Του Νίκου Κωτσικόπουλου
Περισσότερα από 1,2 δισ. ευρώ μέρισμα σε μετρητά, διανέμουν αυτές τις ημέρες οι τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες στους μετόχους τους και συνολικά, μαζί με τις αγορές ιδίων μετοχών, έχουν προγραμματίσει να επιστρέψουν ποσό που φθάνει τα 1,9 δισ. ευρώ. Το ποσό αυτό αντιστοιχεί σε καθαρά κέρδη 4,53 δισ. ευρώ που πέτυχαν το 2024.
Συνολικά, οι τράπεζες διανέμουν στην αγορά σε συνδυασμό μετρητών και επαναγορών μετοχών σχεδόν το 42% των κερδών τους, στη δεύτερη μόλις χρονιά κατά την οποία ο επόπτης επέτρεψε τη διανομή κερδών. Σε μετρητά, που ενδιαφέρουν περισσότερο τους μικρότερους μετόχους, οι τράπεζες επιστρέφουν το 26,5% των περσινών κερδών τους.
Τα ποσά είναι ήδη πολύ μεγάλα και θα μεγαλώσουν και άλλο. Ωστόσο οι μικρότεροι μέτοχοι θα απολαύσουν, σύμφωνα με πληροφορίες, τα μικρότερα ποσά από αυτά. Οι ξένοι θεσμικοί κυριαρχούν στα μετοχολόγια των τραπεζών, ακολουθούμενοι από απόσταση, από τους Έλληνες θεσμικούς οι οποίοι μετά την τραπεζική κρίση απομακρύνθηκαν από τις τραπεζικές μετοχές και στη συνέχεια έκαναν μικρές τοποθετήσεις, αν εξαιρεθούν τα placements του ΤΧΣ, διότι οι τιμές είχαν ανέβει αρκετά και δεν ήταν πια ευνοϊκές.
Έτσι οι ξένοι θεσμικοί, είναι οι πιο ευνοημένοι και εκτιμάται ότι μπορεί να αποκομίζουν συνολικά ακόμα και ένα δισ. ευρώ, από τα μερίσματα σε μετρητά: Συνολικά, οι μεγαλύτεροι μέτοχοι με ποσοστά από 5% έως 32% και οι πιο κερδισμένοι από την επένδυσή τους είναι μέτοχοι όπως η Fairfax του Prem Watsa στην Eurobank, η UniCredit (και η Reggeborgh κατόπιν συμφωνίας για το μέρισμα) στην Alpha, ο John Paulson στην Πειραιώς, το πασίγνωστο και πανίσχυρο fund Capital σε Εθνική και Eurobank, το Principal στην Εθνική Τράπεζα και το fund Heliκοn στην Eurobank.
Μαζί με αυτούς όμως, αθροίζεται μία μεγάλη ομάδα περίπου 15-20 ισχυρών ξένων funds, που τοποθετήθηκαν κυρίως στα placements σε Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς και είχαν πριν ή στη συνέχεια πάρει θέσεις επίσης και σε Eurobank και Alpha Bank. Πρόκειται για μία ομάδα μεγάλων και μακροπρόθεσμων ξένων θεσμικών.
Με την Eurobank να έχει καταβάλει ήδη το μέρισμα και τις Εθνική Τράπεζα και Τράπεζα Πειραιώς, να έχουν κόψει το δικαίωμα στο μέρισμα που θα διανείμουν στις 10 Ιουνίου, οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών, ταξιδεύουν με άλλον αέρα για να συναντήσουν στα roadshows που διοργανώνουν BofA, Goldmann Sachs (κυρίως) και Nomura τους ξένους επενδυτές, αρκετοί από τους οποίους θα είναι ευχαριστημένοι έχοντας εισπράξει μερίσματα.
Είναι τελείως διαφορετικό να συναντάς ευχαριστημένους μετόχους που έχουν εισπράξει μερίσματα, αντί να προσελκύεις επενδυτές με την ελπίδα ότι θα ανέβει η μετοχή. Ενώ το μέρισμα είναι εξασφαλισμένο, καθώς εισήλθαμε στο τέλος του πρώτου εξαμήνου 2025 και τα μηνύματα είναι πολύ ενθαρρυντικά, ειδικά από την πιστωτική επέκταση των τραπεζών.
Οι ελληνικές τράπεζες έχουν αλλάξει επίπεδο. Μερίσματα από 50% και άνω, διανέμουν οι μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες που κυριαρχούν σε ώριμες οικονομίες. Σε μία χρονιά που χαρακτηρίζεται από αβεβαιότητα, οι ελληνικές τράπεζες συνδυάζουν για την ώρα τα θετικά στοιχεία από δύο διαφορετικούς κόσμους: Από τη μία πλευρά αναπτύσσονται με μεγάλες ταχύτητες με διψήφιους ρυθμούς απόδοσης ιδίων κεφαλαίων ROTE. Από την άλλη θα διανείμουν το 2026, το 50% και άνω των φετινών κερδών.
- Η Εθνική Τράπεζα, ήδη συγκεντρώνει το 60% των κερδών φέτος για να το διανείμει εφόσον εγκριθεί το σχέδιό της.
-Η Eurobank έχει καθοδηγήσει για διπλάσιο μέρισμα στην τρέχουσα τριετία το οποίο υπολογίζει σε 2 δισ. ευρώ και άνω. Θα διανείμει πάνω από το 50% των κερδών της φέτος και κάτω από 70%.
-Η Πειραιώς έχει καθοδηγήσει σε μέρισμα 50% των κερδών μέχρι το 2028.
-Η Alpha Bank θα διανείμει τουλάχιστον το 50% των κερδών της και συνολικά έως και 1,3 δισ. ευρώ μεταξύ 2025-2027.
Φέτος οι ελληνικές τράπεζες διένειμαν ή διανέμουν:
-Η Alpha Bank συνολικά 281 εκατ. ευρώ από τα οποία σε μετρητά 70 εκατ. ευρώ (ή 0,030 ευρώ) ανά μετοχή,
-Η Εθνική Τράπεζα 579 εκατ. ευρώ συνολικά από τα οποία 405 εκατ. ευρώ σε μετρητά (0,443 ευρώ ανά μετοχή),
-Η Πειραιώς 373 εκατ. ευρώ σε μετρητά ή 0,298 ευρώ ανά μετοχή
-Η Eurobank διένειμε ήδη 386 εκατ. ευρώ μετρητά ή 0,105 ευρώ ανά μετοχή και συνολικά 674 εκατ. ευρώ με τις αγορές ιδίων μετοχών.
"Η Ευρώπη επιτέθηκε σήμερα σε άλλη μια μεγάλη αμερικανική εταιρεία, τη Google".
Προειδοποίησε για "τρομερό συστημικό σοκ".
Σύμφωνα με τον Λούτνικ, οι δασμοί στα ιαπωνικά προϊόντα θα 'ανέβουν ξανά' εάν η χώρα δεν τηρήσει τους όρους της συμφωνίας.
Απογοητευτική ήταν για ακόμα ένα μήνα η έκθεση για τις θέσεις εργασίας στις ΗΠΑ.
Αν σε ένα πράγμα συμφωνούν οι ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, αυτό είναι ότι το μπλοκ πρέπει να ανακτήσει την ανταγωνιστικότητά του - βασική προϋπόθεση για την αντιμετώπιση προκλήσεων όπως η...
Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος βρέθηκε αυτή την εβδομάδα στο μάτι του κυκλώνα.
Υψηλότερα έθεσαν οι ελληνικές τράπεζες τον πήχη για την κερδοφορία του 2025 και τα µερίσµατα που θα διανείµουν, µε τα αποτελέσµατα πρώτου εξαµήνου.
Παρά το ήδη πολύ ισχυρό ράλι οι αναλυτές συνεχίζουν να βλέπουν υψηλότερες αποτιμήσεις για τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές, όπως και για τις ευρωπαϊκές.
Σε διαδοχικές αναβαθμίσεις, reratings και αυξήσεις στις τιμές-στόχους των ελληνικών τραπεζών προχωρούν τις τελευταίες ημέρες επενδυτικοί οίκοι.
Όχι μόνον ξεπέρασαν τα περυσινά έσοδα από προμήθειες οι τράπεζες φέτος στο εξάμηνο, αλλά κατάφεραν να υπερκαλύψουν και την –πολύ μικρή– απώλεια εσόδων από τόκους.
Οι μεγάλες εκταμιεύσεις νέων δανείων στήριξαν την κερδοφορία των τραπεζών και δημιούργησαν τη βάση για μία επιτυχημένη χρονιά στο α' εξάμηνο με καθαρή πιστωτική επέκταση 6 δισ. ευρώ.
