Έρχεται η "επόμενη μέρα" των τραπεζών

Του Απόστολου Μάνθου 

Μετά το κορυφαίο deal της τελευταίας 20ετίας ανάμεσα στην Alpha Bank και τη UniCredit το ανοδικό σκηνικό των πολύ καλών νέων για το τραπεζικό κλάδο έρχεται να συμπληρώσει η σημαντική δεσμευτική συμφωνία, για τη συναλλαγή Solar και των τεσσάρων συστημικών τραπεζών με τη Waterwheel Capital. Η συναλλαγή αφορά την πώληση στη Waterwheel Capital του 95% των ομολογιών μεσαίας εξοφλητικής προτεραιότητας (mezzanine notes) και του 95% των ομολογιών χαμηλής εξοφλητικής προτεραιότητας (junior notes) που θα εκδοθούν στο πλαίσιο ταυτόχρονης τιτλοποίησης από τις τέσσερις τράπεζες ενός χαρτοφυλακίου κυρίως μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις συνολικής μεικτής λογιστικής αξίας ύψους περίπου 1,2 δισ. ευρώ. Η συμφωνία αυτή είναι υψίστης σημασίας γιατί πέρα από την έλευση του νέου "Ηρακλή" θα προκαλέσει την άμεση επιτάχυνση μιας περαιτέρω μείωσης των κόκκινων δανείων στις συστημικές τράπεζες που θα σπρώξει τον δείκτη να πέσει κάτω και από το 5% ανοίγοντας έτσι διάπλατα τον δρόμο για την "επόμενη μέρα" του ελληνικού αναβαθμισμένου πλέον τραπεζικού συστήματος.

Φυσιολογικά η αγορά αντιλαμβανόμενη τις θετικές μέρες που έρχονται για τον τραπεζικό κλάδο είναι πολύ πιθανό να τρέξει να προεξοφλήσει τα νέα δεδομένα ωθώντας τον Τραπεζικό Δείκτη πάνω όχι μόνο από το ψυχολογικό όριο των 1.000 μονάδων, την ώρα που γραφόταν το άρθρο την περασμένη Πέμπτη ο δείκτης λάμβανε τιμές στις 970 μονάδες, αλλά σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα πάνω και από το προηγούμενο υψηλό του περασμένου Ιουλίου των 1.118 μονάδων ή ένα +15% από τα τωρινά επίπεδα τιμών. Μάλιστα το περασμένο καλοκαίρι είχαμε δηλώσει ότι σύμφωνα με τα τότε δεδομένα το ταβάνι των συστημικών τραπεζών βρισκόταν στη συνολική κεφαλαιοποίηση των 20 δισ. ευρώ. Έφτασε έως τα 20,7 δισ. ευρώ. Όμως στη νέα στρατηγική πορεία που ανοίγεται για τις συστημικές τράπεζες το εν λόγω ταβάνι δεν θα υφίσταται αφήνοντας αρκετό χώρο για την ανοδική κίνηση του 2024. 

Προχωρώντας στην επιμέρους διαγραμματική ανάλυση των τραπεζών θα ξεκινήσουμε από τη μετοχή της Eurobank (ΕΥΡΩΒ), όπου έχοντας μια κεφαλαιοποίηση της τάξεως των 5,66 δισ. ευρώ προσπαθεί στο τριημερήσιο chart τιμών να δημιουργήσει τις κατάλληλες συνθήκες ώστε να διασπάσει ανοδικά τον καθοδικό στροφέα "Q", στα 1,57 ευρώ. Ανοδική απόδραση πάνω από εκεί θα βάλει ως κοντινό στόχο τα 1,62 ευρώ και μετά τα υψηλά που έγραψε στα 1,72 ευρώ τον περασμένο Μάιο. Πάνω από εκεί η μετοχή της Eurobank θα σηκωθεί και θα αναφωνήσει το γνωστό… "Άντε γεια" κοιτώντας πλέον τη ζώνη αντίστασης των 2,00 με 2,10 ευρώ. Για να είναι όμως σε ισχύ το εν λόγω μεσοπρόθεσμο σενάριο η μετοχή δεν θα πρέπει να κατηφορίσει με αυξημένο όγκο συναλλαγών κάτω από το επίπεδο των 1,4550 με 1,43 ευρώ. Με τη δύναμη δε που έχουν μαζέψει εδώ και εβδομάδες οι τεχνικοί ταλαντωτές ορμής η ανοδική τμήση των 1,57 ευρώ είναι πολύ πιθανό να τινάξει έντονα ανοδικά την τιμή της μετοχής αφήνοντας ένα πολύ ενδιαφέρον χάσμα τιμών κάτω από τα 1,60 ευρώ.

Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας (ΕΤΕ) με μια κεφαλαιοποίηση της τάξεως των 5,05 δισ. ευρώ δείχνει στις τελευταίες συνεδριάσεις να έχει στρατοπεδεύσει στην περιοχή στήριξης των 5,60 με 5,40 ευρώ. Επιβεβαιωμένη ανοδική φυγή με σημαντικό όγκο συναλλαγών πάνω από τα 5,60 ευρώ θα δώσει στο πιάτο των αγοραστών την περιοχή των 6 με 6,19 ευρώ. Εννοείται ότι μια ανοδική κίνηση άνω των 6 ευρώ θα αλλάξει άρδην και τη μετέπειτα πορεία της μετοχής. Ως αρνητική εξέλιξη θα χαρακτηρίζαμε την πτωτική τμήση των 5,30 με 5,26 ευρώ. Και εδώ οι δυνάμεις που συσσωρεύονται στους τεχνικούς ταλαντωτές έχουν τη δύναμη να εκτονώσουν έντονα ανοδικά την τιμή της μετοχής.

Η Πειραιώς (ΠΕΙΡ) με κεφαλαιοποίηση στα 3,6 δισ. ευρώ έχει αρχίσει και νιώθει την καυτή ανάσα της Alpha Bank που πλησιάζει επικίνδυνα με την κεφαλαιοποίηση των 3,4 δισ. ευρώ. Εδώ η μετοχή της Πειραιώς παρουσιάζεται στο διημερήσιο διάγραμμα τιμών να έχει μείνει πίσω σε σχέση με τις υπόλοιπες τραπεζικές "κυρίες" μιας που έχει απομακρυνθεί αρκετά από τα υψηλά που είχε γράψει τον περασμένο Ιούλιο στη ζώνη των 3,60 με 3,55 ευρώ. Το σημείο-κλειδί εδώ για να ξαναζωντανέψει ανοδικά η μετοχή βρίσκεται μέσα στο επίπεδο των 2,95 με 3,04 ευρώ. Ισχυρό πέρασμα πάνω από εκεί θα αλλάξει τα δεδομένα της βραχυχρόνιας τάσης παραχωρώντας σημαντικό έδαφος στους αγοραστές έως τα 3,40 ευρώ. Αρνητική εξέλιξη το γλίστρημα κάτω από τη στήριξη των 2,65 ευρώ.  

Κλείνω με την Alpha Bank (ΑΛΦΑ), όπου μονοπωλεί τελευταία το τραπεζικό ενδιαφέρον, με τη UniCredit να φαίνεται μάλιστα διατεθειμένη να αυξήσει το αρχικό τίμημα των 1,33 ευρώ ανά μετοχή για την απόκτηση του 9% από το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ). Από μόνη της η κίνηση αυτή αγοράς σε υψηλότερο νούμερο είναι ικανή να σπρώξει την τιμή της μετοχής μέσα στο εύρος των 1,465 με 1,50 ευρώ. Διαγραμματικά, όπως έχουμε αναφέρει και σε προηγούμενη ανάλυση, η ανοδική διάσπαση στο διεβδομαδιαίο chart του πλαγιοκαθοδικού καναλιού "C" στα 1,40 ευρώ θα δώσει το προστιθέμενο ύψος του στην άνω πλευρά του καναλιού βγάζοντας στα υψηλά των 1,682 ευρώ.    

* Ο Απόστολος Μάνθος είναι υπεύθυνος τεχνικής ανάλυσης & επενδυτικής στρατηγικής

* Αναδημοσίευση από την εφημερίδα "Κεφάλαιο".