Πρεμιέρα σήμερα για το επταετές ομόλογο της Aegean – Προσδοκίες για αυξημένο ενδιαφέρον από επενδυτές

Του Στάθη Βασιλόπουλου

Πρεμιέρα κάνει σήμερα το επταετές ομόλογο, ύψους έως 250 εκατομμυρίων ευρώ, με ελάχιστο όριο κάλυψης τα 200 εκατ., στην έκδοση του οποίου προχωρά η Aegean. Το βιβλίο προσφορών θα παραμείνει ανοιχτό έως και μεθαύριο Τετάρτη με το επιτόκιο να διαμορφώνεται σε εύρος από 3,7% έως 4,05%. Σύμφωνα με ανακοίνωση της αεροπορικής εταιρείας, η κατανομή στους επενδυτές έχει ήδη καθοριστεί, με τουλάχιστον 30% των ομολογιών της δημόσιας προσφοράς (δηλαδή κατ’ ελάχιστον 75.000 ομολογίες επί συνόλου 250.000 σε πλήρη κάλυψη) να διατίθενται στους ιδιώτες επενδυτές. Το υπόλοιπο ποσοστό που απομένει θα κατανεμηθεί μεταξύ ειδικών και ιδιωτών επενδυτών, ανάλογα και με τη ζήτηση που θα εκδηλωθεί.

Μέρος των νέων κεφαλαίων που θα αντληθούν προορίζεται για την αποπληρωμή του προηγούμενου ομολόγου, ενώ το υπόλοιπο αναμένεται να ενισχύσει τα ήδη υψηλά ταμειακά διαθέσιμα της Aegean και να στηρίξει επενδυτικά σχέδια που βρίσκονται σε εξέλιξη.

Η έκδοση εντάσσεται στο ευρύτερο στρατηγικό πλαίσιο χρηματοδοτικής "ευελιξίας" που επιδιώκει ο αερομεταφορέας, καθώς πλησιάζει η λήξη του υφιστάμενου επταετούς ομολόγου της, ύψους 200 εκατ. ευρώ, το οποίο είχε εκδοθεί το 2019 και λήγει τον Μάρτιο του 2026.

Οι προσδοκίες κάνουν λόγο για αυξημένο ενδιαφέρον από πλευράς των επενδυτών με δεδομένη την πολύ καλή "προϊστορία" του πρώτου ομολόγου. Να σημειωθεί πως η συγκεκριμένη έκδοση είχε γνωρίσει σημαντική υπερκάλυψη, με εγγραφές ύψους άνω των 527 εκατ. ευρώ, 2,6  φορές πιο πάνω από την τελική αντληθείσα αξία.

Η έκδοση του νέου ομολόγου μπορεί να γίνεται σε μια χρονική συγκυρία όπου το γεωπολιτικό περιβάλλον είναι ασταθές, όμως η αεροπορική εταιρεία έχει δείξει επιχειρησιακή ετοιμότητα, διαχειριζόμενη επιτυχώς τις προκλήσεις, όπως τη διακοπή των πτήσεων στο Ισραήλ. Εξάλλου και η προηγούμενη έκδοση, το Μάρτιο του 2019, είχε λάβει χώρα στο ξέσπασμα της κρίσης του κορονοϊού, που προκάλεσε σοβαρές "αναταράξεις" στις αεροπορικές εταιρείες ανά τον κόσμο, με την Aegean να ανταποκρίνεται στις οικονομικές της υποχρεώσεις.

Η εταιρεία βγαίνει στις αγορές, διατηρώντας τη συνεχή της παρουσία στο επενδυτικό τοπίο, δίχως ωστόσο να αντιμετωπίζει πίεση ρευστότητας. Αντιθέτως διατηρεί ισχυρό ταμείο, με συνολικά διαθέσιμα, ισοδύναμα και λοιπές χρηματοοικονομικές επενδύσεις που διαμορφώθηκαν στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2025 στα 796,1 εκατ. ευρώ, παράγοντας που λειτουργεί ενισχυτικά ως προς την αξιοπιστία της νέας έκδοσης.

Η Aegean βρίσκεται σε φάση δυναμικής ανάπτυξης, έχοντας πρόσφατα ολοκληρώσει τη νέα τεχνική της βάση και το Κέντρο Προσομοιωτών, ενώ εντός της χρονιάς προγραμματίζει την παραλαβή έξι νέων αεροσκαφών – τριών Airbus A321neo, δύο A320neo και ενός ATR 72-600. Επιπλέον, έχει ήδη δρομολογηθεί η παραγγελία οκτώ ακόμη αεροσκαφών A321neo. Στον τομέα των πτήσεων, η Aegean σχεδιάζει την προσφορά 21,5 εκατ. θέσεων φέτος, αυξημένων κατά 10% σε σχέση με το 2024.