Η Άγρια Δύση ζωντανεύει ξανά!

Η αγορά των κρυπτονομισμάτων επανήλθε στο προσκήνιο τις τελευταίες ημέρες, με την προκλητική κίνηση των Ντόναλντ και Μελάνια Τραμπ, να λανσάρουν τα προσωπικά τους, "αναμνηστικά" (memecoins), $TRUMP και $MELANIA.

Τα συγκεκριμένα κρυπτονομίσματα, τα οποία παρουσιάζονται ως "αναμνηστικά" σύμβολα της δεύτερης παρουσίας τους στον Λευκό Οίκο, έχουν πυροδοτήσει έντονες αντιδράσεις και συζητήσεις. Παρότι η πρωτοβουλία τους προβάλλει ως μία εντυπωσιακή σύζευξη πολιτικής και ψηφιακής καινοτομίας, στην πραγματικότητα αναδεικνύει τα τεράστια προβλήματα και τους, ακόμη μεγαλύτερους, κινδύνους της αγοράς των κρυπτονομισμάτων.

Σε έναν χώρο που χαρακτηρίζεται από ακραία μεταβλητότητα, έλλειψη ρύθμισης και τεχνολογικές απειλές, τέτοια εγχειρήματα κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου για όσους επενδύουν χωρίς να έχουν πλήρη κατανόηση των αγορών και της τεχνικής πραγματικότητας αυτών των "επενδυτικών" (θου Κύριε…) προϊόντων.

Η αστάθεια και η αβυσσαλέα μεταβλητότητα αποτελούν τα πλέον εμφανή (και τρομακτικά) χαρακτηριστικά αυτής της αγοράς. Εμβληματικά παραδείγματα, όπως το Bitcoin, παρουσιάζουν διακυμάνσεις αξίας που συχνά ξεπερνούν το 10% μέσα σε λίγα λεπτά. Αυτή η υπερβολικά απρόβλεπτη κινητικότητα δεν αφήνει περιθώρια για στρατηγική πρόβλεψη και οδηγεί συχνά σε απώλειες που δεν μπορούν να ανατραπούν. Σε ένα περιβάλλον όπου κυριαρχούν ο φόβος και η απληστία, οι τεράστιες διακυμάνσεις αποτελούν τον βασικό παράγοντα κινδύνου που, ευκολότατα, μπορεί να "καταπιεί" έναν επενδυτή, ακόμη κι αν αυτός ήταν μέχρι πριν λίγα λεπτά, εξαιρετικά επιτυχημένος.

Ταυτόχρονα, η έλλειψη ρυθμιστικού πλαισίου την καθιστά ένα αχαρτογράφητο ναρκοπέδιο. Σε αντίθεση με τις παραδοσιακές αγορές, όπου οι κανόνες και οι κανονισμοί προστατεύουν τους επενδυτές σε μεγάλο ποσοστό, η αγορά των κρυπτονομισμάτων παραμένει ανεξέλεγκτη. Αυτό δημιουργεί το ιδανικό περιβάλλον για απάτες και πρακτικές που θυμίζουν "Άγρια Δύση". Κλασικά (και διαβόητα) σενάρια "pump and dump", ψηφιακές απάτες στη χρήση αλλά και στη διατήρηση cryptocurrency χαρτοφυλακίου, κυβερνοεπιθέσεις κ.ά., παραμονεύουν σε κάθε γωνιά. Οι επενδυτές βρίσκονται συχνότατα αντιμέτωποι με κίνδυνο απώλειας χρημάτων, με ελάχιστες ή χωρίς καμία δυνατότητα ανάκτησης.

Χαρακτηριστικό παράδειγμα είναι ο βαθμός στον οποίο είναι ευάλωτα τα portfolios σε αυτή την αγορά. Τα περιουσιακά στοιχεία των επενδυτών αποθηκεύονται σε "ψηφιακά πορτοφόλια", τα οποία αποτελούν συχνούς, και σχετικά εύκολους, στόχους hackers! Τα περιστατικά που έχουν αποδείξει πως η αδυναμία των συστημάτων ασφαλείας είναι εξαιρετικά μεγάλη και μπορεί να οδηγήσει σε καταστροφικές απώλειες, είναι πάμπολλα. Το γεγονός ότι τα χρήματα που χάνονται, σπάνια ανακτώνται, ενισχύει ακόμη περισσότερο τα ενεχόμενα ρίσκα και τις συνθήκες ανασφάλειας.

Η ανθρώπινη ψυχολογία αποτελεί έναν ακόμα παράγοντα που εντείνει τους κινδύνους. Οι επενδυτές συχνά παρασύρονται από τη δυναμική της αγοράς, βασιζόμενοι σε φήμες ή υπερβολική αισιοδοξία. Αυτό οδηγεί σε μαζικές πωλήσεις ή αγορές, προκαλώντας δραστικές μεταβολές τιμών που πολλαπλασιάζουν την αστάθεια. Σε έναν χώρο όπου η ψυχολογία μπορεί να επηρεάσει δραματικά την αγορά, η έλλειψη αυτοσυγκράτησης μπορεί να αποδειχθεί μοιραία. Η δε χρήση προηγμένων τεχνολογιών ΑΙ από τους "επαγγελματίες" του συγκεκριμένου αντικειμένου, απλά πολλαπλασιάζει και μεγιστοποιεί τους κινδύνους. 

Η αγορά των κρυπτονομισμάτων παρουσιάζει μια ιδιαίτερα γοητευτική, αλλά εξαιρετικά παραπλανητική και επικίνδυνη εικόνα. Πίσω από την υπόσχεση υψηλών αποδόσεων κρύβονται τεράστιοι και εντελώς αστάθμητοι κίνδυνοι, που απειλούν να καταστρέψουν τις οικονομίες των επενδυτών. Η μεταβλητότητα, η έλλειψη ρύθμισης, οι τεχνολογικές απειλές και οι ψυχολογικές αντιδράσεις δημιουργούν ένα εκρηκτικό μείγμα που απαιτεί μεγάλη επενδυτική εμπειρία και απόλυτη προσήλωση. Διαφορετικά, το… αίμα που θα "τρέξει", μπορεί να είναι επενδυτικά, θανατηφόρο!

Αυτή η αγορά είναι απαραίτητο να προσεγγίζεται με πολλή προσοχή, απόλυτη επίγνωση των όσων συμβαίνουν και βαθιά νηφαλιότητα, γνωρίζοντας πως οι πιθανότητες απώλειας είναι εξίσου μεγάλες  με τις ευκαιρίες κέρδους, αν όχι μεγαλύτερες! Πριν από οποιαδήποτε ενασχόληση με το… σπορ, είναι απαραίτητο να υπάρχει η κατανόηση ότι η εμπλοκή με τα κρυπτονομίσματα δεν είναι απλώς ένα "στοίχημα"· είναι ένας επικίνδυνος χορός σε λεπτό πάγο! Κάτω από τον οποίο, παραμονεύει το απόλυτο κενό…

Πέτρος Λάζος
petros.lazos@capital.gr