Λ. Παπακωνσταντίνου (IDEAL): Οι εξαγορές που "βλέπουμε" με τα κεφάλαια της ΑΜΚ

Της Ελευθερίας Πιπεροπούλου

Σε τροχιά νέων επενδύσεων μπαίνει η IDEAL Holdings, με τον πρόεδρο του Διοικητικού Συμβουλίου, Λάμπρο Παπακωνσταντίνου, να ξεκαθαρίζει πως η επικείμενη αύξηση κεφαλαίου γίνεται αποκλειστικά για την πραγματοποίηση νέων εξαγορών.

Όπως εξήγησε ο κ. Παπακωνσταντίνου σε εκδήλωση για την παρουσίαση της στρατηγικής για την επικείμενη αύξηση μετοχικού κεφαλαίου, "η ΑΜΚ δεν γίνεται γιατί θέλουμε να επενδύσουν οι εταιρείες μας. Οι εταιρείες μας μπορούν να επενδύσουν μόνες τους γιατί έχουν και το cash flow και τη δυνατότητα να σηκώσουν δανεισμό. Εμείς το κάνουμε ξεκάθαρα για έναν λόγο, διότι θέλουμε να συνεχίσουμε να επενδύσουμε και θέλουμε να προχωρήσουμε σε κάποια κίνηση”. 

Όσον αφορά τους τομείς στους οποίους εστιάζει η εταιρεία, ο κ. Παπακωνσταντίνου απέκλεισε την πιθανότητα επενδύσεων σε πολυκαταστήματα, στο real estate, στην ενέργεια και, τουλάχιστον προς το παρόν, στην πληροφορική. Αντίθετα, εξέφρασε ιδιαίτερη προτίμηση στη βιομηχανία, συμπεριλαμβανομένου και του κλάδου των τροφίμων. "Έχουμε κεντράρει κάπου, αλλά δεν μπορώ να πω περισσότερα αυτή τη στιγμή”, ανέφερε. Σημειωτέον ότι με την ολοκλήρωση της αύξησης και με τη συμμετοχή της Oak Hill Advisors (OHA), η IDEAL θα διαθέτει επενδυτική "δύναμη πυρός” άνω των 100 εκατ. ευρώ, χωρίς να έχει προσφύγει σε τραπεζικό δανεισμό. "Θα έχουμε τη δυνατότητα να κάνουμε αυτό που έχουμε σκεφτεί και που έχουμε ονειρευτεί”, υπογράμμισε ο κ. Παπακωνσταντίνου.

Στόχος της ΑΜΚ είναι η άντληση κεφαλαίων ύψους 48 εκατ. ευρώ, ενώ υπάρχουν διαθέσιμα επιπλέον 61,5 εκατ. ευρώ, από την ολοκλήρωση της πρώτης της επένδυσης της OHA με την συνεισφορά μετρητών για την απόκτηση του 15% των μετοχών του κοινού Εταιρικού Οχήματος (CV), με δικαίωμα για έως άλλο ένα 10% εντός εξαμήνου έναντι 41 εκατ. ευρώ (με αυτόν τον τρόπο η συμμετοχή επί των επενδύσεων θα διαμορφωθεί σε ποσοστό 75%-25%).

Επιπλέον, μέσω του CV, η OHA θα έχει το δικαίωμα να συν-επενδύσει με την IDEAL Holdings, ως επενδυτής μειοψηφίας, επιπλέον 200 εκατ. ευρώ για τα επόμενα 2 χρόνια, για την υποστήριξη των αναπτυξιακών της σχεδίων, γεγονός που, σε συνδυασμό με δανεισμό, δημιουργεί μια επενδυτική δύναμη άνω των 400 εκατ. ευρώ.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο όμιλος έχει δεσμευθεί ότι θα επενδύσει εντός 18 μηνών όσα κεφάλαια αντληθούν από την ΑΜΚ, ενώ ο επενδυτικός σχεδιασμός μπορεί να περιλαμβάνει και δραστηριότητες εκτός Ελλάδας, υπό την προϋπόθεση ότι θα γίνονται μέσω ελληνικών εταιρειών του χαρτοφυλακίου, οι οποίες εξετάζουν επέκταση στο εξωτερικό.

Αναφορικά με τον χρονικό ορίζοντα εξόδου από επενδύσεις (exit), η στρατηγική του ομίλου είναι ευέλικτη: "Υπάρχει πάντα μια λογική πενταετίας έως επταετίας, αλλά καθώς είμαστε εισηγμένη εταιρεία δεν έχουμε την πίεση χρόνου. Επιπλέον, οι εταιρείες του χαρτοφυλακίου είναι ακόμα καινούριες”, ανέφερε ο κ. Παπακωνσταντίνου.

Η επενδυτική διαδρομή από το 2021

Το επενδυτικό ταξίδι της IDEAL ξεκίνησε το 2021, έχοντας πραγματοποιήσει ι συνολικές επενδύσεις άνω των €390 εκατ. εντός 4ετίας και δύο επιτυχημένες αποεπενδύσεις (exits) -Astir Vitogiannis S.A. και Three Cents. Συγκεκριμένα, το 2022 πούλησε την Three Cents στην CCH έναντι 45,9 εκατ. ευρώ, ενώ την ίδια χρονιά εξαγόρασε την Coleus για 7,2 εκατ. ευρώ και την Byte για 59 εκατ. ευρώ. Σημαντικοί σταθμοί αποτέλεσαν η εξαγορά το 2023 των Πολυκαταστημάτων Attica για 100 εκατ. ευρώ, αλλά και η μεταπώληση των Astir και Coleus στην Guala Closures έναντι 136 εκατ. ευρώ. Το 2024 εξαγόρασε το 75% της Bluestream για 12,2 εκατ. ευρώ, ενώ το 2025 στο χαρτοφυλάκιό της προστέθηκε η Μπάρμπα Στάθης για 130 εκατ. ευρώ. 

Πέρα από τους οικονομικούς δείκτες, ο Λ. Παπακωνσταντίνου εστίασε και στο ανθρώπινο κεφάλαιο του ομίλου. Από περίπου 150 εργαζόμενους το 2021, η IDEAL αριθμεί σήμερα περισσότερα από 3.400 άτομα, αποτυπώνοντας έτσι –όπως είπε– την πραγματική συμβολή της εταιρείας στην ελληνική οικονομία.
Επίσης, από το 2021, η εταιρεία έχει επιστρέψει στους μετόχους της περίπου 45 εκατ. ευρώ (€0,98 ανά μετοχή), ενώ η μετοχή έχει ανέβει περίπου 2,5 φορές. "Έχουμε μια πειθαρχημένη επενδυτική στρατηγική. Όπου μπήκαμε και αποφασίσαμε κάποια στιγμή να αποεπενδύσουμε, σε ό,τι cash βάλαμε, έχουμε πάρει 2,2 φορές το αντίστοιχο cash”, τόνισε. 

Ο πρόεδρος του Δ.Σ. της IDEAL υπογράμμισε ότι όλες οι εταιρείες στο χαρτοφυλάκιο είναι οικονομικά υγιείς και έχουν πολύ σημαντικά EBITDA αλλά και κέρδη προ φόρων. 

Attica: Σε τελική φάση συμφωνίας για τρία καταστήματα στο Ελληνικό

Τα Πολυκαταστήματα Attica αριθμούν τέσσερα μεγάλα καταστήματα σε Αθήνα και Θεσσαλονίκη, συνολικής έκτασης περίπου 60.000 τ.μ., ενώ συμπεριλαμβάνοντας το e-shop και τις συμπληρωματικές εγκαταστάσεις, η επιφάνειά τους ξεπερνά τα 69.000 τ.μ. Με περισσότερους από 6,8 εκατ. επισκέπτες στα φυσικά καταστήματα και πάνω από 11 εκατ. στο ηλεκτρονικό κατάστημα, το Attica κλείνει φέτος δύο δεκαετίες λειτουργίας με σημαντική ανάπτυξη.

Τα Attica υλοποιούν το "Elevation Project” από το 2020, με επενδύσεις άνω των 45 εκατ. ευρώ έως το 2027, για την επέκταση και ανακαίνιση των καταστημάτων, στοχεύοντας στη βελτίωση της πελατειακής εμπειρίας. Το e-shop παρουσίασε άνοδο +35% το 2024, ενώ η εταιρεία συνεχίζει να επενδύει δυναμικά στο ψηφιακό κανάλι.

Τα Attica έχουν πάνω από 1.100 μάρκες και 300 περίπου προμηθευτές, ενώ συνολικά απασχολούν πάνω από 2.200 άτομα

Το 2024, τα έσοδα των Πολυκαταστημάτων Attica έφτασαν τα 232 εκατ. ευρώ, σημειώνοντας αύξηση 9%, με το EBITDA να ενισχύεται κατά 15% και τα κέρδη προ φόρων να αγγίζουν τα 20 εκατ. ευρώ (+19%). Η δυναμική αύξηση οφείλεται και στην ενίσχυση των τουριστικών ροών, ειδικά στην Αθήνα. Το 2025 ξεκίνησε επίσης με ισχυρούς ρυθμούς ανάπτυξης, όπως σχολίασε ο Διονύσης Δουλαβέρης, αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος και Διευθυντής Οικονομικών Υπηρεσιών Attica.

Ο ίδιος ανέφερε ότι η παρουσία του ομίλου στο Ελληνικό προχωρά σταδιακά, ακολουθώντας την εξέλιξη του έργου. Όπως διευκρίνισε, η ανάπτυξη χωρίζεται σε δύο φάσεις: στο σκέλος της Riviera Galleria, ο όμιλος βρίσκεται ήδη σε ανταλλαγή τελικών εγγράφων με τη Lamda Development και εντός των επόμενων τριών εβδομάδων αναμένεται να υπογράψει συμφωνία για τρία καταστήματα συνολικής επιφάνειας λίγο κάτω από 1.000 τ.μ., μαζί με τους αποθηκευτικούς χώρους.

Όσον αφορά το Ellinikon Mall, "κάθε πράγμα στον καιρό του”, όπως χαρακτηριστικά ανέφερε. Από την πλευρά του, ο κ. Παπακωνσταντίνου, επεσήμανε πως "ανάλογα με την πρόοδο, είναι κάτι που μας ενδιαφέρει και θα το δούμε”.

Μπάρμπα Στάθης: Επαναλειτουργία του εργοστασίου στη Λάρισα 

Η παραγωγική βάση της Μπάρμπα Στάθης περιλαμβάνει τρία εργοστάσια στη Βόρεια Ελλάδα — δύο στη Σίνδο για κατεψυγμένα προϊόντα και φρέσκες σαλάτες, και ένα στο Ριζό Πέλλας για προϊόντα στον ατμό — όπου απασχολούνται συνολικά περίπου 750 εργαζόμενοι.

Με 220 κωδικούς προϊόντων και παρουσία σε 11.000 σημεία πώλησης σε όλη την Ελλάδα, η εταιρεία κατέχει ηγετική θέση με μερίδια αγοράς 58% στα κατεψυγμένα λαχανικά και 40% στις φρέσκες σαλάτες. Η καινοτομία βρίσκεται στο DNA της, με επιτυχημένες νέες σειρές όπως τα Healthy Bowls (94% μερίδιο αγοράς σε δύο μήνες) και τα plant-based προϊόντα.

Η εταιρεία παραμένει κερδοφόρα και το 2024 επέλεξε συνειδητά να στηρίξει τον Έλληνα καταναλωτή μέσω μείωσης τιμών. Το 53% των πωλήσεων αφορά κατεψυγμένα λαχανικά, το 15% φρέσκες σαλάτες, το 12% προϊόντα στον ατμό, ενώ το 20% είναι εξαγωγές και πωλήσεις B2B.

Όπως δήλωσε ο Νικήτας Ποθουλάκης, αντιπρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, η Μπάρμπα Στάθης προγραμματίζει σημαντικές επενδύσεις σε τρεις άξονες, με βασικότερο την επαναλειτουργία του εργοστασίου στη Λάρισα, που θα δημιουργήσει 120 νέες θέσεις εργασίας και θα διπλασιάσει την παραγωγική δυναμικότητα. Παράλληλα, επενδύει σε αποθηκευτικούς χώρους -σε Σίνδο, Λάρισα και Αθήνα, με την τελευταία να αναμένεται να φιλοξενήσει καινούριο κέντρο διανομής. 

Ο τρίτος άξονας επενδύσεων θα αφορά την τεχνολογία, με στόχο την αύξηση της παραγωγικότητας. 

BYTE: Δεν σχεδιάζεται είσοδος του νέου σχήματος στο Χ.Α. 

Στα τέλη του 2024, η BYTE ολοκλήρωσε τον οργανωτικό μετασχηματισμό της, ενσωματώνοντας κάτω από την ομπρέλα της όλες τις εταιρείες που προσφέρουν υπηρεσίες προστιθέμενης αξίας στον κλάδο της πληροφορικής. Με τον τρόπο αυτό δημιουργήθηκε ένας πλήρης όμιλος πληροφορικής, με ενισχυμένη παρουσία τόσο στον δημόσιο όσο και στον ιδιωτικό τομέα.

Όπως ειπώθηκε στη διάρκεια της χθεσινής εκδήλωσης, η είσοδος του νέου σχήματος στο χρηματιστήριο δεν βρίσκεται στα άμεσα σχέδια της IDEAL.

Η εταιρεία έχει υλοποιήσει σειρά σύνθετων έργων στην Ελλάδα και το εξωτερικό, ενώ το ανεκτέλεστο υπόλοιπο συμβασιοποιημένων έργων του ομίλου ξεπερνά τα 70 εκατ. ευρώ. Το ανθρώπινο δυναμικό του ομίλου αριθμεί περισσότερα από 440 άτομα, ενώ η πελατειακή του βάση εκτείνεται σε πάνω από 30 χώρες.

Το 2024, η εταιρεία σημείωσε σημαντική οργανική ανάπτυξη, με τα έσοδα να αυξάνονται κατά 64%, αγγίζοντας τα 113 εκατ. ευρώ, ενώ τα EBITDA διαμορφώθηκαν σε 13,3 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, και η φετινή χρονιά αναμένεται να κινηθεί σε θετική τροχιά. Όσον αφορά τη σύνθεση των εσόδων το 2024, το 67% προήλθε από έργα του δημόσιου τομέα, ενώ το υπόλοιπο 33% αφορούσε τον ιδιωτικό τομέα.

H AMK

Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της IDEAL Holdings θα πραγματοποιηθεί με την έκδοση 8 εκατ. νέων μετοχών με εύρος τιμής διάθεσης 5,8 ευρώ-6,10 ευρώ που αντιστοιχεί σε περίπου 15% της σημερινής κεφαλαιοποίησης της εταιρίας.

Η δημόσια προσφοράθα διαρκέσει από σήμερα, Τετάρτη 11 Ιουνίου 2025, και ώρα 10:00 π.μ., έως την Παρασκευή 13 Ιουνίου 2025 και ώρα 15:00 μ.μ., με τη διάθεση 2,4 εκατ. μετοχών σε υφιστάμενους μετόχους και 5,6 εκατ. μετοχών σε νέους επενδυτές. Η διαπραγμάτευση των νέων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών αναμένεται να ξεκινήσει στις 18 Ιουνίου.