MIG: Εκθεση αποτίμησης για την εξαγορά του 66,67% της RKB

"Εύλογο και δίκαιο" θεωρείται το τίμημα των 360 εκατ. ευρώ για την εξαγορά της εταιρείας RKB σύμφωνα με σχετική εκτίμηση της Επενδυτικής Τράπεζας της Ελλάδας, στην οποία η MIG ανέθεσε την αποτίμηση της εταιρείας RKB. 

Σε σχετική έκθεση του Δ.Σ. της MIG, σημειώνεται επίσης, ότι ο ανεξάρτητος οίκος King Sturge d.o.o., μέρος του διεθνούς ανεξάρτητου οίκου παροχής υπηρεσιών ακινήτων King Sturge International Group, προέβη στην αποτίμηση της επένδυσης στην RKB για λογαριασμό της διοίκησης της TAU.

Όπως αναφέρεται στην έκθεση του Δ.Σ. η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος έλαβε υπ’ όψιν την εν λόγω αποτίμηση, αλλά δεν βασίστηκε σε αυτήν. Αντιθέτως, αποτίμησε την αξία της επένδυσης στην RKB ανεξάρτητα. 

Η εν λόγω αποτίμηση βασίστηκε στις ακόλουθες μεθοδολογίες:
- Μέθοδος προεξοφλημένων ταμειακών ροών (“discounted cash flows”), βάσει του επιχειρηματικού σχεδίου της TAU για την RKB, με προβλέψεις για την περίοδο 2008-2017. H εν λόγω μέθοδος συνίσταται στην τρέχουσα αξία (“present value”) του συνόλου των προβλεπόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών (“free cash flows”) της RKB, προεξοφλημένα με βάση το σταθμισμένο μέσο κόστος κεφαλαίου της επιχείρησης και την τρέχουσα σχετική φορολογία. 

- Μέθοδος τρέχουσας αξίας στην αγορά (“market value”) των ακινήτων της RKB, βάσει των προβλεπόμενων ενοικίων για τους πρώτους 12 μήνες πλήρους εκμίσθωσης των ακινήτων σε ενοίκους, καθώς και της τρέχουσας απόδοσης συγκρίσιμων εμπορικών ακινήτων στην αγορά τη Σερβίας. 

ΜΕΘΟΔΟΛΟΓΙΑ Ελάχιστη αποτίμηση Μέγιστη αποτίμηση
Προεφλημένες ταμειακές ροές €548,1 εκ. €683,3 εκ.
Τρέχουσα αξία στην αγορά €607,5 εκ. €793,0 εκ.

"Με βάση τα παραπάνω, η Επενδυτική Τράπεζα Ελλάδος εκτίμησε ότι το τίμημα των ευρώ 360 εκατ. για την εξαγορά της εταιρείας RKB θεωρείται ως εύλογο και δίκαιο και ότι οι μέθοδοι που υιοθετήθηκαν είναι κατάλληλες για τη συγκεκριμένη περίπτωση", αναφέρεται σχετικά.

Δείτε στη δεξιά στήλη "Σχετικά Αρχεία" την Έκθεση του Δ.Σ.