ΟΤΕ: Κρίσιμες αποφάσεις για δάνεια 2,15 δισ. ευρώ

Της Ρόης Χάικου

Μπορεί για το 2010 ο ΟΤΕ να μην χρειάζεται νέα δάνεια για να χρηματοδοτήσει τις επενδύσεις και την ανάπτυξή του, η διοίκηση ωστόσο καλείται να λάβει σύντομα κρίσιμες αποφάσεις για δύο ομολογιακά, ύψους 2,150 δισ. ευρώ που ωριμάζουν το 2011.

Σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, η διοίκηση του οργανισμού εντός του επόμενου διμήνου θα έχει καταλήξει τι θα κάνει με τα δύο ομολογιακά δάνεια, με δεδομένες τόσο τις ανάγκες της για χρηματοδότηση τα επόμενα έτη, αλλά και τις συνθήκες της αγοράς, που δεν είναι και οι ιδανικές για την αναχρηματοδότηση οφειλών. 

Πηγές του οργανισμού ανέφεραν στο Capital.gr ότι ακόμη το ζήτημα δεν έχει τεθεί επί τάπητος, ωστόσο «μέσα στους επόμενους δύο μήνες θα πρέπει να έχουμε αποφασίσει ποιο δρόμο θα ακολουθήσουμε». Για την τρέχουσα χρονιά, όπως έχει δηλώσει επίσημα και η διοίκηση, ο ΟΤΕ δεν χρειάζεται να καταφύγει σε νέο δανεισμό προκειμένου να χρηματοδοτήσει τις επενδύσεις ή τη δραστηριότητά, αφού από τις ίδιες ροές του είναι σε θέση να καλύψει τις ανάγκες του.

Αυτό που καλείται να αποφασίσει ο ΟΤΕ αλλά και η Deutsche Telekom με βάση τα αναπτυξιακά σχέδια του οργανισμού είναι πρωτίστως αν θα αναχρηματοδοτήσει το δανεισμό και κατόπιν αν θα αφορά στο σύνολο των 2,15 δισ. Εφόσον η διοίκηση αποφανθεί θετικά, θα πρέπει να εξεταστεί πότε είναι η κατάλληλη χρονικά περίοδος και να επέλθει και η σχετική συμφωνία με τις τράπεζες.

Τα spread

Με τα spread των ελληνικών ομολόγων να βρίσκονται σε δυσθεώρητα ύψη και την αβεβαιότητα των αγορών για την επόμενη μέρα της ελληνικής οικονομίας, οι προσπάθειες των εταιρειών για αρχικό δανεισμό ή αναχρηματοδότηση υφιστάμενου έχουν δυσχεράνει σημαντικά. Όσες δε, παίρνουν το «πράσινο φως» από τα πιστωτικά ιδρύματα καλούνται να πληρώσουν ακριβά τις εκδόσεις τους.

Ωστόσο, στον ΟΤΕ επικρατεί αισιοδοξία. Οι ίδιες πηγές εξέφρασαν τη βεβαιότητα ότι δεν θα είναι δύσκολο να αναχρηματοδοτήσει τα δάνειά του, λέγοντας χαρακτηριστικά ότι είναι «από τις ελάχιστες ελληνικές εταιρείες με τόσο υψηλούς δείκτες αξιοπιστίας και φερεγγυότητας» και μάλιστα μπορεί να δανειστεί με καλύτερα spread από αυτά που δανείζεται το ελληνικό δημόσιο. 

Στην περίπτωση που αποφασιστεί η αποπληρωμή των δανείων, κάτι που έγινε στην περίπτωση του ομολογιακού που έληξε τον περασμένο Νοέμβριο, ύψους 571,9 εκατ. ευρώ, ο ΟΤΕ θα κληθεί να καταβάλλει ζεστό χρήμα στους ομολογιούχους. 

Ομολογιακά

Ο δανεισμός του ΟΤΕ μέσω πέντε ομολογιακών δανείων ανέρχεται σε 4,9 δισ. ευρώ. Από αυτά, το πρώτο ύψους 1,5 δισ. ευρώ με κουπόνι 5,375 ωριμάζει τον Φεβρουάριο του 2011 (εκδόθηκε το 2008) και το δεύτερο, αξίας 650 εκατ. ευρώ, που είχε κουπόνι 3,75, λήγει τον Νοέμβριο του ίδιου έτους (εκδόθηκε το 2005). 

Δεν αποκλείεται φυσικά και η μέσο οδός, δηλαδή να εξοφληθεί το μικρό κομμάτι και να αναχρηματοδοτηθεί το ομολογιακό των 1,5 δισ. 

Τα άλλα τρία ομολογιακά χωρίζονται ως εξής: δεκαετές ύψους 1,250 δισ. ευρώ με κουπόνι 5 και ωρίμανση τον Αύγουστο του 2013, επταετές 600 εκατ. ευρώ με λήξη τον Φεβρουάριο του 2015 και δεκαετές 900 εκατ. ευρώ με ωρίμανση τον Μάιο του 2016. 

ΠΟΣΟ ΕΚΔΟΣΗΣ (σε εκατ. ευρώ)	ΕΚΔΟΣΗ	ΩΡΙΜΑΝΣΗ (λήξη)	ΚΟΥΠΟΝΙ (CPN)	ΕΤΗΣΑ ΑΠΟΔΟΣΗ (ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2010 %)
1.500	12/02/2008	14/02/2011	5,375	2,15
650	11/11/2005	11/11/2011	3,75	2,46
1.250	05/08/2003	05/08/2013	5	3,55
600	12/02/2008	12/02/2015	6	4,05
900	21/11/2006	20/05/2016	4,625	4,31

Ο συνολικός δανεισμός του ομίλου στο τέλος του 2009 ήταν 5,4 δισ. ευρώ, μειωμένος κατά 10,3% από αυτόν του 2008. Αντίστοιχα, ο συνολικός δανεισμός της μητρικής διαμορφώθηκε πέρυσι στα 2,930 δισ. ευρώ από 3,3 δισ. το 2008. 

roi.haikou@capital.gr