Elmec: Στις ελληνικές καλένδες η εξαγορά της Lapin (upd)

Επ΄ αόριστο αναβάλλεται, σύμφωνα με πληροφορίες, η εξαγορά της Lapin από την Elmec (θυγατρική της ΚΑΕ, θυγατρικής της Folli-Follie) αφού οι οικονομικοί όροι της συμφωνίας δεν ανταποκρίνονται πλέον στην νέα οικονομική πραγματικότητα. 

Ακόμη μια επιχειρηματική συμφωνία  πέφτει θύμα της χρηματοοικονομικής κρίσης που άλλαξε τόσο τις αξίες των μετοχών όσο και το κόστος του χρήματος και τις στρατηγικές προτεραιότητες των εταιρειών. Την ίδια στιγμή η αλλαγή των όρων (των spreads) του ομολογιακού δανείου φαίνεται να αλλάζει και το σχέδιο  αναχρηματοδότησης των δανείων του ομίλου.

Lapin-Elmec

Η μέχρι πρότινος συμφωνία των δύο πλευρών προέβλεπε την  εξαγορά της αλυσίδας παιδικών ενδυμάτων Lapin  έναντι τιμήματος  84,4 εκατ. ευρώ τα οποία θα καταβάλλονταν κατά το ήμισυ σε μετρητά και κατά το ήμισυ με τη διάθεση μετοχών της Elmec Sport στους βασικούς μετόχους της Lapin. Κατά το χρόνο της  εν λόγω συμφωνίας η τιμή της Elmec Sport ήταν στα 5 ευρώ ανά μετοχή δηλαδή υψηλότερα κατά 75% από τη σημερινή της τιμή των 2,95 ευρώ ανά μετοχή. Η εξέλιξη αυτή είχε ως αποτέλεσμα να αλλάζουν οι όροι της συμφωνίας, αφού πλέον για να αποπληρώσουν το συμφωνηθέν τίμημα οι μέτοχοι της Elmec Sport  θα έπρεπε είτε να πληρώσουν τοις μετρητοίς μεγαλύτερο μέρος από το ήμισυ του τιμήματος, είτε να δώσουν σχεδόν διπλάσιο αριθμό μετοχών.

Αν η εταιρεία αποφάσιζε να καλύψει τη διαφορά αυξάνοντας τα κεφάλαια που θα κατέβαλε τοις μετρητοίς, η κίνηση αυτή θα συνεπαγόταν επιπλέον δανεισμό σε μια ιδιαίτερα δύσκολη περίοδο για το κόστος του χρήματος.

Την ίδια στιγμή άλλες πληροφορίες αναφέρουν ότι η διοίκηση της μητρικής εταιρείας Folli-Follie  επανεξετάζει και το σχεδιασμό για έκδοση ομολογιακού δανείου 300 εκατ. ευρώ, καθώς οι εμπλεκόμενες τράπεζες, αναφέρουν οι ίδιες πληροφορίες, δεν φαίνονται διατεθειμένες στην παρούσα συγκυρία να τηρήσουν την αρχική συμφωνία της Άνοιξης για spread στο  euribor +0,85% αφού πλέον τα περιθώρια έχουν εκτοξευθεί άνω του euribor +2%.

Σημειώνεται ότι το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του ομίλου ανέρχεται σε 176 εκατ. ευρώ και καλύπτεται από διαθέσιμα, ενώ οι μακροπρόθεσμες οφειλές  ύψους 548,9 εκατ. ευρώ είναι καλυμμένες με συμβάσεις κλειστές μέχρι το 2012.

Τι απαντά η Elmec 

Για εξάμηνη παράταση της συμφωνίας όσον αφορά την εξαγορά της Lapin κάνει λόγο σε απαντητική της ανακοίνωση προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Ειδικότερα, η πλήρης ανακοίνωση της Elmec έχει ως εξής: "Η Elmec Sport ABETE, ανακοινώνει την επί εξάμηνο παράταση ισχύος της συμφωνίας μεταξύ της Εταιρείας Elmec Sport ΑΒΕΤΕ (΄΄Elmec΄΄), της Εταιρείας Καταστήματα Αφορολογήτων Ειδών ΑΕ (΄΄KAE΄΄) και μελών της οικογένειας Παπαιωάννου σχετικά με την εκ μέρους της Elmec εξαγορά του συνόλου των μετοχών που κατέχει η οικογένεια Παπαιωάννου στις εταιρείες του ομίλου Lapin. Στην εν λόγω παράταση κατέληξαν από κοινού οι εμπλεκόμενες πλευρές προκειμένου να σταθμίσουν επακριβώς τις συνέπειες στην αγορά από την τρέχουσα χρηματοοικονομική αναταραχή. Ωστόσο αμφότερες οι συμβαλλόμενες πλευρές διατηρούν την προσήλωσή τους στους κοινούς στόχους που ετέθησαν τον προηγούμενο Ιούνιο".