Της Αγγελικής Βελεσιώτη
Σε "αγώνα δρόμου" έχουν επιδοθεί το τελευταίο διάστημα οι τράπεζες, οι διοικήσεις των οποίων θέλουν να αξιοποιήσουν στο έπακρο το ευνοϊκό –τόσο για τις ίδιες όσο και για την ελληνική οικονομία– timing προκειμένου να κλείσουν τυχόν "εκκρεμότητες", και μάλιστα πριν από τις αμερικανικές εκλογές. Κι αυτό γιατί, όπως επισημαίνουν στο Capital.gr πηγές της αγοράς, οι εξελίξεις στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, όπου τον Νοέμβριο οι πολίτες θα αναδείξουν τον επόμενο Αμερικανό πρόεδρο, είναι προφανές ότι θα "παγώσουν" ήδη μετά το α' 10ήμερο του Οκτωβρίου τις όποιες τοποθετήσεις των διεθνών επενδυτών, γεγονός που σημαίνει ότι τα περιθώρια κινήσεων για τις ελληνικές τράπεζες έχουν αρχίσει να "στενεύουν".
Τα δεδομένα αυτά φαίνεται πως έλαβαν υπόψη τους κυβέρνηση και Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας (ΤΧΣ), το διοικητικό συμβούλιο του οποίου έδωσε και επισήμως το "πράσινο φως" στην J.P. Morgan να εκκινήσει τη διαδικασία διάθεσης του "πακέτου" μετοχών που κατέχει στην Εθνική Τράπεζα. Πρόκειται για ένα ποσοστό 18,4%, το οποίο παρέμεινε στα "χέρια" του μετά την ολοκλήρωση της πρώτης φάσης αποεπένδυσης από την τράπεζα και που, τόσο το Ταμείο όσο και η ίδια η ΕΤΕ, επιθυμούν να πωλήσουν.
"Το timing διεξαγωγής της συναλλαγής είναι το βέλτιστο", τονίζει με δηλώσεις του στο "Κ" ο διοικητής της Τράπεζας της Ελλάδος (ΤτΕ), κ. Γιάννης Στουρνάρας, εστιάζοντας στις ευνοϊκές συνθήκες για την ελληνική οικονομία, η οποία δείχνει μια αξιόλογη δυναμική. "Είμαστε πριν από τις αμερικανικές εκλογές. Είναι θετικό το deal να ολοκληρωθεί πριν από αυτές", σημειώνει χαρακτηριστικά. Και οι επιδόσεις της ίδιας της ΕΤΕ, ωστόσο, ευνοούν τη συναλλαγή, δεδομένου ότι η τράπεζα εμφάνισε το α' εξάμηνο του 2024 τον υψηλότερο δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας (18,3%) μεταξύ των συστημικών ομίλων, με την απόδοση των ενσώματων ιδίων κεφαλαίων να διαμορφώνεται στο 15% και τη διοίκηση να αναθεωρεί ανοδικά την εκτίμησή της για το σύνολο του τρέχοντος έτους σε άνω του 16%.
Σε κάθε περίπτωση, με την επιβεβαίωση από πλευράς του συμβούλου ότι τα δεδομένα –της τράπεζας, αλλά και της οικονομίας– ευνοούν την εκκίνηση της συναλλαγής και με την παροχή "εξουσιοδότησης" από πλευράς του Ταμείου να βολιδοσκοπήσει το ενδιαφέρον των ξένων επενδυτών, ξεκινούν οι επαφές με τη διεθνή κοινότητα. Επιδίωξη όλων των εμπλεκομένων είναι η προσέλκυση επενδυτών μακροπρόθεσμου χαρακτήρα, όπως, άλλωστε, συνέβη και στην πρώτη φάση της αποεπένδυσης από την ΕΤΕ, με την είσοδο στο μετοχολόγιό της μερικών από τα πιο ισχυρά επενδυτικά "σπίτια", όπως Fidelity, BlackRock, Capital, Norges, Lazard, Allianz, GIC, Wellington, RWC και Robeco.
Όσον αφορά το ποσοστό διάθεσης, όλα τα ενδεχόμενα –από τη διάθεση του συνόλου (18,4%) ή μέρους αυτού (10% με 13%), με ή χωρίς buyback από την ΕΤΕ– είναι ανοιχτά, με τις σχετικές αποφάσεις να "κλειδώνουν" την προσεχή εβδομάδα. Δεδομένη, πάντως, πρέπει να θεωρείται η διάθεση τόσο σε ξένους όσο και σε Έλληνες επενδυτές. Στην α' φάση της αποεπένδυσης, άλλωστε, το 20% των μετοχών προσφέρθηκε στην εγχώρια αγορά (40.247.467 μετοχές, εκ των οποίων το 60% ή 24.148.480 σε ιδιώτες επενδυτές και το 40% ή 16.098.987 μετοχές σε ειδικούς επενδυτές), με το υπόλοιπο 80% (160.989.867 μετοχές) να κατανέμεται στους διεθνείς επενδυτές.
Λίγο νωρίτερα εκτιμάται πως θα πραγματοποιηθεί και το placement από πλευράς της υπό εκκαθάριση Λαϊκής Τράπεζας του ποσοστού της στην Τράπεζα Κύπρου.
Πρόκειται για 21.467.719 μετοχές, οι οποίες, σύμφωνα με τον κ. Αυγουστίνο Παπαθωμά, θα πωληθούν μέσω διαγωνιστικής διαδικασίας. Το έργο έχει αναλάβει η BofA, με τις πληροφορίες να θέλουν το βιβλίο προσφορών να ανοίγει τις πρώτες ημέρες μετά την επαναδιαπραγμάτευση των μετοχών της Κύπρου στο Ελληνικό Χρηματιστήριο. Υπενθυμίζεται ότι η διαπραγμάτευση των μετοχών της Κύπρου στο Χ.Α. θα ξεκινήσει, εφόσον ληφθούν οι απαραίτητες εγκρίσεις, στις 23 Σεπτεμβρίου.
Το κατάλληλο timing ώστε να βγουν στις διεθνείς αγορές αναζητούν οι συστημικές τράπεζες, με τον Σεπτέμβριο να φαντάζει ως ο ιδανικός μήνας για εκδόσεις.
Ήδη η Alpha Bank κατάφερε να εντοπίσει και να αξιοποιήσει με τον καλύτερο δυνατό τρόπο το "παράθυρο ευκαιρίας", αντλώντας με επιτυχία από τις αγορές 300 εκατ. ευρώ μέσω της έκδοσης ομολόγου Additional Tier 1. Το ενδιαφέρον από την επενδυτική κοινότητα, δε, ήταν τέτοιο, που μέσα σε μόλις δύο ώρες από το άνοιγμα των βιβλίων οι προσφορές έφτασαν σχεδόν τα 2,5 δισ. ευρώ, υπερκαλύπτοντας, τελικά, κατά σχεδόν 10 φορές το ζητούμενο ποσό των 300 εκατ. ευρώ. Όσον αφορά την απόδοση της έκδοσης, αυτή διαμορφώθηκε στα επίπεδα του 7,5% και ήταν η χαμηλότερη που έχει καταγραφεί σε έκδοση ΑΤ1 μεταξύ ελληνικών και κυπριακών τραπεζών, επιτυγχάνοντας σημαντική σύγκλιση με την απόδοση αντίστοιχων εκδόσεων πολύ μεγαλύτερων ευρωπαϊκών τραπεζών. Η επιτυχής έξοδος στις αγορές και η συνακόλουθη ενίσχυση της κεφαλαιακής της επάρκειας είχαν ως αποτέλεσμα την αναβάθμιση της Alpha Bank από τους διεθνείς οίκους Fitch και S&P.
Υπενθυμίζεται πως πριν από την επίμαχη έκδοση οι τράπεζες θα έπρεπε να προχωρήσουν σε εκδόσεις ύψους περίπου 2,6 δισ. ευρώ μέχρι το τέλος του 2025, προκειμένου να καλύψουν τις ανάγκες για τις ελάχιστες απαιτήσεις ιδίων κεφαλαίων και επιλέξιμων υποχρεώσεων (MREL).
Οι μεγαλύτεροι πιστωτές ενέκριναν ρυθμίσεις κατά μέσο όρο στο 81,1% των αιτημάτων οφειλετών.
Περίπου στα 4 δισ. ευρώ φθάνει η καθαρή χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών στις επιχειρήσεις της χώρας από την αρχή του έτους. Είναι το καθαρό ποσό των νέων δανείων φέτος σε επιχειρήσεις στην Ελλάδα...
Το επιτόκιο της ΕΚΤ θα παραμείνει στο 2% τουλάχιστον για πέντε μήνες φέτος και διαμορφώνει ισχυρό μέσο περιθώριο για τις ελληνικές τράπεζες.
Ο πλειστηριασμός έχει προγραμματιστεί για τις 30 Οκτωβρίου 2025 και η τιμή πρώτης προσφοράς έχει οριστεί στο ποσό των 724.000 ευρώ.
Στα χαμηλότερα επίπεδα έχει υποχωρήσει το μέσο σταθμισμένο κόστος χρηματοδότησης των ελληνικών τραπεζών, που υπολογίζεται σε 1%, διαμορφώνοντας ευνοϊκές συνθήκες για την αύξηση της κερδοφορίας τους,...
"Ουδέν κακόν αμιγές καλού" επισημαίνει η Citigroup όσον αφορά τις αγορές και το πώς επηρέασαν τις προοπτικές και τις επιδόσεις τους τα διάφορα σοκ που έφερε μαζί του αυτό το έτος.
Τα τοπικά δικαστήρια κατέγραψαν συνολικά 12.009 πτωχεύσεις.
Ο στόχος είναι να ανακαινιστούν σταδιακά περισσότερες από 2.500 σχολικές μονάδες.
Η συμφωνία αναμένεται να αναδιαμορφώσει τον ιταλικό χρηματοπιστωτικό τομέα.
Η πτωτική αγορά των αλλαντικών και η πίεση του ανταγωνισμού.
Εξαιρετικό κλίμα με έντονο ενδιαφέρον από τους ξένους επενδυτές συνάντησαν στη Νέα Υόρκη οι διοικήσεις των ελληνικών τραπεζών.
