Οι ελληνικές τράπεζες "δέσμιες" των ξένων επενδυτών

Του Γιώργου Δημητρομανωλάκη 

«Δέσμιος » των ξένων θεσμικών χαρτοφυλακίων που τα τελευταία χρόνια αύξησαν σημαντικά τις θέσεις τους στο μετοχικό τους κεφάλαιο αποδείχθηκε στο σύνολο του ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος τις τελευταίες ημέρες. 

Από τις αρχές του χρόνου οι τράπεζες εξαιτίας του χρηματιστηριακού κραχ έχουν απωλέσει πάνω από 10 δισ. ευρώ σε αξία, καθώς τα ξένα θεσμικά χαρτοφυλάκια που αγόραζαν Ελλάδα και τις προοπτικές των ελληνικών τραπεζών, τις τελευταίες ημέρες πουλούσαν «σαν να μην υπάρχει αύριο».

Είναι ενδεικτικό ότι, η κεφαλαιοποίηση της Εθνικής Τράπεζας υποχώρησε στα 18 δισ. ευρώ, της Eurobank στα 9,4 δισ. ευρώ. Από κοντά και η Alpha Bank η αξία της οποίας μειώθηκε στα 8,4 δισ. ευρώ. 

Η κεφαλαιοποίηση της Πειραιώς έφτασε στα 6,8 δισ. ευρώ, της Κύπρου στα 5,6 δισ. ευρώ, της Marfin Popular Bank στα 4,8 δισ. ευρώ, της Εμπορικής στα 2,6 δισ. ευρώ, του Ταχυδρομικού Ταμιευτηρίου στα 1,4 δισ. ευρώ και της Geniki Bank στα 0,5 δισ. ευρώ. 

Οι ξένοι παρ΄ όλο που πιστεύουν πως η κερδοφορία των ελληνικών τραπεζών θα αυξηθεί με ρυθμούς 30% στην επόμενη τριετία εντούτοις τίποτε δεν τους εμπόδισε να ρευστοποιήσουν σημαντικό μέρος του χαρτοφυλακίου τους, κατοχυρώνοντας τα κέρδη των τελευταίων ετών.  

Βέβαια το περιβάλλον αβεβαιότητας διαχέεται σε βαθμό που εσχάτως διατυπώνονται ανησυχίες για χαρακτηριστικά του κλάδου, όπως η έκθεση στη Ν.Α. Ευρώπη, τα οποία μέχρι πολύ πρόσφατα θεωρούνταν πλεονεκτήματα.  

Όσον αφορά τον προβληματισμό για πιθανά μακροοικονομικά ζητήματα των χωρών της περιοχής, ειδικά της Ρουμανίας και Βουλγαρίας, οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών θεωρούν ότι αντιμετωπίζονται με υπερβολή από αναλυτές ξένων οίκων που δεν εξοικειωμένοι με το περιβάλλον στη ΝΑ Ευρώπη.

 

Υπενθυμίζεται ότι στην Εθνική οι ξένοι κατέχουν περίπου το 54% του μετοχικού κεφαλαίου της τράπεζας, ποσοστό που θεωρείται το υψηλότερο στην ιστορία της τράπεζας. Στην Alpha Bank μετά την είσοδο του ασφαλιστικού οργανισμού του ολλανδικού Δημοσίου το fund ABP που απέκτησε το 2,70% των μετοχών της τράπεζας, αντί του ποσού των 260 εκατ. ευρώ, οι ξένοι αύξησαν την συμμετοχή τους στο 45%.

Στην Πειραιώς οι ξένοι κατέχουν το 42%, στην Κύπρου το 36%, στην Marfin Popular Bank το 34% και στην Eurobank οι ξένοι κατέχουν το 30% του μετοχικού κεφαλαίου του ομίλου. Σύμφωνα με επίσημα στοιχεία αυτή τη στιγμή οι ξένοι κατέχουν μετοχές τραπεζών συνολικής αξίας (περιλαμβανομένων και της Εμπορικής και της Γενικής που οι γαλλικές τράπεζες Credit Agricole και Societe Generale κατέχουν πάνω από το 51% των μετοχών τους) άνω των 32 δισ. ευρώ.

Πάντως σύμφωνα με τα business plan των τραπεζών οι προοπτικές του εγχώριου χρηματοπιστωτικού συστήματος εμφανίζεται ευοίωνο για την επόμενη τριετία. 

Καταρχήν στο 9μηνο του 2007 τα κέρδη τους παρουσίασαν αύξηση κατά 50%, ενώ αναμένεται να υπερβούν τα 5 δισ. ευρώ για το 2007. 

Οι εκτιμήσεις των ίδιων των τραπεζιτών αναφέρουν ότι έως το 2010 τα καθαρά κέρδη θα αυξάνονται με ρυθμούς κοντά στο 30% κατ΄ έτος. Οι ίδιοι εξηγούν ότι οι ξένοι εμπιστεύονται τον τραπεζικό κλάδο κυρίως για δυο λόγους: 

• Ο πρώτος είναι ότι έχουν (με εξαίρεση το Τ.Τ. και την ΑΤΕ) μηδενική έκθεση σε δάνεια υψηλού κινδύνου γεγονός που τους προσδίδει συγκριτικό πλεονέκτημα με άλλες τράπεζες του εξωτερικού, ενώ

• ο δεύτερος είναι οι σημαντικές προοπτικές που έχει ο κλάδος εξαιτίας της μεγάλης έκθεσης που έχει στις χώρες της Νέας Ευρώπης, των Βαλκανικών χωρών, της Τουρκίας και της Αιγύπτου.