Του Νίκου Κωτσικόπουλου
Στην αύξηση των εσόδων από προμήθειες εστιάζουν από πέρυσι οι ελληνικές τράπεζες γνωρίζοντας ότι τα έσοδα από τόκους μπορεί να έφθασαν σε ταβάνι, μετά την αποκλιμάκωση των επιτοκίων της ΕΚΤ. Η στρατηγική του αυτή επηρεάζεται μερικώς από το κυβερνητικό φρένο στις λαϊκές προμήθειες σε έξι κατηγορίες υπηρεσιών, αλλά υπάρχουν σοβαρά περιθώρια ανόδου συνολικά.
Το 2024 οι ελληνικές τράπεζες εκτιμάται από τους ξένους οίκους ότι πέτυχαν έσοδα από προμήθειες άνω των 2 δισ. ευρώ. Ένα μέρος τους περί τα 150 εκατ. ευρώ χάθηκε αλλά μπορεί να καλυφθεί και να ξεπερασθεί ανοδικά με προμήθειες και αμοιβές από κεφάλαια υπό διαχείριση των τραπεζών. Αμοιβαία Κεφάλαια, υπηρεσίες διαχείρισης και άλλες σε υψηλότερα βαλάντια μέσω private banking και τραπεζοασφαλιστικά προϊόντα θα σύρουν τώρα το χορό των εσόδων.
Οι ξένοι οίκοι εκτιμούν ότι αυτά τα έσοδα μπορούν να αυξηθούν με ετήσιο ρυθμό 5%-6% τα επόμενα χρόνια. Αυτό καθώς:
-Τα έσοδα από διαχείριση κεφαλαίων συνεχίζουν να αυξάνονται χάρη στη βελτίωση της αποταμίευσης η οποία παραμένει κάτω από το μέσο όρο της ΕΕ.
-Οι ψηφιακές πληρωμές εξακολουθούν να κερδίζουν έδαφος
-Οι υπηρεσίες που σχετίζονται με πιστώσεις συμβάλλουν ολοένα και περισσότερο στα έσοδα από προμήθειες χάρη στην επέκταση των δανείων.
Σύμφωνα με την τελευταία έκθεση της Mediobanca, φέτος η Alpha Bank στοχεύει σε έσοδα από προμήθειες 425 εκατ. ευρώ, η Εθνική Τράπεζα σε έσοδα 440 εκατ. ευρώ και η Eurobank και Πειραιώς σε έσοδα από προμήθειες 660 εκατ. ευρώ ή λίγο πιο πάνω.
Αυτή τη στιγμή η Alpha Bank διαχειρίζεται 41 Αμοιβαία Κεφάλαια με συνολικά κεφάλαια 4,3 δισ. ευρώ. Ποσοστό περίπου 20% των εσόδων του Ομίλου Alpha Bank προέρχονται από διαχείριση κεφαλαίων. H Alpha, έχει πουλήσει το 51% της Alpha Life στη UniCredit και συνεργάζεται μαζί της διανέμοντας πλήθος προϊόντων του ιταλού εταίρου της ο οποίος παρέχει πρόσβαση σε 13 διαφορετικές αγορές διεθνώς με τα Αμοιβαία του. Η Alpha εξαγόρασε τη Flexfin factoring για τη δημιουργία χρηματοδοτήσεων ένα δισ. ευρώ στον κλάδο συγχωνεύοντας με την ABC Factors.
Η Eurobank διαχειρίζεται 6,7 δισ. ευρώ, μεταξύ Αμοιβαίων Κεφαλαίων και θεσμικών επενδυτών σε 24 Αμοιβαία στην Ελλάδα, 73 στο Λουξεμβούργο και 3 στην Κύπρο. Έχει πουλήσει το 80% της Eurolife στη Fairfax και διατηρεί το 20%. Παρέχει factoring forfaiting με μερίδιο 34% στην Ελλάδα.
Η Εθνική Τράπεζα έχει πάνω από 70.000 πελάτες σε Αμοιβαία στην Ελλάδα με 4,3 δισ. ευρώ κεφαλαίων υπό διαχείριση σε 43 Αμοιβαία Κεφάλαια, 3 ανοιχτά σχήματα τύπου SICAV και 5 στο Λουξεμβούργο. Πούλησε το 90% της Εθνικής Ασφαλιστικής και διαθέτει την NBG Factors που 25% των εργασιών της σχετίζονται με εξαγωγές.
Η Πειραιώς διαχειρίζεται 6 δισ. ευρώ κεφαλαίων και παρουσιάζει ετήσια αύξηση 30% των εσόδων της από αμοιβές, ενώ έχει μερίδιο 25% στο factoring με την Piraeus Factoring.
Η Τράπεζα Πειραιώς είναι αυτή μεταξύ των ελληνικών συστημικών τραπεζών που επιτυγχάνει ήδη τα μεγαλύτερα έσοδα από προμήθειες και περίπου το ¼ των βασικών εσόδων ή ποσοστό άνω του 0,8% του συνολικού ενεργητικού της προέρχεται από προμήθειες και μπορεί να φθάσει σε έσοδα μέχρι και 0,90% του ενεργητικού της από προμήθειες. Η εξαγορά της Εθνικής Ασφαλιστικής θα αύξανε περαιτέρω τα έσοδα από προμήθειες λέει η Mediobanca.
Κινείται πάντως ήδη σε επίπεδα αντίστοιχα με τις ισπανικές τράπεζες αλλά ακόμα μακριά από τις ιταλικές τράπεζες (30-35% των εσόδων).
Η Eurobank και η Alpha Bank, με έσοδα από προμήθειες 20% επί των συνολικών εσόδων ή με απόδοση 0,60% στα περιουσιακά στοιχεία για την Alpha και 0,65% απόδοση σε στοιχεία ενεργητικού για τη Eurobank, φαίνονται σε καλή θέση για να επανατοποθετηθούν πιο κοντά σε αυτές τις τράπεζες, κατά την άποψη της Mediobanca.
Η πρόσβαση της Alpha Bank σε εύπορους πελάτες και η συνεργασία με τη UniCredit θα μπορούσαν να επιταχύνουν αυτή τη στρατηγική, ενώ για τη Eurobank η ενοποίηση της Ελληνικής Τράπεζας και η εξαγορά της CNP Insurance θα μπορούσαν να υποστηρίξουν την επέκταση των εσόδων από αμοιβές τα επόμενα χρόνια, εκτιμά ο ιταλικός οίκος.
Τέλος, οι προμήθειες της Εθνικής είναι περίπου 15-18% των βασικών εσόδων και παράγουν απόδοση περίπου 0,6% στα περιουσιακά στοιχεία. Βασίζονται κυρίως στις προμήθειες που σχετίζονται με επιχειρηματικές πιστώσεις και εξαρτώνται περισσότερο από την εξέλιξη της ανάπτυξης των δανείων για την ώρα, αν και η δραστηριότητα διαχείρισης στοιχείων ενεργητικού θα ενισχύσει την ανάπτυξη τα επόμενα χρόνια.
Οι κατασκευαστές στην Κίνα αναζητούν εναλλακτικές αγορές για τα προϊόντα τους.
Στρατηγικό βήμα για την περαιτέρω διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου της Leader και την είσοδο σε κατηγορίες υψηλής ανάπτυξης.
Αν σε ένα πράγμα συμφωνούν οι ηγέτες της Ευρωπαϊκής Ένωσης, αυτό είναι ότι το μπλοκ πρέπει να ανακτήσει την ανταγωνιστικότητά του - βασική προϋπόθεση για την αντιμετώπιση προκλήσεων όπως η...
Το 84% ζητά νέο θεσμικό πλαίσιο για τις προσφορές.
Ο ευρωπαϊκός τραπεζικός κλάδος βρέθηκε αυτή την εβδομάδα στο μάτι του κυκλώνα.
Υψηλότερα έθεσαν οι ελληνικές τράπεζες τον πήχη για την κερδοφορία του 2025 και τα µερίσµατα που θα διανείµουν, µε τα αποτελέσµατα πρώτου εξαµήνου.
Παρά το ήδη πολύ ισχυρό ράλι οι αναλυτές συνεχίζουν να βλέπουν υψηλότερες αποτιμήσεις για τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές, όπως και για τις ευρωπαϊκές.
Βελτιώσεις στο τεκμαρτό σύστημα φορολόγησης, με στόχο την πιο δίκαιη κατανομή των φορολογικών βαρών.
Σε διαδοχικές αναβαθμίσεις, reratings και αυξήσεις στις τιμές-στόχους των ελληνικών τραπεζών προχωρούν τις τελευταίες ημέρες επενδυτικοί οίκοι.
Όχι μόνον ξεπέρασαν τα περυσινά έσοδα από προμήθειες οι τράπεζες φέτος στο εξάμηνο, αλλά κατάφεραν να υπερκαλύψουν και την –πολύ μικρή– απώλεια εσόδων από τόκους.
Οι μεγάλες εκταμιεύσεις νέων δανείων στήριξαν την κερδοφορία των τραπεζών και δημιούργησαν τη βάση για μία επιτυχημένη χρονιά στο α' εξάμηνο με καθαρή πιστωτική επέκταση 6 δισ. ευρώ.
