Του Γιώργου Λαμπίρη
Θυμίζουμε ότι το Diorama I είχε αντλήσει κεφάλαια 135 εκατομμυρίων ευρώ, τα οποία τοποθέτησε σε 11 εταιρείες, μεταξύ των οποίων και η εταιρεία streaming μουσικής, Akazoo, μέσω της αρχικής επένδυσης 12 εκατομμυρίων ευρώ στη μητρική εταιρεία Internet Q, η οποία κατηγορήθηκε για εξαπάτηση των επενδυτών. Θυμίζουμε ότι ήδη τρέχει το Diorama II, έχοντας συγκεντρώσει κεφάλαια 213 εκατομμυρίων ευρώ με πρώτες επενδύσεις να είναι αυτές στην εταιρεία κυβερνοασφάλειας, Odyssey και στην εταιρεία εμπορίας τροφίμων, Leader.
Στο χαρτοφυλάκιο της διαχειρίστριας εταιρείας του Diorama, Deca Investments υπάγονταν εταιρείες, από τις οποίες έχει ήδη αποεπενδύσει. Εξ αυτών ξεχωρίζει το deal πώλησης του 10% των μετοχών που κατείχε στην Viva Wallet του Χάρη Καρώνη, με το τίμημα που εισέπραξε από την διάθεση του συγκεκριμένου ποσοστού στη JP Morgan να υπερβαίνει τα 150 εκατομμύρια ευρώ.
Η Deca προετοιμάζει αυτή την περίοδο την αποεπένδυση από τη Μινέρβα, για την οποία η διαδικασία διερεύνησης ενδιαφέροντος από επενδυτές είχε ξεκινήσει το 2024, ωστόσο καταλάγιασε στη συνέχεια καθώς η εταιρεία διαχείρισης επενδύσεων του Diorama, αναζητά υψηλότερο τίμημα, το οποίο σε πρώτη φάση κατά πληροφορίες δεν φάνηκε να συγκεντρώνει. Γι’ αυτό και η διοίκηση της DECA αποφάσισε να παρατείνει το χρόνο αποεπένδυσης, προκειμένου να πετύχει την τιμή που θέλουν να ακούσουν οι επενδυτές του Diorama I, κύριος μέτοχος του οποίου ήταν ο Δημήτρης Δασκαλόπουλος αλλά και θεσμικοί επενδυτές. Θυμίζουμε ότι η Deca διατηρεί την πλειοψηφία συμμετοχής στη Μινέρβα, ενώ συμμετέχουν επίσης με μικρότερα ποσοστά η EOS Capital Partners του Απόστολου Ταμβακάκη και η Elikonos 2 SCA Sicar με επικεφαλής τους Τάκη Σολωμό-Παντελή Παπαγεωργίου. Στη διάρκεια του 2024 η Μινέρβα πραγματοποίησε απόσχιση του κλάδου παραγωγής τυροκομικών και μέσω της νεοσυσταθείσας εταιρείας Τυροκομεία Δωρική, στην οποία εισφέρθηκε η εν λόγω δραστηριότητα, και πούλησε το εργοστάσιο παραγωγής που διατηρούσε στα Ιωάννινα, στον πολυεθνικό τυροκομικό συνεταιρισμό, Berglandmilch. Σημειώνεται ότι η Μινέρβα κατά τη διάρκεια ιδιοκτησίας των Deca, EOS Capital και Elikonos εξαγόρασε την εταιρεία τοματοειδών Pummaro από την Ελαΐς Unilever καθώς και τη Mediterranean Foods του Απόστολου Σαλάκου, η οποία διαθέτει τα καταναλωτικά αγαθά με την ονομασία Brava (μουστάρδες, κέτσαπ, αρτύματα).
Μία περίπτωση που δεν είχε την εξέλιξη που οι επενδυτές του Diorama I θα περίμεναν, ήταν αυτή της εταιρείας streaming μουσικής, Akazoo. Στην περίπτωση της Akazoo, το θέμα περί εξαπάτησης του επενδυτικού κοινού είχε αναδείξει η Quintessential Capital Management, το αμερικανικό fund του Γκάμπριελ Γρέγκο, το οποίο είχε φέρει στο προσκήνιο και το σκάνδαλο της Folli Follie. Εν τέλει η Deca Investments πέτυχε μέσω εξωδικαστικού συμβιβασμού να ανακτήσει περίπου το 70% της αρχικής επένδυσης που είχε πραγματοποιήσει το 2016 για την απόκτηση του 4% της μητρικής εταιρείας, Internet Q έναντι 12 εκατομμυρίων ευρώ.
Mία ακόμα επένδυση του Diorama ήταν αυτή στην εκ Θεσσαλονίκης εταιρεία πώλησης αξεσουάρ και ειδών μόδας, Axcel Accessories. Στην εν λόγω εταιρεία το Diorama I είχε αποκτήσει ποσοστό 37% τον Ιανουάριο του 2018 έναντι τιμήματος 6 εκατομμυρίων ευρώ, για να αποεπενδύσει στη συνέχεια από αυτό, επαναδιαθέτοντας το ποσοστό που είχε αποκτήσει στους δύο ιδρυτές της εταιρείας, Κώστα Λαγουμάκη και Ιφιγένεια Κουτσουβέλη.
Παρά την ελπιδοφόρα πορεία της και την εξάπλωσή της στην Ελλάδα και το εξωτερικό, η εταιρεία παρουσιάζει το τελευταίο διάστημα διαδοχικές ζημιογόνες χρήσεις. Mάλιστα από την είσοδο του Diorama και ύστερα στο μετοχικό της κεφάλαιο, η εταιρεία εμφάνιζε διαρκώς ζημιογόνα αποτελέσματα. Η αποεπένδυση πραγματοποιήθηκε τον Ιούλιο του 2023, με το fund να διαθέτει τις μετοχές που είχε αποκτήσει έναντι 1,27 εκατομμυρίου ευρώ στους δύο ιδρυτές, ισόποσα, ήτοι 636.929 μετοχές στον καθένα, έναντι αξίας 1 ευρώ η καθεμία. Στη χρήση του 2022 ο κύκλος εργασιών της Axcel ανήλθε στα 9,74 εκατομμύρια ευρώ με ζημίες 2,46 εκατομμύρια ευρώ και το 2023 μειώθηκε στα 9,26 εκατομμύρια ευρώ με ζημίες 1,67 εκατομμύρια ευρώ. Οι συσσωρευμένες ζημίες στο τέλος του 2023 ήταν 8,35 εκατομμύρια ευρώ.
Toν Φεβρουάριο του 2024 η Deca Investments προχώρησε σε μία ακόμα αποεπένδυση από τη Lariplast, πέντε χρόνια μετά την τοποθέτησή της σε αυτήν. Η αρχική επένδυση ήταν 5,4 εκατομμύρια ευρώ. Το 10% που κατείχε επέστρεψε στα χέρια του βασικού μετόχου και επικεφαλής της εταιρείας, Γιάννη Τσερέπα. Το τίμημα επαναγοράς των 2.297 μετοχών, που αντιστοιχεί στο 10% του κεφαλαίου του Diorama κινήθηκε σε ένα εύρος από 4,134 εκατ. ευρώ έως 5,742 εκατ. ευρώ, όπως προκύπτει από την έγκριση και εξουσιοδότηση που έδωσε η γενική συνέλευση των μετόχων της Lariplast στο Δ.Σ. για την ολοκλήρωση της μεταβίβασης.
Το 2023 τα έσοδα σε επίπεδο ομίλου για τη Lariplast ανήλθαν στα 29,27 εκατομμύρια ευρώ από 32,65 εκατομμύρια ευρώ με ζημίες 787 χιλιάδες ευρώ έναντι κερδών 1,52 εκατομμυρίων ευρώ.
Το Diorama έχει επενδύσει και στην Ελληνική Ζυθοποιία Αταλάντης, όπου διατηρεί περίπου το 33% των μετοχών της. Η ΕΖΑ που τα τελευταία χρόνια περνάει από ένα διαφορετικό μονοπάτι της διαδρομής της ή σε κάθε περίπτωση σε απόσταση από τους σχεδιασμούς των προηγούμενων ετών, παρουσιάζοντας διαδοχικές ζημίες στα οικονομικά της αποτελέσματα, αναμένεται ότι εφόσον βρεθεί εκείνος που θα προσφέρει το ποσό που θέλουν να ακούσουν οι μέτοχοί της, θα διατεθεί προς πώληση.
To 2024 o κύκλος εργασιών της εταιρείας κινήθηκε θετικότερα από το 2023, όπου ήταν 31,54 εκατομμύρια ευρώ, σύμφωνα με πληροφορίες, ενώ βελτιωμένες θα είναι και οι κάτω γραμμές της εταιρείας, όπου ενδιαφέρον θα έχει να φανεί κατά πόσο η εταιρεία κατάφερε ή όχι να περιορίσει τα ζημιογόνα αποτελέσματά της και σε τι βαθμό.
Το 2022 η Deca αποεπένδυσε από την εταιρεία Atlas Tapes, η οποία δραστηριοποιείται στην παραγωγή και εμπορία αυτοκόλλητων ταινιών και υλικών συσκευασίας. Ήταν από τις πρώτες επενδύσεις του Diorama το 2015 έναντι περίπου 7,26 εκατομμυρίων ευρώ. Τις μετοχές απέκτησαν οι τρεις βασικοί μέτοχοι της εταιρείας τότε, ήτοι οι Ιάσων Λάντζης, Κωνσταντίνος Γιαννόπουλος και Άρης Βενέτης. O κύκλος εργασιών του ομίλου το 2023 ήταν 125,99 εκατομμύρια ευρώ με καθαρά κέρδη μετά από τους φόρους 8,22 εκατομμύρια ευρώ έναντι 146,9 εκατομμυρίων και 17 εκατομμυρίων αντίστοιχα στη χρήση του 2022.
Στις συμμετοχές του Diorama I είναι και η εταιρεία επεξεργασίας και συσκευασίας προϊόντων ντομάτας, Damavand, με έδρα την Καρδίτσα. Οι πωλήσεις της εν λόγω επιχείρησης το 2023 ήταν 39 εκατομμύρια ευρώ με κέρδη μετά από φόρους 268,58 χιλιάδες ευρώ έναντι 28,71 εκατομμυρίων και ζημιών 1,24 εκατομμυρίων αντίστοιχα το 2022. Η Damavand δραστηριοποιείται κυρίως με προϊόντα ιδιωτικής ετικέτας για λογαριασμό αλυσίδων σούπερ μάρκετ, ενώ έχει κάνει παραγωγή και για λογαριασμό τρίτων μεταξύ των οποίων η Μινέρβα και ο Μπάρμπα Στάθης.
To φθινόπωρο του 2024 η Deca πούλησε το ποσοστό της στην εταιρεία φαρμακευτικών προϊόντων, PharOS και το ποσοστό απέκτησε η Armira, μια εταιρεία επενδύσεων χαρτοφυλακίου που εστιάζει σε άμεσες επενδύσεις μετοχικού κεφαλαίου στη Βόρεια Ιταλία και πέραν αυτής, το Viessmann Generations Group, ένας διαφοροποιημένος όμιλος με έδρα τη Γερμανία, οι οποίοι απέκτησαν μειοψηφικό μερίδιο στη PharOS.
Οι ιδρυτές και πλειοψηφικοί ιδιοκτήτες της Pharos, Στέλλα Κουκάκη, Θοδωρής Παναγόπουλος και Παναγιώτης Παναγόπουλος – διατήρησαν τον έλεγχο της πλειοψηφίας. H μερική αποεπένδυση μετόχων στη PharOS φημολογείται ότι έγινε με κεφαλαιοποίηση της εταιρείας στα 400 εκατ. ευρώ. Σε αυτή την περίπτωση η συμμετοχή της Deca Investments αντιστοιχεί σε 100 εκατ. ευρώ, ποσό τουλάχιστον 6 φορές πάνω από την αρχική επένδυση, ύψους 15 εκατ. ευρώ, που πραγματοποίησε το 2019 στην εταιρεία παραγωγής γενόσημων φαρμάκων.
Τέλος, η Deca διατηρεί συμμετοχή εταιρεία ειδών συσκευασίας, Adam Pack, στην οποία το fund επένδυσε το 2017, αποκτώντας το 100% των μετοχών της. Το 2016 η συγκεκριμένη εταιρεία είχε πωλήσεις 13,4 εκατομμύρια ευρώ με ζημίες 827 χιλιάδες ευρώ. Το 2023 η εταιρεία έκλεισε με κύκλο εργασιών 15,65 εκατομμύρια ευρώ και ζημίες 133,62 χιλιάδων ευρώ.
Παρά την διαβεβαίωση της Σεούλ ότι θα υποστεί οικονομική κρίση αν ικανοποιήσει τις απαιτήσεις των ΗΠΑ χωρίς εγγυήσεις.
"Δεν υπάρχει ούτε μία εταιρεία που έχω επενδύσει τα τελευταία 10 χρόνια που να μπορεί να πληρώσει αυτό το ποσό".
Λαμβάνουν επαρκή μέτρα για να προστατεύσουν τους χρήστες τους από τις διαδικτυακές απάτες;
Ένας από τους πρώτους υποστηρικτές της BYD πριν αρχίσει να είναι ο κορυφαίος κατασκευαστής αυτοκινήτων αποχωρεί απο την μετοχική σύνθεση της εταιρείας με κέρδη.
Τα σήματα της Αθήνας στην Τουρκία.
Στα 11,4 δισ. ευρώ έφθασαν οι εισροές δανείων του RRF μέχρι τον Αύγουστο φέτος - Αυξημένες είναι οι νέες συμβάσεις στεγαστικών δανείων.
Τι δηλώνουν τραπεζικά στελέχη για τις επενδύσεις αμερικανικών funds στις ελληνικές τράπεζες.
Αλλαγές στο φορολογικό τοπίο.
Τα χρήματα αυτά θα διατεθούν για έρευνα και ανάπτυξη, καθώς και για την ενίσχυση της παραγωγικής ικανότητας.
Στο χαρτοφυλάκιο της Paladin περιλαμβάνεται η Hack The Box, startup με ελληνικό DNA, που ιδρύθηκε από τον Χάρη Πυλαρινό.
Νέοι παίκτες επιδιώκουν να μπουν δυναμικά στο χώρο. H αξία της αγοράς έχει ήδη φτάσει τα 800 εκατ. δολάρια και αναμένεται να ξεπεράσει τα 2 δισ. δολάρια έως το 2030.
