Πως η Εθνική έφτασε στα υπερκέρδη των 1,3 δισ. ευρώ

Του Γιώργου Δημητρομανωλάκη

Τα υπερκέρδη ρεκόρ των 1,313 δισ. ευρώ που παρουσίασε το 9μηνο η Εθνική άλλα και η κατακόρυφη ανάπτυξη των μεγεθών της σε Ελλάδα, Τουρκία και Νέα Ευρώπη αποδεικνύουν μόνο τούτο: Ότι η διοίκηση Αράπογλου παρ΄όλο που στο παρελθόν δέχτηκε τα πυρά της αξιωματικής αντιπολίτευσης για την εξαγορά της Finasbank έχει πραγματοποιήσει ένα μεγάλο άλμα στο μέλλον για την μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας.

Και να φανταστεί κανείς, όπως λέει συνάδελφος του τραπεζίτης που αναγνωρίζει ότι "είδε μπροστά", πως όσοι τον κατηγορούσαν δεν του έχουν ζητήσει ακόμα συγνώμη...

Τα στοιχεία για την ανάπτυξη της ΕΤΕ είναι, σύμφωνα με τους αναλυτές, πράγματι εντυπωσιακά. Σε επίπεδο ομίλου η αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων διαμορφώθηκε σε 26,3% ενώ ειδικότερα στο γ΄ τρίμηνο του έτους στο 31%. Οι χορηγήσεις αυξήθηκαν κατά 29% και οι καταθέσεις κατά 14%. Τα κέρδη της Finasbank εκτιναχθήκαν στα 350 εκατ. ευρώ συνεισφέροντας περίπου το ¼ των κερδών του ομίλου.

Εντυπωσιακό είναι ακόμα το γεγονός ότι τα δάνεια σε καθυστερήσεις (NPL ratio) μειώθηκαν μόλις σε ένα χρόνο από 4,2% στο 3,6% επί των συνολικών χορηγήσεων. Το επιτόκιο περιθώριο αυξήθηκε στο 4,29% από 3,50% που ήταν πριν από ένα χρόνο. Η αύξηση αυτή αποδίδεται κυρίως στο γεγονός ότι οι θυγατρικές τράπεζες του ομίλου στη Νέα Ευρώπη και στην Τουρκία δανείζονται με υψηλότερα περιθώρια κέρδους σε σύγκριση με την Ελλάδα.

Ο κ. Τάκης Αράπογλου στην αρχή της θητείας του στο τιμόνι της τράπεζας το πρώτο πράγμα που έκανε ήταν να αναμορφώσει τις δομές της Εθνικής. Είχε την καλή μαγιά της διοίκησης Καρατζά. Δεν έκανε ρουσφετολογικές προσλήψεις στα ηγετικά κλιμάκια. Έφερε μόνο τον υποδιοικητή του τον Γιάννη Πεχλιβανίδη και κράτησε κάποια από τα στελέχη της ομάδας Καρατζά μεταξύ των οποίων τον Άνθιμο Θωμόπουλο και τον Πωλ Μυλωνά οι όποιοι και αποδείχθηκαν "διαμάντια". Μαζί τους έχτισε την νέα Εθνική. Το μεγάλο στοίχημα του Τάκη Αράπογλου αποδείχτηκε ότι ήταν η Τουρκία. Μια χώρα με πολιτικές και οικονομικές αντιξοότητες στην οποία όμως εκείνη την εποχή αγόραζαν τις τοπικές τράπεζες όλα τα μεγάλα "σπίτια" του εξωτερικού. Από την Citigroup έως την Societe Generale.

Πραγματοποίησε μια θηριώδη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου 3 δισ. ευρώ η μεγαλύτερη που μέχρι τότε είχε γίνει στην Ελλάδα και επικρίθηκε όσο λίγοι στη χώρα. Όμως δικαιώθηκε για την στρατηγική του. Πάντως όπως λέει συνάδελφος του τραπεζίτης "ακόμα και σήμερα στελέχη της αξιωματικής αντιπολίτευσης που τον κατηγορούσαν τότε μόνο και μόνο για μικροπολιτικές σκοπιμότητες δεν έχουν ακόμα ζητήσει συγνώμη...".

Πάντως σε κάθε περίπτωση σε ένα με δυο χρόνια η διοίκηση της ΕΤΕ εκτιμά ότι θα έχει χτίσει άλλη μια Εθνική στην Τουρκία μέσω της Finasbank η οποία θα διαθέτει περίπου 650 καταστήματα όσα δηλαδή έχει και όμιλος στην εγχώρια αγορά.

Αναλυτικά:

Στην Ελλάδα οι χορηγήσεις λιανικής σημείωσαν άνοδο κατά 21% φτάνοντας τα 24,2 δισ. ευρώ. Τα υπόλοιπα στεγαστικής πίστης σημείωσαν άνοδο κατά 19% αγγίζοντας τα 15,7 δις ευρώ. Τα υπόλοιπα καταναλωτικής πίστης έφθασαν στα 5,2 δισ. ευρώ με αύξηση κατά 16% ενώ αύξηση κατά 38% σημείωσαν οι χορηγήσεις σε μικρομεσαίες επιχειρήσεις. Ο όμιλος εξακολουθεί να κατέχει την ισχυρότερη καταθέτη βάση στην Ελλάδα με μερίδιο αγοράς 33%. Τα επιτόκια κέρδη αυξήθηκαν κατά 20% ,οι προμήθειες κατά 6% ενώ αντίθετα οι ασφαλιστικές εργασίες μειώθηκαν κατά 7%.

Στην Τουρκία ήδη το μερίδιο αγοράς της Finasbank έφτασε στο 6,2% αυξημένο κατά περίπου 0,8 μόλις μέσα σε ένα χρόνο ενώ τα κέρδη της άγγιξαν τα 349 εκατ. Η αποδοτικότητα των ιδίων κεφαλαίων παραμένει εξαιρετικά υψηλή (πάνω από 34%) ενώ ταυτόχρονα ο λόγος κόστους προς έσοδα διατηρείται στο 43,9% παρά τη ραγδαία ανάπτυξη των εργασιών της Finansbank. Στο 9μηνο του 2007 στο δίκτυο της Finasbank προστέθηκαν 70 νέα καταστήματα διαμορφώνοντας το συνολικό αριθμό στα τέλη Σεπτεμβρίου σε 379. Το δίκτυο της Finansbank στο τέλος του έτους θα αριθμεί 412 καταστήματα και πάνω από 9 000 εργαζομένους, έχοντας ουσιαστικά διπλασιαστεί σε μέγεθος από το χρόνο υπογραφής της συμφωνίας εξαγοράς. Οι χορηγήσεις λιανικής τραπεζικής της Finansbank αυξήθηκαν στο σύνολό τους με εντυπωσιακούς ρυθμούς της τάξης του 47% ενώ οι χορηγήσεις στεγαστικών δανείων, αυξήθηκαν κατά 60% .Το μερίδιο αγοράς της Finansbank στη στεγαστική πίστη ήδη έχει υπερβεί το 10%. Η ραγδαία αύξηση των χορηγήσεων δεν επηρέασε την ποιότητα του χαρτοφυλακίου με το δείκτη των μη εξυπηρετούμενων δανείων να διαμορφώνεται μόλις στο 2,3% του συνολικού χαρτοφυλακίου, ποσοστό που είναι από τα χαμηλότερα της τουρκικής αγοράς.

Τί ειπώθηκε στο conference call

Δεν είναι σε συζητήσεις για συγχωνεύσεις και εξαγορές η Εθνική Τράπεζα στην ελληνική αγορά, σύμφωνα με τα όσα δήλωσαν στελέχη της τράπεζας στη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης με αντικείμενο τα αποτελέσματα εννεαμήνου της ΕΤΕ.

Απαντώντας σε σχετική ερώτηση αναλυτή, στέλεχος της τράπεζας παρέπεμψε σε παλαιότερη ανακοίνωση της όπου διέψευδε τα σενάρια περί συγχώνευσης με την Alpha Bank. Ο ίδιος μάλιστα αξιωματούχος της Εθνικής σημείωσε πως η τράπεζα ούτως ή άλλως απολαμβάνει "άνετο" μερίδιο αγοράς στην Ελλάδα, ενώ είναι "ιδιαίτερα απασχολημένη" στην προσπάθεια ενοποίησης των πρόσφατα εξαγορασθείσων εταιρειών του εξωτερικού.

Αναφορικά με την Finansbank, οι εκπρόσωποι της Εθνικής υπογράμμισαν πως δεν υπάρχει ασυμφωνία με την τουρκική τράπεζα, σε επίπεδο ρευστότητας. Παράλληλα, στη διάρκεια του conference call έγινε αναφορά στις χαμηλές προβλέψεις της Finansbank για επισφαλείς απαιτήσεις, με τα στελέχη της Εθνικής να επισημαίνουν πως αυτό αποδίδεται στη "συνετή" πολιτική προβλέψεων που εφάρμοζε η τουρκική τράπεζα. Σε ξεχωριστή ερώτηση αναλυτή, στέλεχος της τράπεζας επισήμανε πως η Εθνική δεν αποτελεί "εγγυητή" του ισολογισμού της Finansbank.

Σχετικά με την νομισματική πολιτική που χαράσσει η Τουρκία, οι εκπρόσωποι της εταιρείας αποσαφήνισαν πως η ΕΤΕ "δε ποντάρει" στις προσδοκίες για "επιθετική" μείωση των επιτοκίων στην Τουρκία για την παρουσία της εκεί. Επίσης, τα στελέχη της Εθνικής προχώρησαν σε διευκρινίσεις αναφορικά με τη "μεταμόρφωση" της Vojvodjanska.

Ειδικότερα, εκπρόσωπος της Εθνικής Τράπεζας αποσαφήνισε πως η "μεταμόρφωση" αφορά στην αναβάθμιση των οργανωτικών συστημάτων και του δικτύου υποκαταστημάτων, και όχι σε απομειώσεις ή σε "ξεκαθάρισμα" του χαρτοφυλακίου της σερβικής τράπεζας.

Παράλληλα, σημείωσαν πως η Vojvodjanska θα είναι η πρώτη τράπεζα στην περιοχή της Ν.Α. Ευρώπης που θα υιοθετήσει το νέο τραπεζικό μοντέλο που προωθεί η Εθνική Τράπεζα.

Τέλος, οι εκπρόσωποι της Εθνικής Τράπεζας δεν προβλέπουν συμπίεση των περιθωρίων στα στεγαστικά δάνεια στο μέλλον τα στελέχη της Εθνικής Τράπεζας, όπως ανέφεραν στην τηλεδιάσκεψη, απαντώντας σε σχετική ερώτηση αναλυτή.