Αναβιώνουν τα σύνθετα επενδυτικά προϊόντα

Της Νένας Μαλλιάρα

Επανέρχονται στο προσκήνιο τα σύνθετα αποταμιευτικά – επενδυτικά προγράμματα των τραπεζών στο πλαίσιο της εντεινόμενης προσπάθειας των τελευταίων να ενισχύσουν τις καταθέσεις τους.

Μετά το λανσάρισμα καταθετικών προϊόντων που στοχεύουν στην ενθάρρυνση της παραδοσιακής αποταμίευσης, οι τράπεζες επαναπροωθούν σταδιακά και την πρακτική της ανάληψης ρίσκου προκειμένου να προσφέρουν στους πελάτες τους αποδόσεις που κινούνται στα επίπεδα του 5%.

Όπως επισημαίνουν στελέχη τραπεζών στο Capital.gr, για μακρύ χρονικό διάστημα οι καταθέτες είχαν στραφεί αποκλειστικά στις προθεσμιακές καταθέσεις, οι οποίες έφτασαν να προσφέρουν τα υψηλότερα επιτόκια διετίας. Η συγκεκριμένη επενδυτική πρακτική, ωστόσο, δεν είναι δυνατόν να συνεχιστεί, δεδομένου ότι πλέον τα επιτόκια στις προθεσμιακές έχουν υποχωρήσει στο 3% - 3,5% και οι τράπεζες θα επιδιώξουν να τα μειώσουν περαιτέρω. Αφετέρου, τα ίδια στελέχη τονίζουν ότι δεν είναι δυνατόν να αγνοούνται ευκαιρίες για υψηλότερες αποδόσεις που προκύπτουν από τη διασπορά των επενδύσεων.

«Όταν πέρυσι χρηματιστηριακοί δείκτες όπως ο Dow Jones έδωσαν αποδόσεις της τάξεως του 15% ή οι αποδόσεις των αναδυόμενων αγορών κινήθηκαν στο 30% - 40%, δεν μπορεί κάποιος να επιλέγει αποκλειστικά την κατάθεση και να ξεχνάει τον κανόνα της διασποράς» λέει χαρακτηριστικά στέλεχος μεγάλης τράπεζας.

«Το ‘ποτέ όλα τα αβγά σε ένα καλάθι’ πρέπει να ισχύει τόσο σε καλές, όσο και σε κακές εποχές και ο κόσμος να μην στρέφεται μαζικά είτε σε μετοχές, είτε σε ακίνητα, είτε σε καταθέσεις όπως διαπιστώνουμε τα τελευταία χρόνια. Επιπλέον στην παρούσα φάση πρέπει να έχουμε κατά νου ότι ο πληθωρισμός θα μας απασχολεί έντονα τα επόμενα χρόνια. Αυτό σημαίνει ότι με τον πληθωρισμό να κινείται τώρα στο 5%, η απλή κατάθεση, πόσο μάλλον το να κρατάει κανείς τα χρήματά του στο σεντούκι, σημαίνει αυτόματα απώλεια στο κεφάλαιό του», προσθέτει, εξηγώντας την τάση αναβίωσης των σύνθετων επενδυτικών προϊόντων.

Τα σύνθετα αποταμιευτικά – επενδυτικά προϊόντα που θα αρχίσουν να προβάλουν εντονότερα το προσεχές διάστημα οι τράπεζες αφορούν σε συνδυασμούς προθεσμιακής κατάθεσης και ομολόγων κοντινής διάρκειας και υψηλών αποδόσεων, μετοχών και ασφαλιστικών προγραμμάτων.

Τα τελευταία συνίστανται σε τρίμηνη, συνήθως, προθεσμιακή κατάθεση με ελάχιστο ποσό έναρξης που κινείται 15.000 ευρώ και επιτόκιο που φθάνει έως και 5% για το μεγαλύτερο μέρος του ποσού. Το υπόλοιπο τοποθετείται σε ένα αποταμιευτικό/ ασφαλιστικό πρόγραμμα που στοχεύει στη δημιουργία ενός εγγυημένου εισοδήματος ή εφάπαξ καταβολής. Σημειώνεται ότι ο συνδυασμός κατάθεσης και ασφαλιστικού προϊόντος είναι ο μόνος που μπορεί να προσφέρει, πέραν της εγγύησης κεφαλαίου, και ελάχιστη εγγυημένη απόδοση.

Ενδεικτικό του πρώτου συνδυασμού (κατάθεση-ομόλογα) είναι το πρόγραμμα της Emporiki Bank «Emporiki Υπεραξία – Senior Bond», το οποίο αποτελεί εταιρική ομολογία εκδόσεως Emporiki Group Finance PLC, θυγατρικής του ομίλου της Εμπορικής Τράπεζας, εξασφαλίζει υψηλή και εγγυημένη απόδοση και παράλληλα 100% εγγύηση της ονομαστικής αξίας των τίτλων στη λήξη της επένδυσης. Συγκεκριμένα, η επένδυση είναι διετούς διάρκειας, με υψηλή εγγυημένη ετήσια απόδοση 4%, καταβλητέα κάθε τρίμηνο και μέχρι τη λήξη του προϊόντος, ενώ το ύψος της επένδυσης ξεκινά από μόλις 3.000 ευρώ.

Συνδυασμό προθεσμιακής κατάθεσης και τοποθέτησης σε μετοχές αποτελεί το προϊόν της HSBC «Energy Memory». Πρόκειται για κατάθεση εγγυημένου κεφαλαίου στη λήξη που προσφέρει μέγιστη συνολική μικτή απόδοση 30% για καταθέσεις σε ευρώ, 25% για καταθέσεις σε δολάριο και ελάχιστη μικτή εγγυημένη απόδοση 5% για καταθέσεις σε ευρώ, αλλά και σε δολάριο Η.Π.Α. Το προϊόν επενδύει σε ένα καλάθι μετοχών, το οποίο περιλαμβάνει εταιρείες με παγκόσμιο προφίλ και συγκεκριμένα τις: BP plc, BG Group plc, CNOOC limited, Gazprom και Total SA. Η κατάθεση «Energy Memory» έχει διάρκεια 5 έτη, προσφέρεται με ελάχιστο ποσό κατάθεσης 3.000 ευρώ ή δολάρια Η.Π.Α. και παρέχει 100% εγγύηση του αρχικού κεφαλαίου στη λήξη. Η προεγγραφή στο προϊόν θα ολοκληρωθεί στις 13 Μαΐου 2011.

Ένα νέο σύνθετο επενδυτικό προϊόν σε μετοχές θα λανσάρει και η Eurobank. Σύμφωνα με πληροφορίες του Capital.gr, πρόκειται για το «10% Equity Formula». Ειδικότερα, η τράπεζα έχει δημιουργήσει ένα νέο αμοιβαίο κεφάλαιο με έδρα το Λουξεμβούργο, το EUROBANK EFG LF SPECIAL PURPOSE 10% EQUITY FORMULA €, το οποίο συνδέεται άμεσα με την πορεία των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων μέσω του πανευρωπαϊκού δείκτη EUROSTOXX50 που αποτελείται από τις μετοχές των 50 μεγαλύτερων σε κεφαλαιοποίηση εταιρειών των χωρών της ευρωζώνης.

Ο μηχανισμός διαχείρισης που ενσωματώνει το Α/Κ αξιολογεί την πορεία του δείκτη EUROSTOXX50 σε μεσοπρόθεσμη περίοδο αναφοράς 18 μηνών και προσφέρει:

- καθαρή απόδοση 10% αν ο δείκτης είναι ίσος η μεγαλύτερος από την πρώτη παρατήρηση (θετικό σενάριο) 

- προστασία κεφαλαίου σε ποσοστό 95% αν ο δείκτης στη λήξη είναι μικρότερος από την πρώτη παρατήρηση (αρνητικό σενάριο).

Για τους πελάτες της που θα θελήσουν να συμμετέχουν στο παραπάνω πρόγραμμα αλλά ενδιαφέρονται περισσότερο για την προστασία του κεφαλαίου τους κατά 100%, η Eurobank προσφέρει το Smart Invest σε συνδυασμό 60% του κεφαλαίου σε 18μηνη προθεσμιακή κατάθεση με επιτόκιο 4% και το υπόλοιπο 40% του κεφαλαίου στο Α/Κ.

Με τον συνδυασμό αυτό ο επενδυτής πετυχαίνει στο θετικό σενάριο απόδοση 100% του αρχικού κεφαλαίου και επιπλέον περίπου 7,5% συνολική καθαρή απόδοση, στο δε αρνητικό σενάριο απόδοση 100% του αρχικού κεφαλαίου και επιπλέον συνολική καθαρή απόδοση περίπου 1,5%.