Τεχνολογικά deals: Είναι πολλά τα λεφτά...

* Contrarian Stories από τον Π. Στεριώτη

Απροσδόκητη "βόμβα" έριξε ο Πάουελ στη συνέντευξη Τύπου που ακολούθησε την αναμενόμενη απόφαση της Fed να μειώσει το βασικό της επιτόκιο κατά 0,25%. Με τους επενδυτές να έχουν προεξοφλήσει ότι η Κεντρική Τράπεζα θα ξαναρίξει το επιτόκιό της τον Δεκέμβριο, ο Αμερικανός τραπεζίτης προειδοποίησε ότι αυτό "δεν είναι καθόλου δεδομένο". Αρνητική η πρώτη αντίδραση κρατικών ομολόγων αλλά και μετοχών εταιρειών που ανήκουν σε ευαίσθητους στο κόστος του χρήματος κλάδους της αμερικανικής οικονομίας.

Εν τω μεταξύ, η ομοφωνία στο εσωτερικό του Δ.Σ. της Fed αποτελεί... παρελθόν, καθώς ο "εκλεκτός" του Τραμπ πιέζει για μεγάλες μειώσεις επιτοκίων, στρατηγική με την οποία δεν συμφωνούν τα υπόλοιπα μέλη της FOMC, εφόσον η μεγαλύτερη οικονομία του πλανήτη παραμένει ανθεκτική σε όρους ΑΕΠ και τα πληθωριστικά ρίσκα παραμένουν. Ωστόσο, διαπιστώνεται αποδυνάμωση στην αγορά εργασίας, γεγονός που επιτρέπει στη Fed να χαλαρώσει τη νομισματική της πολιτική, ρίχνοντας έτσι "καύσιμα στο ντεπόζιτο" του ράλι της Wall Street. 

Κρίσιμες για τη συνέχεια οι επιπτώσεις από το συνεχιζόμενο shutdown της αμερικανικής κυβέρνησης και ενώ εταιρείες-κολοσσοί ανακοινώνουν απολύσεις δεκάδων χιλιάδων εργαζομένων επικαλούμενες την… αντικατάστασή τους από ρομπότ και τεχνητή νοημοσύνη… Υψηλό οπωσδήποτε το επίπεδο της αβεβαιότητας, με τους μεγάλους διεθνείς δείκτες πάντως να παραμένουν σε ιστορικά υψηλά και το "ασφαλές καταφύγιο" του χρυσού να προσπαθεί να συνέλθει από τον πρόσφατο συνδυασμό παραβολικού ράλι και συνεπακόλουθης βουτιάς.

Με τον Τραμπ να συνεχίζει τις περιοδείες του ανά τον πλανήτη ανακοινώνοντας "επιτυχίες" και "deals" σε οικονομικό και διπλωματικό επίπεδο, οι επενδυτές αποτιμούν τα τριμηνιαία αποτελέσματα των "Magnificent-7", διερωτώμενοι κατά πόσο η αύξηση των κεφαλαιουχικών δαπανών θα μεταφραστεί σε εταιρικά κέρδη. Μεγάλη κερδισμένη οπωσδήποτε η Nvidia, η οποία έγινε η πρώτη εταιρεία στην Ιστορία των Χρηματιστηρίων που έσπασε το φράγμα της κεφαλαιοποίησης των 5 τρισ. δολ. 

Οι τράπεζες κρατούν "ζεστούς" τους επενδυτές

Σε ρυθμό αποτίμησης των τραπεζικών κυρίως αποτελεσμάτων εννεαμήνου έχει μπει η Λεωφόρος Αθηνών, με τις επικείμενες διανομές προμερίσματος επί των κερδών να προσφέρουν κρίσιμη ρευστότητα στους μετόχους. Εν τω μεταξύ, ο Γενικός Δείκτης συνεχίζει να... γυροφέρνει τις 2.000 μονάδες, υποαποδίδοντας έπειτα από καιρό των Ξένων Αγορών. Κλειδί η σωστή ανάγνωση της θεμελιώδους και διαγραμματικής δυναμικής των επιμέρους τίτλων, καθώς η πολύμηνη περίοδος του "εύκολου κέρδους" στο Χ.Α. φαίνεται να έχει ολοκληρωθεί – για την ώρα τουλάχιστον. Θα είναι υποστηρικτική η εποχικότητα στο τέλος του έτους; 

Χαλκός: Ζήλεψε τη δόξα των πολύτιμων μετάλλων

Στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων 4 μηνών η τιμή του χαλκού, με την ανοδική τάση να έχει συμπαρασύρει τις μετοχές εταιρειών που αντλούν τα έσοδά τους από δραστηριότητες όπως η εξόρυξη, η διύλιση και το trading του κόκκινου μετάλλου. Ωστόσο η τιμή υπολείπεται ακόμη του ιστορικού υψηλού στο οποίο εκτοξεύθηκε το καλοκαίρι, μετά τις απειλές Τραμπ ότι θα επιβάλει δασμό 50% στις εισαγωγές του εμπορεύματος. Όταν, λίγο αργότερα, ο πλανητάρχης το... ξανασκέφτηκε, η τιμή σημείωσε "μυθική" ενδοημερήσια που ξεπέρασε το 20%. 

Ας δούμε συνοπτικά πού οφείλεται και αν μπορεί να θεωρηθεί διατηρήσιμο το εν εξελίξει ράλι της τιμής του κόκκινου μετάλλου, πέρα από παράγοντες όπως η φετινή αποδυνάμωση του δολαρίου και το γενικότερο bull market των risk assets.

Ο χαλκός αποτελεί αναπόσπαστο στοιχείο για την κατασκευή ηλεκτρικών οχημάτων, ανεμογεννητριών και άλλων πρωταγωνιστών της παγκόσμιας ενεργειακής μετάβασης. Η μεν χρήση ηλεκτρικών οχημάτων αποκτά σταδιακά υψηλότερο μερίδιο αγοράς στις ΗΠΑ, ιδιαίτερα στην Κίνα, η δε... βιασύνη των ΗΠΑ να επεκτείνουν το ενεργειακό τους δίκτυο ώστε να εξυπηρετήσουν τις ανάγκες ηλεκτροδότησης και... καλωδίωσης των data centers του κλάδου της τεχνητής νοημοσύνης αποτελεί καταλύτη αύξησης της ζήτησης για το μέταλλο.
Στην πλευρά της προσφοράς, η έλλειψη επενδύσεων έχει περιορίσει την παραγωγική ικανότητα των ορυχείων. Η διαδικασία έναρξης και λειτουργίας νέων ορυχείων χαλκού είναι μακρά. Από την έναρξη της εξερεύνησης έως την παραγωγή, ένα νέο ορυχείο χαλκού χρειάζεται 15 χρόνια περίπου. Το προβλεπόμενο από τους αναλυτές παγκόσμιο έλλειμμα του μετάλλου (πάνω από 200.000 τόνους για φέτος) απεικονίζει την ανισορροπία μεταξύ προσφοράς και ζήτησης.

Αποδόσεις 2025* 

ΕΛΒΕ +6,00%
Δίχως το αποκοπέν δικαίωμα είσπραξης του μερίσματος καθαρής αξίας 0,38 ευρώ/μετοχή διαπραγματεύεται πλέον η ΕΛΒΕ. Η καταβολή του ποσού ξεκίνησε την Πέμπτη 30 Οκτωβρίου.

ΕΚΤΕΡ +78,37%
Η αίτηση της κατασκευαστικής για αναβάθμιση του εργοληπτικού της πτυχίου σε ανώτατο, 7ης τάξης, ανοίγει ένα νέο κεφάλαιο στην ιστορία της, καθώς έτσι θα εισέλθει στο κλειστό group των ομοειδών ελληνικών εταιρειών που το κατέχουν.

ONYX +95,69%
Ολοκληρώθηκε η εισαγωγή του συνόλου των μετοχών της ΟΝΥΞ Τουριστική στην Κύρια Αγορά του Χ.Α., καθώς και η διαγραφή τους από την Εναλλακτική Αγορά. Στα 2,5 ευρώ το ντεμπούτο της μετοχής στην Κύρια Αγορά. 

EIS +37,63%
Η European Innovation Solutions (πρώην Ευρωσύμβουλοι) ανακοίνωσε αύξηση τζίρου και βελτίωση κερδοφορίας στο εξάμηνο.Πιθανό σενάριο η επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους. 

*Τιμές 27/10

Κερδοσκοπία και δραστήριες επιχειρήσεις

NFLX
Οι μετοχές της Netflix υποχώρησαν ενδοσυνεδριακά 10% ως αντίδραση στη χαμηλότερη των εκτιμήσεων κερδοφορία 3ου τριμήνου, παρά την αύξηση του κύκλου εργασιών της εταιρείας στο επίμαχο διάστημα. 

RGTI, IONQ, QBTS, ARQQ 
Η κυβέρνηση των ΗΠΑ βρίσκεται σε διαπραγματεύσεις για την απόκτηση μετοχών σε εταιρείες κβαντικής τεχνολογίας, όπως Rigetti, IonQ, D-Wave και Arqit. 

TSLA
Ο Έλον Μασκ παροτρύνει τους μετόχους της Tesla να εγκρίνουν το πακέτο αμοιβών αξίας 1 τρισ. δολ. που προτείνει για τον ίδιο, επικαλούμενος την ικανότητά του να ηγηθεί του ομίλου. 

AMZN
Η Amazon φέρεται να κάνει πιλοτικές δοκιμές σε "έξυπνα γυαλιά" με δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης για τους διανομείς της, με στόχο να αυξήσει την ταχύτητα του χρόνου παράδοσης.

TXN
Η μετοχή της Texas Instruments έκανε προσωρινή βουτιά, καθώς η εταιρεία επικοινώνησε αρνητικές προοπτικές για το επόμενο τρίμηνο, επικαλούμενη διάφορες αβεβαιότητες.

AAPL
Ικανοποιημένη η Apple από τις ισχυρές πωλήσεις της νέας σειράς iPhone 17. Ωστόσο αναμένεται να μειώσει την παραγωγή του iPhone Air, επικαλούμενη τη χαμηλότερη του αναμενομένου ζήτηση.

* Μέλος της Διεθνούς Ομοσπονδίας Τεχνικών Αναλυτών (IFTA)

** Αναδημοσίευση από την εφημερίδα "Κεφάλαιο" 

*** Το περιεχόμενο του άρθρου δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να θεωρηθεί ως συμβουλή ή πρόταση ή προτροπή ή σύσταση ή πρόσκληση για την αγορά ή πώληση οποιασδήποτε μετοχής ή επενδυτικού ή χρηματοοικονομικού προϊόντος που διαπραγματεύεται σε οργανωμένη ή μη αγορά.