενδυτές συνάντησαν στη Νέα Υόρκη οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών.
Αν σε ένα πράγμα συμφωνούν οι ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, αυτό είναι ότι το μπλοκ πρέπει να ανακτήσει την ανταγωνιστικότητά του - βασική προϋπόθεση για την αντιμετώπιση προκλήσεων όπως η...
