Τράπεζες: Αρχίζουν οι αυξήσεις κεφαλαίου

Του Κωνσταντίνου Μαριόλη 

Με... τη βούλα πλέον, οι ελληνικές τράπεζες μπαίνουν στην τελική φάση της ανακεφαλαιοποίησης, μετά την έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς της αποκοπής δικαιωμάτων της Alpha Bank. Ακολουθούν Εθνική και Τρ. Πειραιώς σχεδόν ταυτόχρονα, με το ποια θα ξεκινήσει πρώτη να εξαρτάται κυρίως από τις σχετικές εγκρίσεις.

Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, τα δύο projects (Εθνικής και Πειραιώς) εξελίσσονται και αναμένεται να υλοποιηθούν μέσα σε περιβάλλον συνεργασίας, με στόχο να μην υπάρξουν συμπτώσεις ημερομηνιών.

Οι τρεις από τις τέσσερις συστημικές τράπεζες (ήδη η Eurobank ανακεφαλαιοποιήθηκε πλήρως από το ΤΧΣ) “ψάχνουν” 2,452 δισ. ευρώ σε διάστημα σχεδόν ενός μήνα, αν και οι προσπάθειες εξεύρεσης κεφαλαίων έχουν ξεκινήσει πολύ καιρό πριν. Η Alpha Bank έχει ήδη ανακοινώσει ότι έχει βρει 457 εκατ. ευρώ, ενώ σύμφωνα με πληροφορίες η Πειραιώς είναι πολύ κοντά στην επισημοποίηση των δεσμεύσεων για το 12%, αφού το 10% το έχει ήδη καλυμμένο από τις συμμετοχές των BCP και Societe Generale.

Πιο αναλυτικά, μετά την έγκριση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς την περασμένη Πέμπτη, η Alpha Bank προχωρά σε αποκοπή δικαιώματος την ερχόμενη Δευτέρα 13 Μαΐου, με την περίοδο άσκησης του δικαιώματος προτίμησης να ορίζεται από την 17η Μαΐου έως και την 31η Μαΐου, ενώ η περίοδος διαπραγμάτευσης του δικαιώματος στο ηλεκτρονικό σύστημα συναλλαγών του Χ.Α. ορίζεται από την 17η Μαΐου έως και τις 27 του ίδιου μήνα.

Εθνική και Πειραιώς θα ακολουθήσουν, ωστόσο μέχρι στιγμής δεν είναι βέβαιο ποια από τις δύο τράπεζες θα είναι πρώτη χρονικά. Έτσι ξεκινά η τελική ευθεία μίας διαδικασίας που ουσιαστικά ξεκίνησε τον περασμένο Μάιο, με τη διάθεση της πρώτης δόσης των κεφαλαίων, υπό τη μορφή προκαταβολής για τη συμμετοχή του Ταμείου Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας στις κεφαλαιακές ενισχύσεις. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις στελεχών της αγοράς οι αυξήσεις αναμένεται να ολοκληρωθούν γύρω στις 15 Ιουνίου.

Το εγχείρημα δύσκολο, παρ΄ όλα αυτά, Alpha Bank και Πειραιώς έχουν εξασφαλίσει τουλάχιστον το 10% της ιδιωτικής συμμετοχής, με καθοριστικό ρόλο να διαδραματίζουν οι συμφωνίες με τις ξένες μητρικές των θυγατρικών που εξαγόρασαν στο πλαίσιο της συγκέντρωσης του κλάδου.

Η Alpha Bank ανακοίνωσε ότι έχει δεσμεύσεις για τα 457 εκατ. ευρώ επί συνόλου 4,57 δισ. ευρώ που αντιστοιχούν στο σύνολο των κεφαλαιακών της αναγκών και μένει να καλυφθούν τα 92,9 εκατ. ευρώ μέσω ιδιωτικής τοποθέτησης. Ο στόχος των 550 εκατ. ευρώ, ήτοι του 12% της ΑΜΚ, θεωρείται εφικτός, ενώ η αύξηση θα γίνει με την τιμή διάθεσης στα 0,44 ευρώ και σχέση 1,94 νέες για κάθε μία παλιά μετοχή. Παράλληλα, το διοικητικό συμβούλιο αποφάσισε τη ματαίωση του reverse split, ενώ ο αριθμός των warrants θα εξαρτηθεί από το ύψος της ιδιωτικής συμμετοχής.

Σε ανάλογη ανακοίνωση διασφάλισης της κάλυψης της ΑΜΚ, αναμένεται να προχωρήσει, σύμφωνα με πληροφορίες, μέσα στις επόμενες ημέρες και η Τρ. Πειραιώς, αυτή τη φορά για το 12% της ΑΜΚ, μιας και το 10% θεωρείται ήδη εξασφαλισμένο από τις τοποθετήσεις της Πορτογαλικής BCP και της γαλλικής Societe Generale.

Η Πειραιώς ήθελε 575 εκατ. ευρώ για το 10% (με έκδοση CoCos) και τα βρήκε στα 400 εκατ. ευρώ της μητρικής της Millennium και στα 170 εκατ. της μητρικής της Γενικής. Η διοίκηση της τράπεζας είναι πεπεισμένη ότι τα 160 εκατ. ευρώ που απομένουν για να αποφευχθεί η χρήση των ακριβών CoCos θα καλυφθούν από επενδυτικά σχήματα και υφιστάμενους μετόχους, σε βαθμό που εκφράζεται αισιοδοξία ότι μέσα στις επόμενες ημέρες θα υπάρξουν θετικές εξελίξεις.

Το μεγάλο “στοίχημα” ακούει στο όνομα Εθνική Τράπεζα. Ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας κ. Αλέξανδρος Τουρκολιάς, χαρακτήρισε τον στόχο του 10% “εφικτό”, ενώ το όριο-στόχος για την ιδιωτική συμμετοχή ανέβηκε από το 10% στο 12%, ήτοι στα 1,174 δισ. ευρώ. Με δεδομένο ότι η υπόθεση της Εθνικής έχει και πολιτικές προεκτάσεις, οι εκτιμήσεις θέλουν την ενεργοποίηση μεγάλων επενδυτικών σχημάτων, με αποτέλεσμα η τράπεζα να καλύπτει τουλάχιστον το 10%. Οι τελευταίες ημέρες που απομένουν μέχρι την έναρξη της περιόδου διαπραγμάτευσης των δικαιωμάτων προτίμησης είναι εξαιρετικά κρίσιμες, ωστόσο σε αυτό το μέτωπο εκφράζεται αισιοδοξία ότι τελικά το εγχείρημα θα στεφθεί από επιτυχία.

Οι μικρότερες τράπεζες καλούνται να καλύψουν το σύνολο των κεφαλαιακών τους αναγκών από ιδιώτες επενδυτές. Η Τρ. Αττικής ψάχνει 400 εκατ. ευρώ από τα οποία τα 200 έχει δεσμευτεί ότι θα τα διαθέσει ο βασικός μέτοχος, δηλαδή το ΕΤΑΑ-ΤΣΜΕΔΕ. Ελπίζει να αντλήσει τόσα κεφαλαία που να βελτιώνουν τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας σε επίπεδα που θα καθιστούν «παράλογη» την εξυγίανσή της μέσω του ΤΧΣ -δηλαδή τη διάσπαση και μετέπειτα πώλησή της. 

Η Probank βρίσκεται στο τελευταίο στάδιο των συζητήσεων με ενδιαφερόμενους επενδυτές για την άντληση 90 εκατ. ευρώ, ενώ «γρίφο» αποτελεί η FBBank, η οποία δεν αποκλείεται να εμπλακεί σε σενάρια συνεργασιών με συστημικές τράπεζες.