METLEN: Το ιστορικό καθολικό "ναι" των μετόχων στη Δημόσια πρόταση ανοίγει τον δρόμο για το Λονδίνο - Κοντά στο 95% το ποσοστό αποδοχής –  Το παρασκήνιο της επιτυχίας

Του Χάρη Φλουδόπουλου

Σε μια χρονική συγκυρία όπου η γεωπολιτική αστάθεια, οι αναταράξεις στις αγορές και η διστακτικότητα απέναντι στις μεγάλες κινήσεις αποτελούν τον κανόνα, η METLEN κατόρθωσε κάτι που σπάνια επιτυγχάνεται, όχι μόνο στην Ελλάδα αλλά και στην Ευρώπη: να συγκεντρώσει ποσοστό αποδοχής άνω του 90% στην πρώτη φάση της δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών – χωρίς προηγούμενο στην ηπειρωτική Ευρώπη για εταιρεία με τόσο μεγάλο free float.

Το αποτέλεσμα αυτό δεν αποτελεί απλώς μια τεχνική επιτυχία αλλά  αντανακλά τη βαθιά εμπιστοσύνη που απολαμβάνει η METLEN από το επενδυτικό κοινό και ειδικά από τους χιλιάδες μικρομετόχους της, οι οποίοι στην πλειονότητά τους – σε ποσοστό που αγγίζει το 95% – είπαν ένα ηχηρό "ναι" στη νέα εποχή που εγκαινιάζει η εισηγμένη με την επικείμενη είσοδό της στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (LSE).

Το πιο δύσκολο "project"

Η επιτυχία της Δημόσιας Πρότασης αποκτά ακόμη μεγαλύτερη σημασία αν λάβει κανείς υπόψη το σημείο εκκίνησης. Σε αντίθεση με τις περισσότερες συναλλαγές που ξεκινούν από βάση 60% και άνω, η METLEN ξεκίνησε την προσπάθεια από πολύ χαμηλότερα επίπεδα, με μετοχολόγιο ιδιαίτερα πολυπληθές, κατακερματισμένο, διεθνές και δύσκολο στον εντοπισμό. Οι μερίδες ξεπερνούν τις 33.000, με σημαντική παρουσία θεσμικών επενδυτών, passive funds αλλά και retail μετόχων, που κατείχαν μετοχές ακόμη και χωρίς να το γνωρίζουν – είτε λόγω παλαιών κληρονομιών είτε επειδή δεν είχαν λογαριασμό σε σύστημα άυλων τίτλων.

Από τεχνικής άποψης, το εγχείρημα απαιτούσε μια επιχείρηση ακριβείας. Για περισσότερο από ένα μήνα, η ομάδα της METLEN και οι συνεργαζόμενες τράπεζες και χρηματιστηριακές εταιρείες λειτουργούσαν σχεδόν σε 24ωρη βάση. Πραγματοποιούνταν καθημερινά δύο τηλεδιασκέψεις για την παρακολούθηση της προόδου, ενώ ο ίδιος ο Ευάγγελος Μυτιληναίος παρακολουθούσε στενά κάθε φάση, παρεμβαίνοντας όταν και όπου χρειαζόταν, δίνοντας τις κατάλληλες κατευθύνσεις για διορθωτικές κινήσεις.

Το αποτέλεσμα αυτής της υποδειγματικής εκτέλεσης ήταν να αγγίξει το 90% και μάλιστα με την πρώτη, παρά τις αντίθετες εκτιμήσεις αναλυτών και αγοράς που περίμεναν ότι θα απαιτηθεί και δεύτερος γύρος.

Το επόμενο μεγάλο βήμα: Το Λονδίνο

Με το απαιτούμενο όριο να έχει επιτευχθεί, ανοίγει πλέον διάπλατα ο δρόμος για την είσοδο της METLEN στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου. Στις 4 Αυγούστου η μετοχή της METLEN PLC θα ξεκινήσει να διαπραγματεύεται παράλληλα στο LSE και στο Χρηματιστήριο Αθηνών, ενώ νωρίτερα – την 1η Αυγούστου – θα έχει ολοκληρωθεί η εκκαθάριση της ανταλλαγής και θα έχουν πιστωθεί οι νέες μετοχές στο σύστημα CREST και στο Σύστημα Άυλων Τίτλων (Σ.Α.Τ.).

Η είσοδος στο LSE δεν αποτελεί απλώς έναν "τίτλο τιμής", αλλά μια στρατηγική επιλογή με πολλαπλά οφέλη. Διευρύνεται η πρόσβαση σε διεθνή κεφάλαια, αυξάνεται η εμπορευσιμότητα της μετοχής, δημιουργούνται προϋποθέσεις ένταξης σε κορυφαίους διεθνείς δείκτες, ενισχύεται το θεσμικό προφίλ της εταιρείας και τοποθετείται στην "βιτρίνα" της ευρωπαϊκής και διεθνούς αγοράς ενέργειας και μετάλλων.

Ήδη η JP Morgan υπολογίζει ότι η μετάβαση από τους δείκτες των αναδυόμενων αγορών (MSCI EM, FTSE EM) σε εκείνους των ώριμων οικονομιών (MSCI Europe, FTSE Europe, Stoxx 600) θα έχει θετική καθαρή επίδραση με προβλεπόμενες παθητικές εισροές κεφαλαίων άνω των 400 εκατ. δολαρίων.

Προς FTSE 100: Στόχος με προοπτική

Ο επόμενος μεγάλος στόχος είναι η ένταξη στον δείκτη FTSE 100 – τον πιο εμβληματικό δείκτη του Λονδίνου. Σημειωτέον, η τελευταία εταιρεία που κατάφερε να μπει στον FTSE 100 ήταν η Ocado Group τον Ιούλιο του 2024, ενώ συνολικά την τελευταία τριετία μόνο δύο εταιρείες κατόρθωσαν να μπουν απευθείας στον δείκτη ως primary listing venue: η Haleon (spin-off από τη GSK) και η Alliance Witan (συγχώνευση δύο μικρότερων funds).

Η METLEN φιλοδοξεί να γίνει η πρώτη εταιρεία που θα πετύχει αυτή την ένταξη απευθείας, χωρίς να έχει προηγηθεί διαπραγμάτευση στον FTSE250 – ένα ακόμη στοιχείο που αποδεικνύει τον φιλόδοξο χαρακτήρα της στρατηγικής που υλοποιείται.

Σημαντικό είναι επίσης το γεγονός ότι η μετοχή θα είναι η πρώτη στο LSE που θα διαπραγματεύεται σε ευρώ. Μέχρι πρότινος αυτό συνιστούσε εμπόδιο για την είσοδο σε συγκεκριμένους δείκτες του Ηνωμένου Βασιλείου. Ωστόσο, από τον Σεπτέμβριο του 2025 τίθεται σε εφαρμογή νέα πολιτική που επιτρέπει τη συμμετοχή εταιρειών με μετοχές σε ευρώ ή δολάριο, εφόσον πληρούν τα κριτήρια ρευστότητας.

Κέρδη για την Ελλάδα

Παρά την είσοδο στο Λονδίνο, η METLEN διατηρεί όλα τα βασικά χαρακτηριστικά που τη συνδέουν με την ελληνική οικονομία. Η φορολογική έδρα παραμένει στην Ελλάδα, η παραγωγική βάση, τα εργοστάσια, οι θέσεις εργασίας και οι επενδύσεις παραμένουν πλήρως εντός της χώρας.

Η νέα εταιρική δομή όχι μόνο δεν αποκόπτει τη METLEN από τις ελληνικές ρίζες της, αλλά της επιτρέπει να λειτουργήσει ως πρεσβευτής της ελληνικής επιχειρηματικότητας στην καρδιά της παγκόσμιας χρηματοοικονομικής αγοράς, εκπέμποντας ένα ισχυρό μήνυμα αξιοπιστίας, εξωστρέφειας και δυναμισμού.

Η επόμενη φάση: Squeeze-out και πλήρης έλεγχος

Με την επίτευξη του 90%, ενεργοποιείται πλέον το λεγόμενο Squeeze-Out, η διαδικασία υποχρεωτικής εξαγοράς των εναπομεινάντων μετοχών της METLEN ΑΕ από τη METLEN PLC, είτε μέσω ανταλλαγής είτε μέσω πώλησης προς 39,62 ευρώ ανά μετοχή – τιμή που αντανακλά τη μέση σταθμισμένη των τελευταίων 6 μηνών διαπραγμάτευσης.

Με την ολοκλήρωση αυτής της διαδικασίας, η PLC θα καταστεί 100% μέτοχος της METLEN ΑΕ, θα ακολουθήσει η αναστολή διαπραγμάτευσης στο Χρηματιστήριο Αθηνών και θα διαμορφωθεί μια πλήρως ενιαία μετοχική δομή.

Η METLEN αλλάζει πίστα

Με την επιτυχή δημόσια πρόταση, η METLEN επιτυγχάνει ένα μοναδικό success story, δείγμα του οργανωτικού βάθους, της στρατηγικής συνοχής και της επιχειρηματικής ωριμότητας που τη διακρίνει. Όμως, αυτό είναι μόνο η αρχή.

Η είσοδος στο LSE, οι παθητικές εισροές δισεκατομμυρίων από τα μεγάλα funds, η προοπτική ένταξης στους κορυφαίους δείκτες και η διατήρηση της παραγωγικής της ταυτότητας στην Ελλάδα είναι τα θεμέλια για τη νέα φάση ανάπτυξης της METLEN.

Μιας φάσης όπου η ελληνική επιχειρηματικότητα αποκτά θέση και φωνή στην παγκόσμια σκηνή, όχι ως εξαίρεση, αλλά ως πρότυπο.

Το χρονοδιάγραμμα

Η METLEN, εν συνεχεία, ανακοίνωσε την τροποποίηση του Οικονομικού Ημερολογίου για το 2025, όπου καταγράφεται αναλυτικά το χρονοδιάγραμμα των επόμενων βημάτων, μετά την επιτυχή δημόσια πρόταση.

Ειδικότερα, η ανακοίνωση της εταιρείας έχει ως εξής:

"Η METLEN ENERGY & METALS A.E. ("METLEN A.E.") ανακοινώνει τροποποίηση στο Οικονομικό Ημερολόγιο για το έτος 2025, το οποίο είχε αρχικά δημοσιευθεί στις 23 Δεκεμβρίου 2024.

Η αναθεώρηση κρίνεται επιβεβλημένη με δεδομένο το χρονοδιάγραμμα εταιρικών διαδικασιών που βρίσκονται σε εξέλιξη και αφορούν στην διαδικασία προαιρετικής δημόσιας πρότασης ανταλλαγής μετοχών σύμφωνα με το άρθρο 6 του N.3461/2006 (η "Δημόσια Πρόταση") για την απόκτηση του συνόλου των κοινών ονομαστικών μετοχών εκδόσεως της ΜETLEN Α.Ε., στο πλαίσιο της σκοπούμενης εισαγωγής των μετοχών της METLEN ENERGY & METALS PLC ("METLEN PLC") προς διαπραγμάτευση στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου (το "LSE") και στο Χρηματιστήριο Αθηνών (το "Χ.Α.").

Συνεπώς το αναθεωρημένο Οικονομικό Ημερολόγιο διαμορφώνεται ως εξής:

• 29 Ιουλίου 2025: Ανακοίνωση των αποτελεσμάτων της Δημόσιας Πρότασης

• 09 Σεπτεμβρίου 2025:

-Δημοσίευση Οικονομικών Αποτελεσμάτων Α’ Εξαμήνου 2025

-Δημοσίευση Οικονομικής Έκθεσης Α’ Εξαμήνου 2025

-Ενημέρωση Επενδυτών

• 06 Νοεμβρίου 2025: Ανακοίνωση Βασικών Οικονομικών Μεγεθών 3ου Τριμήνου 2025.

Οι επιδόσεις της Εταιρείας παραμένουν ευθυγραμμισμένες με τις προσδοκίες της Διοίκησης για το σύνολο του οικονομικού έτους.

Εφόσον επιβεβαιωθεί οριστικά και επίσημα η επιτυχής ολοκλήρωση της Δημόσιας Πρότασης, γεγονός που αναμένεται να συμβεί στις 29 Ιουλίου 2025, και πληρούνται πλέον και τυπικά όλες οι σχετικές προϋποθέσεις, το Οικονομικό Ημερολόγιο θα συμπληρωθεί περαιτέρω με τα ακόλουθα ενδεικτικά γεγονότα:

• 30 Ιουλίου: Μεταβίβαση των προσφερόμενων μετοχών της METLEN Α.Ε. στο λογαριασμό αξιογράφων στο Σ.Α.Τ. της METLEN PLC - Έναρξη περιόδου sell-out

• 01 Αυγούστου: Ολοκλήρωση και εκκαθάριση της Δημόσιας Πρότασης - Πίστωση των νέων μετοχών στους λογαριασμούς αξιογράφων στο CREST/Σ.Α.Τ.

• 04 Αυγούστου: Έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών METLEN PLC στο LSE και στο Χ.Α.. 

Η METLEN A.E. υπογραμμίζει τη δέσμευσή της να παρέχει έγκαιρες και διαφανείς ενημερώσεις προς την επενδυτική κοινότητα σχετικά με τις ρυθμιστικές εγκρίσεις και τις επακόλουθες εξελίξεις. Σε αυτό το πλαίσιο, τα βασικά ορόσημα που παρατίθενται παρακάτω τελούν υπό την αίρεση κανονιστικών εγκρίσεων και ενδέχεται, ως εκ τούτου, να τροποποιηθούν, με στόχο την ολοκλήρωση της διαδικασίας εντός του Σεπτεμβρίου 2025.

• 04 Αυγούστου: Υποβολή αιτήματος στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για την έναρξη της διαδικασίας squeeze-out

• 07 Αυγούστου*: Έγκριση squeeze-out από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς

• 08 Αυγούστου*: Έναρξη 10 εργάσιμων ημερών μέχρι την αναστολή διαπραγμάτευσης της μετοχής METLEN S.A.

• 22 Αυγούστου*: Αναστολή διαπραγμάτευσης μετοχών METLEN S.A. στο Χρηματιστήριο Αθηνών (10 εργάσιμες ημέρες από τις κανονιστικές εγκρίσεις)

• 05 / 08 Σεπτεμβρίου*: Ολοκλήρωση της διαδικασίας squeeze-out – Η METLEN PLC κατέχει το 100% της METLEN S.A.

• 08 / 09 Σεπτεμβρίου*: Γενική Συνέλευση METLEN S.A. για έγκριση διαγραφής από το Χ.Α

• 12 Σεπτεμβρίου*: Έγκριση διαγραφής από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς

• 15 / 16 Σεπτεμβρίου*: Διαγραφή μετοχών METLEN S.A. από το Χ.Α..

Η METLEN Α.Ε. διατηρεί το δικαίωμα να τροποποιεί περαιτέρω το Οικονομικό Ημερολόγιο, σύμφωνα με τις επιχειρησιακές της ανάγκες και το εφαρμοστέο κανονιστικό πλαίσιο.

Το επικαιροποιημένο Οικονομικό Ημερολόγιο θα είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα της Metlen Α.Ε. (www.metlengroup.com) και στον ιστότοπο του Χ.Α. (www.athexgroup.gr).

* Οι συγκεκριμένες ημερομηνίες τελούν υπό την οριστικοποίησή τους από τις αρμόδιες ρυθμιστικές αρχές".