Συνεχης ενημερωση

ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ

Δευτέρα, 17-Μαρ-2008 08:37

"Πράσινο φως" της κυβέρνησης στο deal του ΟΤΕ

Εκτύπωση
Αποστολή με email
Προσθήκη στη λίστα ανάγνωσης
Μεγαλύτερο μέγεθος κειμένου
Μικρότερο μέγεθος κειμένου

ΤΕΛΕΥΤΑΙΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗ: 12:11

"Ευπρόσδεκτη εξέλιξη" χαρακτήρισαν το deal της MIG με την Deutsche Telekom για τον ΟΤΕ οι υπουργοί Γ. Αλογοσκούφης και Κ. Χατζηδάκης. Κορυφαίος παράγοντας του υπουργείου οικονομίας και οικονομικών μιλώντας στο Capital.gr επεσήμανε ότι η επιδίωξη της κυβέρνησης τώρα είναι να επιτευχθεί μια σημαντική συμφωνία μετόχων με την Deutsche Telekom. Η συμφωνία της MIG με το γερμανικό τηλεπικοινωνιακό όμιλο, η οποία ανακοινώθηκε επίσημα το πρωί, αφορά την πώληση των μετοχών (19,99%) που κατέχει η MIG στον ΟΤΕ προς την Deutsche Telekom έναντι 26 ευρώ ανά μετοχή (2,5 δισ. ευρώ) και αναμένεται να ολοκληρωθεί το αργότερο μέχρι τις 7/5. Σε περαιτέρω αύξηση στον ΟΤΕ στοχεύει η DT. Δεν θα πραγματοποιήσει δημόσια πρόταση, δηλώνει η DT.

Το deal MIG - Deutsche Telekom για ΟΤΕ

Ανακοινώθηκε επίσημα το πρωί της Δευτέρας η πώληση των μετοχών (19,99%) που κατέχει η Marfin Investment Group στον ΟΤΕ προς στην Deutsche Telekom. Το deal, το οποίο έκλεισε στα 26 ευρώ ανά μετοχή, αναμένεται να ολοκληρωθεί το αργότερο μέχρι τις 7 Μαΐου 2008 και τελεί υπό την αίρεση εγκρίσεως σχετικού αιτήματος της Deutsche Telekom από τη Διυπουργική Επιτροπή Αποκρατικοποιήσεων.

Σημειώνεται πως το μέσο κόστος κτήσης για την MIG όσον αφορά την τοποθετήσή της στον ΟΤΕ ανήλθε στα 23,90 ευρώ ανά μετοχή. Έτσι, μετά τη συμφωνία με την Deutshce Telekom η MIG καταγράφει κέρδη της τάξης των 200 εκατ. ευρώ από τη συγκεκριμένη επένδυση σε διάστημα 4 μηνών και μάλιστα σε μια χρονική περίοδο κατά τη διάρκεια της οποίας οι μετοχές στο σύνολό τους καταγράφουν ζημιές.

Σύμφωνα με την επίσημη ανακοίνωση της MIG συμφωνία έχει εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της MIG και το Εκτελεστικό Διοικητικό Συμβούλιο της Deutsche Telekom AG τελεί όμως υπό την αίρεση της εγκρίσεώς της και από το Επιβλέπον Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας (Supervisory Board). Στην επίσημη ανακοίνωση της Deutsche Telekom στα αγγλικά αναφέρεται πως η υλοποίηση της συμφωνίας τελεί υπό την αίρεση της έγκρισης από το Εποπτικό Συμβούλιο της Deutsche Telekom, καθώς επίσης και από την επίτευξη συμφωνίας μετόχων με το ελληνικό Δημόσιο.

Όπως είχε αναφέρει από χθες Κυριακή το Capital.gr σε δημοσίευμά του με τίτλο "ΟΤΕ: Τη Δευτέρα οι ανακοινώσεις για το deal" πρόκειται για ένα από τα μεγαλύτερα deals των τελευταίων ετών με πολλαπλές επιδράσεις σε όλο το επιχειρηματικό και επενδυτικό φάσμα.

Η MIG με την εν λόγω κίνηση κατορθώνει να παρουσιάσει μία εξαιρετικά κερδοφόρο κίνηση εν μέσω μιας εξαιρετικά αρνητικής χρηματιστηριακής συγκυρίας.

Χρηματιστηριακοί κύκλοι επισημαίνουν ότι η απόκτηση μιας ιδιαίτερα μεγάλης ρευστότητας από τη MIG σε αυτή την συγκεκριμένη χρονική περίοδο, όπου όλες οι αγορές αντιμετωπίζουν σοβαρά προβλήματα και οι αποτιμήσεις των μετοχών έχουν περάσει στην ζώνη της υποτίμησης, θα έχει ως αποτέλεσμα την περαιτέρω ισχυροποίηση του Ομίλου του κ. Βγενόπουλου.

Στο θέμα των συνομιλιών μεταξύ MIG - Deutsche Telekom για τον ΟΤΕ είχε αναφερθεί πρώτο το Capital.gr στις 11 Μαρτίου σε δημοσίευμά του με τίτλο "Επαφές Deutsche Telekom - MIG για ΟΤΕ με την MIG να επιβεβαιώνει με επίσημη ανακοίνωσή της στις 12 Μαρτίου ότι έχει δεχθεί προτάσεις για το ποσοστό που κατείχε στον ΟΤΕ.

Τα επόμενα βήματα της κυβέρνησης

«Η Deutsche Telekom ήταν πάντα για την κυβέρνηση ένας επιθυμητός στρατηγικός επενδυτής για τον ΟΤΕ. Η σημερινή εξέλιξη είναι θετική και σύμφωνη με τους στόχους της κυβερνητικής πολιτικής για την αποκρατικοποίηση του Οργανισμού".

Αυτό τόνισε μιλώντας στο Capital.gr κορυφαίος παράγοντας του υπουργείου οικονομίας και οικονομικών ο οποίος επεσήμανε ότι η επιδίωξη της κυβέρνησης τώρα είναι να επιτευχθεί μια σημαντική συμφωνία μετόχων με την Deutsche Telekom η οποία ενδεχομένως να θέσει και τις βάσεις για στρατηγική συμμαχία των δυο εταίρων (ελληνικού δημοσίου και DT).

Ο ίδιος παράγοντας εκτίμησε ότι η Διυπουργική Επιτροπή των Αποκρατικοποιήσεων θα εγκρίνει τη συμφωνία μεταξύ MIG και Deutsche Telekom, ενώ υπογράμμισε χαρακτηριστικά «τώρα αρχίζουν τα δύσκολα».

Με την τοποθέτηση αυτή ουσιαστικά κηρύσσεται και η έναρξη των διαπραγματεύσεων για το είδος και το περιεχόμενο μιας τελικής συμφωνίας μετόχων για την οποία όπως εκτίμησε ο ίδιος παράγοντας θα απαιτηθεί σειρά διαπραγματεύσεων.

Ουσιαστικά οι δυο πλευρές θα εξετάσουν το ενδεχόμενο να διαθέσει το δημόσιο προς την Deutsche Telekom ποσοστό των μετοχών που κατέχει ή αν θα πρέπει η D.T. να αναζητήσει το επιπλέον ποσοστό μέσα από την αγορά.

Όπως είχε αναφέρει σε προηγούμενο ρεπορτάζ του το Capital.gr θα πρέπει να ξεκαθαρίσει το πλαίσιο των αρμοδιοτήτων των δυο εταίρων (ελληνικό δημόσιο και D.T.) όσο και τον αριθμό των θέσεων που θα πρέπει να έχει η DT στο Δ.Σ. του Οργανισμού.

Αξίζει να σημειωθεί ότι αν το δημόσιο αποφασίσει να προχωρήσει τελικά στη διάθεση μετοχών που διαθέτει προς την D.T. αυτό θα αφορά το 13% (περίπου 56 εκατ.μετοχές) καθώς η DT δεν θέλει να ξεπεράσει το 33% και να προχωρήσει σε δημόσια πρόταση.

Πρακτικά αυτό σημαίνει ότι ανάλογα και με τη διακύμανση της μετοχής το δημόσιο μπορεί με αυτή την κίνηση να καλύψει πλήρως τους στόχους των εσόδων του εφετεινού προγράμματος αποκρατικοποιήσεων ύψους 1,6 δισ. ευρώ.

"Ευπρόσδεκτη εξέλιξη" το deal λένε Γ. Αλογοσκούφης, Κ. Χατζηδάκης

"Ευπρόσδεκτή εξέλιξη" χαρακτήρισαν οι υπουργοί Οικονομίας και Οικονομικών, Γιώργος Αλογοσκούφης, και Μεταφορών και Επικοινωνιών, Κωστής Χατζηδάκης, τη συμφωνία αγοράς ποσοστού περίπου 20% του ΟΤΕ από τη Marfin Investment Group.

Ειδικότερα, όπως αναφέρεται σε σχετική ανακοίνωση: «Η υπό αίρεση συμφωνία που ανακοινώθηκε σήμερα, αποτελεί μια ευπρόσδεκτη εξέλιξη, η οποία είναι συμβατή με τη στρατηγική της Κυβέρνησης για τον ΟΤΕ. Μένει να συμφωνηθούν μια σειρά από ζητήματα μεταξύ της ελληνικής Κυβέρνησης και της Deutsche Telekom. Οι διαδικασίες θα ξεκινήσουν μετά την υποβολή σχετικού αιτήματος από τη Deutsche Telekom».

Σε αύξηση της συμμετοχής της στον ΟΤΕ προσβλέπει η Deutsche Telekom

Η Deutsche Telekom θα ενοποιήσει πλήρως τον ΟΤΕ, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της γερμανικής εταιρείας τηλεπικοινωνιών τη Δευτέρα, σύμφωνα με το Dow Jones Newswires.

Όπως αναφέρεται στο δημοσίευμα ο διευθύνων σύμβουλος της Deutsche Telekom, Rene Obermann, δήλωσε πως η ενοποίηση θα πραγματοποιηθεί από το 2009 και μετά, ενώ πρόσθεσε πως το deal θα έχει θετικές επιδράσεις στα κέρδη ανά μετοχή και τις ελεύθερες ταμειακές ροές.

Επίσης, προσέθεσε ότι η γερμανική εταιρεία θα ξεκινήσει διαπραγματεύσεις με την ελληνική κυβέρνηση με στόχο να αυξήσει τη συμμετοχή της στον ΟΤΕ.

Εξάλλου και σύμφωνα με τον οικονομικό διευθυντή της Deutsche Telekom Karl-Gerhard Eick o γερμανικός όμιλος στοχεύει στην απόκτηση του management του ΟΤΕ.

Ωστόσο και όπως μεταδίδει το Dow Jones Newswires ο γερμανικός όμιλος δεν σκοπεύει να προχωρήσει στην πλήρη εξαγορά του ΟΤΕ. "Δεν είναι στις προθέσεις μας να προχωρήσουμε σε δημόσια πρόταση" δήλωσε ο οικονομικός διευθυντής.

Η επίσημη ανακοίνωση της MIG

Η MARFIN INVESTMENT GROUP (MIG) ανακοινώνει ότι υπεγράφη συμφωνία με την DEUTSCHE TELEKOM AG για την πώληση 98,026,324 μετοχών του ΟΤΕ προς 26 Ευρώ ανά μετοχή. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το αργότερο μέχρι τις 7 Μαΐου 2008 και τελεί υπό την αίρεση εγκρίσεως σχετικού αιτήματος της DEUTSCHE TELEKOM AG από την Διυπουργική Επιτροπή Αποκρατικοποιήσεων της Ελλάδος.

Επίσης η συμφωνία έχει εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο της MIG και το Εκτελεστικό Διοικητικό Συμβούλιο της DEUTSCHE TELEKOM AG τελεί όμως υπό την αίρεση της εγκρίσεώς της και από το Επιβλέπον Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρίας (Supervisory Board).

H ανακοίνωση της Deutsche Telekom

Η Deutsche Telekom γνωστοποιεί ότι ήλθε σε συμφωνία με την Marfin Investment Group (MIG), δυνάμει της οποίας η Deutsche Telekom θα αποκτήσει το σύνολο των μετοχών Οργανισμού Τηλεπικοινωνιών της Ελλάδος ΑΕ (ΟΤΕ) κυριότητος της MIG, οι οποίες αντιπροσωπεύουν ποσοστό κατά τι μικρότερο του 20 % του συνολικού μετοχικού κεφαλαίου του ΟΤΕ, έναντι 26 Ευρώ ανά μετοχή και συνολικώς 2,5 δισ. ευρώ, περίπου.

Η συμφωνία τελεί υπό την αίρεση της εγκρίσεώς της από το Εποπτικό Συμβούλιο (Supervisory Board) της Deutsche Telekom, καθώς και της υπογραφής συμφωνίας μετόχων με το Ελληνικό Δημόσιο, όπως και της λήψεως της εγκρίσεως της Διυπουργικής Επιτροπής για την αύξηση του ποσοστού της Deutsche Telekom στον ΟΤΕ, προς πραγματοποίηση των στρατηγικών της στόχων.

Η έναρξη συνομιλιών μεταξύ της DT και του Ελληνικού Δημοσίου για την επίτευξη συμφωνίας αναμένεται να ξεκινήσει στο αμέσως προσεχές διάστημα.

Oι πρώτες αντιδράσεις των αναλυτών για το deal

Με σημαντικό premium έναντι των ομοειδών ευρωπαϊκών εταιρειών αποτιμά τον ΟΤΕ το σχέδιο της Deutsche Telekom να αποκτήσει συμμετοχή της τάξης του 20% στον Οργανισμό, έναντι 26 ευρώ ανά μετοχή, σύμφωνα με την Proton Bank.

"Βάσει των υπολογισμών μας, το deal θέλει τη μετοχή του ΟΤΕ να διαπραγματεύεται 7,2 φορές την αξία της επιχείρησης προς κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EV/Ebitda) και 16,9 φορές τα εκτιμώμενα κέρδη ανά μετοχή του 2008, με premium 34% και 44% έναντι των ευρωπαϊκών ομοειδών εταιρειών” αναφέρει η χρηματιστηριακή.

Η Proton Bank εκτιμά πως η Marfin Investment Group θα καταγράψει κεφαλαιακά κέρδη της τάξης των 200 εκατ. ευρώ.

Τί λένε Γερμανοί αναλυτές για το deal Deutsche Telekom-OTE

Το σχέδιο της Deutsche Telekom να αποκτήσει το 20% του ΟΤΕ έναντι περίπου 2,5 δισ. ευρώ θεωρείται “ακριβό” στους κύκλους Γερμανών αναλυτών, σύμφωνα με τα όσα αναφέρει το Dow Jones Newswires. Μάλιστα, όπως αναφέρει αναλυτής στο ξένο πρακτορείο “το deal δεν αποτελεί ευκαιρία, καθώς θεωρεί πως το αυξημένο επίπεδο χρέους του γερμανικού ομίλου “δεν θα βελτιωθεί” από την συμφωνία με τον Οργανισμό.