Η ακτινογραφία των αποτελεσμάτων των τραπεζών

Του Κωνσταντίνου Μαριόλη

Σε κερδοφορία παρέμειναν οι έξι μεγαλύτερες ελληνικές και κυπριακές τράπεζες στο α΄ τρίμηνο του 2009, παρά τις δυσμενείς οικονομικές συνθήκες. Ωστόσο τα έσοδα των τραπεζών δέχθηκαν σημαντικές πιέσεις, γεγονός που αντικατοπτρίζεται στους κυριότερους δείκτες. Στον αντίποδα παρατηρείται μια τάση συγκράτησης των εξόδων ως αντιστάθμισμα των μειωμένων εσόδων.

Ειδικότερα, σε επίπεδο κερδών μετά φόρων η Εθνική Τράπεζα σημειώνει πτώση 21% στα 317 εκατ. ευρώ, παραμένοντας στην πρώτη θέση μεταξύ των μεγάλων ελληνικών και κυπριακών τραπεζών, με βάση το ύψος των κερδών. Στη δεύτερη θέση βρίσκεται η Alpha Bank η οποία εμφάνισε κέρδη ύψους 86 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 58%. Ακολουθούν οι: Eurobank με κέρδη στα 81 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 62%, Τράπεζα Κύπρου με κέρδη στα 63 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 46%, Τράπεζα Πειραιώς με κέρδη 52 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 63% και Marfin με κέρδη στα 40 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 62%, έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου.


Κέρδη μετά φόρων (σε εκατ. ευρώ)

	Q1 2009	Q1 2008	Διαφορά(%)
Εθνική Τράπεζα	317	401	-21%
Alpha Bank	86	205	-58%
Eurobank	81	215	-62%
Τράπεζα Κύπρου	63	116	-46%
Τράπεζα Πειραιώς	52	139	-63%
Marfin PB	40	104	-62%

Στον τομέα των χορηγήσεων καταγράφεται άνοδος σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2008. Συγκεκριμένα, η Εθνική Τράπεζα κατέγραψε αύξηση 18% στα 67,5 δισ. ευρώ, οι χορηγήσεις της Eurobank ενισχύθηκαν κατά 12% στα 56,3 δισ. ευρώ, ενώ της Alpha Bank κινήθηκαν ανοδικά κατά 15% στα 52,1 δισ. ευρώ. Η Πειραιώς εμφάνισε χορηγήσεις ύψους 38,6 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 14%, η Κύπρου 25,2 δισ. ευρώ ενισχυμένες κατά 23% και η Marfin παρουσίασε χορηγήσεις της τάξης των 24,5 δισ. ευρώ αυξημένες κατά 21%.

Χορηγήσεις (σε δισ. ευρώ)

	Q1 2009	Q1 2008	Διαφορά(%)
Εθνική Τράπεζα	67,5	57,1	18%
Eurobank	56,3	50,1	12%
Alpha Bank	52,1	45,2	15%
Τράπεζα Πειραιώς	38,6	33,7	14%
Τράπεζα Κύπρου	25,2	20,5	23%
Marfin PB	24,5	20,3	21%

Ανοδικά κινήθηκαν όμως και οι καταθέσεις. Πρώτη εμφανίζεται η Εθνική Τράπεζα με καταθέσεις αυξημένες κατά 14% στα 69 δισ. ευρώ. Ακολουθούν: η Eurobank με καταθέσεις 45,9 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 17%, η Alpha Bank με καταθέσεις 41 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 14%, η Πειραιώς που κινήθηκε στα 31 δισ. ευρώ, σημειώνοντας επίσης αύξηση 14%, η Κύπρου με καταθέσεις στα 28,1 δισ. ευρώ, αυξημένες κατά 17% και η Marfin που σημείωσε αύξηση 16% στα 25,3 εκατ. ευρώ.

Καταθέσεις (σε δισ. ευρώ)

	Q1 2009	Q1 2008	Διαφορά(%)
Εθνική Τράπεζα	69,0	60,5	14%
Eurobank EFG	45,9	39,1	17%
Alpha Bank	41,0	36,0	14%
Τράπεζα Πειραιώς	31,0	27,2	14%
Τράπεζα Κύπρου	28,1	24,0	17%
Marfin PB	25,3	21,9	16%

Ως αποτέλεσμα των ανωτέρω προκύπτει ο δείκτης ρευστότητας, ή δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις. Ο δείκτης για την Alpha Bank βελτιώθηκε καθώς κατέγραψε πτώση 6% στο 117%, ο δείκτης της Eurobank κινήθηκε επίσης πτωτικά κατά 5,6% στο 119,9%, της Πειραιώς μειώθηκε κατά 5% στο 112%, ενώ της Marfin σημείωσε αύξηση της τάξης του 4,4% στο 94,4%, της Κύπρου κινήθηκε ανοδικά κατά 4% στο 90% και της Εθνικής σημείωσε αύξηση 3% διαμορφούμενος στο 95%.

Δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις

	Q1 2009	Q1 2008	Διαφορά(%)
Alpha Bank	117%	123%	-6%
Τράπεζα Πειραιώς	112%	117%	-5%
Eurobank EFG	119,9%	125,5%	-5,6%
Εθνική Τράπεζα	95%	92%	3%
Marfin P.B.	94,4%	90%	4,4%
Τράπεζα Κύπρου	90%	86%	4%

Ωστόσο, η δυσμενής οικονομική συγκυρία επηρέασε και το Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο (NIM) των ελληνικών τραπεζών. Το NIM της Εθνικής Τράπεζας διαμορφώθηκε στο 4,10%, από 4,31% σημειώνοντας πτώση 21 μ.β., της Eurobank μειώθηκε κατά 57 μ.β. στο 2,65% από 3,22%, της Τράπεζας Πειραιώς επίσης υποχώρησε κατά 57 μ.β. στο 2,42%, από 2,99%, της Alpha Bank περιορίστηκε κατά 80μ.β. στο 2,40% από 3,20%, της Τράπεζας Κύπρου εμφάνισε μείωση 36 μ.β. στο 2,13%, από 2,49% την αντίστοιχη περσινή περίοδο και της Marfin κατά 99 μ.β.στο 1,50% από 2,49% το α΄ τρίμηνο του 2008.

Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο

	Q1 2009	Q1 2008	Ποσοστό(%)
Εθνική Τράπεζα	4,10%	4,31%	-0,21%
Eurobank	2,65%	3,22%	-0,57%
Τράπεζα Πειραιώς	2,42%	2,99%	-0,57%
Alpha Bank	2,40%	3,20%	-0,80%
Τράπεζα Κύπρου	2,13%	2,49%	-0,36%
Marfin P.B.	1,50%	2,49%	-0,99%

Εξάλλου, αύξηση παρουσιάζουν τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια άνω των 90 ημερών με παραπλήσια ωστόσο ποσοστά για όλες τις τράπεζες. Ο δείκτης της Εθνικής διαμορφώθηκε στο 4,5%, της Πειραιώς στο 4,1%, της Κύπρου και της Alpha Bank στο 4,3% και της Eurobank στο 4,9%.


Ο δείκτης απόδοσης ιδίων κεφαλαίων (ROE), ο οποίος καταγράφει την αναλογία καθαρών κερδών προς τα ίδια κεφάλαια μειώθηκε σημαντικά κατά το α΄ τρίμηνο του 2009, ως αποτέλεσμα της πτώσης των κερδών στον απόηχο της οικονομικής συγκυρίας και των αυξημένων προβλέψεων. Αναλυτικά, ο δείκτης της Εθνικής Τράπεζας διαμορφώθηκε στο 22%, των Τράπεζας Κύπρου και Alpha Bank εμφανίστηκε στο 12,4% και 11,3% αντίστοιχα, της Eurobank στο 7,9%, της Πειραιώς στο 7,2% και της Marfin στο 4,7%.

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων

	Q1 2009	Q1 2008	Ποσοστό(%)
Εθνική Τράπεζα	22,0%	28,0%	-6,0%
Τράπεζα Κύπρου	12,4%	23,2%	-10,8%
Alpha Bank	11,3%	24,5%	-13,2%
Eurobank	7,9%	20,0%	-12,1%
Τράπεζα Πειραιώς	7,2%	18,0%	-10,8%
Marfin P.B.	4,7%	20,4%	-15,7%

Τέλος και όσον αφορά στο δείκτη αποτελεσματικότητας (C/I ratio), ο οποίος προέρχεται από την αναλογία του συνόλου των λειτουργικών εξόδων προς το σύνολο των λειτουργικών εσόδων, εμφανίζεται αμετάβλητος για την Εθνική στο 46%, ενώ η Eurobank παρουσιάζει αύξηση της τάξης του 2% έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου στο 50%. Ο δείκτης για την Alpha Bank διαμορφώνεται στο 52%, αυξημένος κατά 7%, της Πειραιώς στο 57% με αύξηση 10%, της Κύπρου στο 58% αυξημένος κατά 14% και της Marfin στο 61% σημειώνοντας αύξηση 13%.

Δείκτης Αποτελεσματικότητας

 

	Q1 2009	Q1 2008	Ποσοστό(%)
Εθνική Τράπεζα	46%	46%	0%
Eurobank EFG	50%	48%	2%
Alpha Bank	52%	45%	7%
Τράπεζα Πειραιώς	57%	47%	10%
Τράπεζα Κύπρου	58%	44%	14%
Marfin P.B.	61%	48%	13%