Σήμερα ξεκινά η δημόσια εγγραφή για την εισαγωγή της Φάις Συμμετοχές στο Χρηματιστήριο

Του Γιώργου Λαμπίρη

Ανοίγει σήμερα το ηλεκτρονικό βιβλίο προσφορών για τη δημόσια προσφορά του 25% του ομίλου Φάις προς το επενδυτικό κοινό. Σε ό,τι αφορά το εύρος που κατέληξαν οι αναλυτές ως προς τις μέσες τιμές, κινείται με βάση τη χαμηλή αποτίμηση πριν τη δημόσια προσφορά στα επίπεδα των 199 εκατομμυρίων και στα 240 εκατομμύρια σε υψηλή αποτίμηση με βάση τις αναφορές των εμπλεκόμενων στη συναλλαγή, ήτοι των Alpha Finance, Eurobank, Optima, Πειραιώς και Euroxx. Αυτή τη στιγμή, η αποτίμηση που αποδίδει το εύρος 4,5-5 η αποτίμηση της τιμής ανά μετοχή σημαίνει αποτίμηση περίπου στα 180 εκατομμύρια σε επίπεδο pre money (πριν την διάθεση των μετοχών). Επομένως, το discount κινείται κάτω από το μέσο όρο του χαμηλότερου ορίου αποτίμησης που δόθηκε από τις αναφορές των αναλυτών. 

Όπως προκύπτει από το εγκεκριμένο ενημερωτικό δελτίο που δημοσιεύτηκε το βράδυ της Δευτέρας, το σύνολο των καθαρών εσόδων από τη δημόσια προσφορά που θα λάβει χώρα στο διάστημα 19-21 Μαρτίου, μετά την αφαίρεση των εκτιμώμενων δαπανών εκδόσεων ποσού 3,87 εκατ. ευρώ (με βάση την ανώτατη τιμή διάθεσης 5 ευρώ ανά μετοχή), και υπό την παραδοχή της πλήρους κάλυψης, θα ανέλθει στα 53 εκατομμύρια ευρώ, από τα οποία τα καθαρά έσοδα της εταιρείας θα ανέλθουν σε 42,4 εκατ. ευρώ. Τα χρήματα αυτά θα διατεθούν για την εξόφληση υπολειπόμενων ποσών συμμετοχής σε θυγατρικές καθώς και συμμετοχή σε μετοχικό κεφάλαιο εταιρειών συνολικού ποσού 9,6 εκατ. ευρώ, ανάπτυξη και αναβάθμιση του δικτύου φυσικών καταστημάτων ύψους 12 εκατ. ευρώ, αποπληρωμή δανεισμού 14,14 εκατ. ευρώ, νέο λογισμικό και τεχνολογία 1,3 εκατ. ευρώ και κεφάλαιο κίνησης 3,27 εκατ. ευρώ. Επίσης, θα πραγματοποιηθούν επενδύσεις σε ακίνητα και πάγιο εξοπλισμό ύψους 2 εκατ. ευρώ. 

Το υπόλοιπο ποσό, ύψους 10,6 εκατ. ευρώ, θα είναι τα καθαρά έσοδα από τις υφιστάμενες μετοχές που θα διαθέσει η οικογένεια Φάις, η οποία θα εισπράξει τα χρήματα αυτά.

Μερισματική απόδοση 4%

Η διαπραγμάτευση των μετοχών της εταιρείας στο Χρηματιστήριο Αθηνών θα ξεκινήσει στις 27 Μαρτίου. Σημειώνεται ότι οι νέοι και οι παλιοί μέτοχοι δικαιούνται μέρισμα από τη χρήση του 2024. Με βάση τον σχεδιασμό προβλέπεται διανομή 25% των κερδών μετά από φόρους στους μετόχους, το οποίο στις αποτιμήσεις εισαγωγής που συζητά η εταιρεία μετά την είσοδο των νέων κεφαλαίων θα αντιστοιχεί σε μερισματική απόδοση 4%. 

Οι βασικοί μέτοχοι της εταιρείας είναι ο Σάμι Φάις και η αδερφή του, Λούσι, στους οποίους ανήκει κατά 99,75% πριν από την δημόσια προσφορά. Πρόκειται για μετοχές που κατέχουν είτε απευθείας, είτε μεταξύ μελών της οικογένειάς τους, είτε μεταξύ τρίτων εταιρειών. Στο τέλος του 2024, οι πωλήσεις του ομίλου υπερέβησαν τα 200 εκατομμύρια ευρώ, κεφάλαια άνω των 80 εκατομμυρίων ευρώ και ενεργητικό πάνω από 350 εκατομμύρια ευρώ. Το EBITDΑ διαμορφώθηκε περίπου στα 40 εκατομμύρια ευρώ την περασμένη χρονιά. 

Οι πυλώνες στρατηγικής

Άξονας στρατηγικής για το επόμενο διάστημα παραμένει η διεύρυνση του χαρτοφυλακίου των μαρκών που διακινεί, ούτως ώστε η εξάρτηση του ομίλου να μην υπερβαίνει το 15% από κάποια εξ αυτών. Επιπλέον, επιδιώκει να απευθύνεται σε όλους τους καταναλωτές, ανεξαρτήτως εισοδήματος, πουλώντας από φθηνά έως και πολυτελή προϊόντα. Εφαρμόζει πολυκαναλική στρατηγική και ενεργή διαχείριση των δικτύων πώλησης στη λιανική, τη χονδρική και το ηλεκτρονικό εμπόριο. Συν τοις άλλοις, διερευνά τις κατάλληλες προϋποθέσεις για την αξιοποίηση των περιουσιακών στοιχείων που διαθέτει, με χαρακτηριστικό παράδειγμα τη διαχείριση των ακινήτων που κατέχει.  

Ο όμιλος διατηρεί σήμερα τέσσερις τομείς δραστηριότητας, αυτόν της ένδυσης και υπόδησης, των καλλυντικών, της εμπορικής αξιοποίησης ακίνητης περιουσίας, αλλά και έναν συμπληρωματικό κλάδο που αποτελείται από την εταιρεία εξοπλισμού γυμναστικής, Technogym, την Wilson στα είδη αθλητικού εξοπλισμού για τένις και την μοτοκίνηση με την εκ νέου ανάληψη της αντιπροσωπείας των μοτοσυκλετών, Harley Davidson. 

Παρουσία σε έξι χώρες

H Φάις Συμμετοχών δραστηριοποιείται σήμερα σε έξι χώρες και συγκεκριμένα στην Ελλάδα, την Κύπρο, τη Βουλγαρία, τη Ρουμανία, ενώ πρόσφατα υπέγραψε master franchise agreement για την επέκταση του εμπορικού σήματος της Kiko Milano για την Τσεχία και τη Σλοβακία. Ο όμιλος διαθέτει πάνω από 15 διεθνή brands στο χαρτοφυλάκιό του, με τα οποία διατηρεί μακροχρόνια συμβόλαια αντιπροσώπευσης και λιανικής πώλησης στις χώρες όπου έχει παρουσία. Ταυτόχρονα, διακινεί περισσότερα από 100 εμπορικά σήματα, τα οποία διοχετεύει σε χώρους λιανικής πώλησης, όπως τα καταστήματα Καλογήρου, Χαραλάς και τα δύο καταστήματα e-tennis. Στις 30 Σεπτεμβρίου του 2024 διέθετε 119 σημεία πώλησης, 111 φυσικά καταστήματα και 8 ηλεκτρονικά καταστήματα. Τα φυσικά καταστήματα αυξήθηκαν κατά τους πρώτους μήνες του 2025 σε συνολικά, ανερχόμενα αυτή τη στιγμή σε 118. 

Εκτός από τα καταστήματα λιανικής της αλυσίδας Καλογήρου και Χαραλάς, ο όμιλος διαθέτει επίσης τα σημεία πώλησης της μάρκας υποδημάτων, UGG, τα καταστήματα Under Armour, Levi's, DKNY, Michael Kors, Puma, Mango. Επιπροσθέτως, διατηρεί σημεία πώλησης στα πολυκαταστήματα Attica και Notos καθώς και με καλλυντικά της Kiko Milano στα Gallerie de Beaute. 

Σημειώνεται ότι για την αποτελεσματική διαχείριση των αποθεμάτων και την διατήρηση της ρευστότητας, ο όμιλος έχει 12 εκπτωτικά καταστήματα (outlet) όπου πωλούνται στοκ προϊόντων από παλαιότερες σεζόν καθώς και τα εκπτωτικά ηλεκτρονικά καταστήματα z-mall και all about shoes. 

Στο χώρο ένδυσης και υπόδησης αποτελεί κυρίαρχη δύναμη στη λιανική ειδών πολυτελείας με την Καλογήρου και τα monobrand καταστήματα, όπως η Ferragamo αλλά και στην αθλητική μόδα με την Under Armour, την Puma και τη New Era. Στα καλλυντικά είναι ο master franchisee της Kiko Milano με 40 καταστήματα έως τώρα σε Ελλάδα, Κύπρο, Ρουμανία και Βουλγαρία και στόχο έχει να φτάσει τα 100 καταστήματα της μάρκας μέσα στα επόμενα τρία χρόνια, συμπεριλαμβανομένων των δύο χωρών, Τσεχίας και Σλοβακίας. 

Αυτή τη στιγμή, το 83% των πωλήσεων προέρχεται από τον ελλαδικό χώρο και το υπόλοιπο 17% από τη δραστηριότητα σε χώρες του εξωτερικού. Σύμφωνα με τον κύριο Καπόν, το ποσοστό του 17% λόγω της διεύρυνσης της παρουσίας του ομίλου μέσω της Kiko Milano κυρίως στη Ρουμανία, την Τσεχία και τη Σλοβακία, θα ανέλθει εντός της προσεχούς τριετίας σε περίπου 23%. 

Κλάδος ακίνητης περιουσίας: Χαρτοφυλάκιο αξίας 70 εκατ. ευρώ

Σε ό,τι αφορά τη διαχείριση ακίνητης περιουσίας η αξία με βάση την τελευταία αποτίμηση στις 30 Σεπτεμβρίου του 2024, υπερβαίνει τα 70 εκατομμύρια ευρώ. "Πρόκειται για ακίνητα, τα οποία είτε μας ενδιαφέρει να τα αξιοποιήσουμε εμπορικά, είτε όταν ωριμάσουν οι συνθήκες να τα πουλήσουμε με ένα πολύ καλό κέρδος, όπως κάναμε στην περίπτωση του εργοστασίου Αλλατίνη στη Θεσσαλονίκη, όπου αποκτήσαμε το 50% έναντι 3,2 εκατομμυρίων ευρώ και ενάμιση χρόνο αργότερα το ρευστοποιήσαμε έναντι 7 εκατομμυρίων ευρώ", όπως ανέφερε στη διάρκεια σχετικής παρουσίασης προς δημοσιογράφους ο γενικός διευθυντής του ομίλου, Χασδάι Καπόν.

Μεταξύ αυτών είναι το κεντρικό κτίριο γραφείων του ομίλου Φάις επί της λεωφόρου Ποσειδώνος 77 στον Άλιμο, καθώς και το κτίριο επί της Λεωφόρου Βουλιαγμένης 47 και Χατζηευαγγέλλου 14 στο Ελληνικό, όμορο ακίνητο με το σούπερ μάρκετ mega ΑΒ Βασιλόπουλος Ελληνικού. Στο δεύτερο στεγαζόταν κατά το παρελθόν κατάστημα της Adidas στον ισόγειο και υπόγειο όροφο του κτιρίου, το οποίο στη συνέχεια διέκοψε τη λειτουργία του όταν έληξε η σύμβαση franchise που διατηρούσε με τη γερμανική εταιρεία αθλητικών. Εκτός των άλλων, ο όμιλος έχει αποκτήσει μέσω πλειστηριασμού το παλιό εργοστάσιο της Άλφα Μπετόν στο Λαύριο. Στην εν λόγω περιοχή, ο όμιλος αναμένει την ολοκλήρωση της αποκρατικοποίησης του λιμένα Λαυρίου, γεγονός που θα προσδώσει περαιτέρω αξία σε αυτό το περιουσιακό στοιχείο. Το συγκεκριμένο ακίνητο βρίσκεται στην καρδιά του λιμανιού της περιοχής. Θα πρέπει να αναφέρουμε ότι εκτός των άλλων ο όμιλος έχει αποκτήσει και ένα ακόμα ακίνητο που ανήκε στην Άλφα Μπετόν, το οποίο βρίσκεται στη Μεταμόρφωση και αποτελείται κυρίως από αποθηκευτικούς χώρους.